Jokainen vuosi on mahdollisuus
Hyvää sijoittajaa naurattaa kaikkina aikoina
Vuoden ja vuosikymmenen alussa puntaroidaan tulevaa. Taakse jäänyt vuosi oli kokonaisuudessaan indeksitasolla nousumarkkinaa, vieläpä siten, että se todellakin alkoi harvinaisesti juuri vuodenvaihteessa. Näin kävi useimmissa indekseissä, myös Pörssihaukan osakepoiminnan markkina-alueissa Suomessa, Ruotsissa ja Yhdysvalloissa.
Helsingin pörssi tosin koukkasi elokuussa vielä lähes vuodenvaihteen pohjille, mutta pysyen sen päällä. Monet sykliset yhtiöt kylläkin pohjasivat vasta tuolloin, monet selvästi vuodenvaihdetta alemmalla tasolla.
Toisaalta monet sykliset olivat paahtaneet tuossa vaiheessa jo kauas kyseisistä lukemista. Saati epäsykliset.
Tämä on hyvä muistutus osakepoiminnnan ja indeksisijoittamisen erosta. Vaikka huomattava osa osakkeista liikkuu indeksien kyljessä, varsinkin keskipitkien trendien osalta, kullakin osakkeella ja yhtiöllä on oma dynamikkaansa. (lisää…)
Taakse jää loistava sijoitusvuosikymmen
EKP:n väistynyt Super-Mario Draghi on Pörssihaukan vuosikymmenen talousvaikuttaja
Vuosikymmenen viimeisenä päivänä syynäillään taakse jäänyttä palaa historiaa, sijoittajasivustolla sijoittamisen ja talouden näkökulmasta. Monessa mielessä aika oli sijoittajalle hyvä, jopa ruhtinaallinen, mutta sitä sävyttivät myös kriisit ja poikkeusolot.
Vuosikymmenen alkua leimasi 1930-luvun pörssiromahduksen ohella rajuimmasta talouskaaoksesta eli finanssikrisiistä toipuminen. 2010 alussa se oli rahamarkkinoilla ja monin osin reaalitaloudessakin taakse jäänyt painajainen, mutta monet kriisissä raskaasti takkiinsa ottaneet, kuten konkurssiyrittäjät ja työttömäksi jääneet, kärsivät nahoissaan siitä vielä vuosia.
Finanssikriisin monista opetuksista itselleni yleensä mutta etenkin sijoittajana tärkein oli, että ihmiset ja yhteiskunnat kykenevät selviytymään valtavista haasteista niihin huonosti varautuneenakin. Finanssikriisi yllätti mittakaavallaan kaikki, ja se oli kaataa maailmantalouden kenties vuosiksi.
Valtioiden ja keskuspankkien improvisoitujen ja radikaalien poikkeustoimien ansiosta kuiluun putoaminen vältettiin. Toipuminen eteni hämmästyttävän nopeasti kuopan syvyys huomioiden. (lisää…)
Markkinakatsaus: VIX nousussa
Volatiliteetti kiihtyy telineistä päästyään kuin pikajuoksija
Markkinakatsaus ilmestyy poikkeuksellisesti viikon alussa. Syy ei ole akuutti muutos markkinaoloissa, vaan sellaisen ilmeinen lähestyminen.
Indeksien ja liki kaikkien osakkeiden voimakas keskipitkä trendi on kestänyt kuukauden. Lyhyet indikaattorit hehkuvat jo viitaten ylikuumentumiseen.
Keskipitkät trendit, nimenomaan nousevat, voivat kestää reilusti kuukautta kauemminkin. Mutta nyt volatiliteetti eli VIX-indeksi osoittaa vahvasti virkistymisen merkkejä, kuten aika alkaa ollakin.
Trendin taitteen ei pitäisi enää kaukana kurkkia. Se saattoi olla juuri nyt.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jäsenpalautetta ja vastaus: SP500
Osakemarkkoiden kasvukausi kohisee parhaimmillaan, mutta sen kestoa ei ole helppo ennustaa
Laitan taas jäsenpalautteen erillisenä juttuna, koska aihe on laaja ja kiinnostava, sekä koskee Pörssihaukan ydinteemoja. Ja sopii muutenkin näin vuodenvaihteeseen, kun on aika vilkuilla tulevaa vuotta.
Moi Heikki!
Vuoden loppupuolella katseet itsellä on jo ensi vuoden näkymissä. Olen vasta aloittanut sijoittamisen muutama kuukausi sitten ja Pörssihaukkaa tiukasti seuraten tehnyt osakepoimintaa pääsääntöisesti jenkkimarkkinoille. Ensi vuoden alulle kiinnostasi tehdä kohtuullisen suuri (10k€) panostus johonkin rahastoon.
Olen miettinyt Isharesin SP500-rahastoa, joka on ollut suht turvallinen ja tänä vuonna tuottanutkin harvinaisen hyvin indeksirahastoksi. Miten kestävällä pohjalla SP500:n kasvu enää on ensi vuonna? Onko markkoilla ensi vuonna tulossa romahudus/korjausliike? Kaikki merkit näyttävät siltä..? (lisää…)
Taseen rooli Pörssihaukan suosituksissa 2
Vuonna 1911 perustettu IBM velkaantui ostaessaan Red Hatin, mutta ongelmataso on yhä kaukana. Kuva: Wikipedia Commons.
Periaatteessa on tietysti aina turvallisinta, jos yhtiön velka-aste on laadukas myös suhteessa omaisuuden määrään. Mutta se ei sinänsä poista velkariskiä, jos yhtiön kassavirta ja velanhoitokyky ovat vajavaiset. Omaisuuden tarjoama turvapuskuri voi paljastua harhaksi.
Olen aikoinaan ollut muutamissa konkursseissa, joissa yhtiöillä oli paljon velkaa, mutta myös paljon omaisuutta. Kyseessä olivat laivayhtiöt ja finanssikriisin aika. Yhtiöiden kassavirta oli kehnossa kunnossa, tulos miinuksella ja osakekurssit romahtaneet.
Väärään aikaan kasvuun haalittu velka painoi raskaasti, mutta laskeskelin omaisuuden määrän turvaavan sijoituksen. Veloille löytyi reaalista katetta konkreettisena omaisuutena, laivoina. Yhtiöiden P/B-luvut olivat hyvin houkuttelevat osakekurssin sukellettua pohjamutaan.
(lisää…)
Markkinakatsaus: Ostopaikat taas kortilla
Osakkeet kuumenivat kuukaudessa teknisesti ostokelvottomiksi
Viime kuukaudet ovat olleet Pörssihaukalle palkitsevia varsinkin markkina-analyysien osalta. Osakkeiden nousumarkkina on rullannut kohtalaisen odotetusti.
Kesälle ominaisesta markkinahaarukasta eli osakkeiden paikallaan junnaamisesta on siirrytty tyyppilliseen asteittaiseen nousuun, joka on ulottunut valtaosaan indeksejä ja osakkeita. Laajasti ottaen taakse jää loistava vuosi osakkeiden kurssikehityksen osalta.
Tämä oli täysin odotettavissa. Se oli oleellinen syy Pörssihaukan perustamiseen vuoden alussa, vaikka siihen vaikuttivat henkilökohtaisetkin syyt. Sivuston lähtö hiukan myöhästyi teknisten ongelmien takia, mutta ei ajoitus hullumpi ollut.
Etenkin kun monet Pörssihaukan suositusyhtiöistä pohjasivat vasta myöhemmin tarjoten oivallisia ostotilaisuuksia. Osa suosituksista on tarjonnut kymmenien prosenttien nousuja jopa muutamassa kuukaudessa.
Tämä muistutuksena etenkin viime viikkoina ja kuukausina tulleille uusille jäsenille – joille kiitos ja tervetuloa! Pörssihaukan idea on poimia parhaat sijoituskohteet niin pitkäaikaisen potentiaalin kuin kauppojen ajoituksen osalta. Suositusyhtiöitä on paljon, koska hyvistä vaihtoehdoista ei ole pula, ja niiden optimaaliset ostopaikat vaihtelevat hyvinkin voimakkaasti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Taseen rooli Pörssihaukan suosituksissa 1
Velkatasapaino on tärkeä, joskin hieman mutkikas tekijä. Kuva: Poussin jean, CC Attribution-Share Alike 3.0, Wikipedia Commons.
Jäseneltä tullut kysymys eräiden suositusyhtiöiden velkaantuneisuudesta, korkeista liikearvoista ja oman pääoman niukasta määrästä on sen verran kiintoisa ja sivuston suositusten kannalta tärkeä, että vastaan siihen laajana omana juttunaan.
Tämä lienee tarpeen senkin takia, etten yleensä ylettömästi nosta esiin suositusyhtiöiden tasetta. Siihen on syynsä, joita nyt perkaan.
Kyseessä olivat IBM, Caterpillar ja 3M, sekä toistaiseksi suositusyhtiöihin kuulumaton Coca-Cola. Käsittelen senkin potentiaalisena tulevana kohteena. (lisää…)
Sisäpiirien myynnit ovat hankala indikaattori
Sisäpiirikauppoja kailotetaan tärkeinä uutisina, mutta niiden merkitystä on helppo liioitella. Kuva: Wikipedia Commons.
Sisäpiirin kaupat ovat monien mielestä tärkeä indikaattori osakepoiminnassa, molempiin suuntiin. Kun yhtiön johto ostaa tai myy osakkeitaan etenkin suuria määriä, on se loogisesti viesti parasta tietoa hallitsevien näkemyksestä yhtiön suunnasta ja osakkeen hinnoittelusta.
Monessa tapauksessa näin saattaa olla. Logiikka toimii etenkin yhtiön avainhenkilöiden haaliessa isolla kouralla voimakkaasti pudonnutta osaketta tilanteessa, jossa yleinen käsitys yhtiön näkymistä on pessimistinen. Jos yhtiön johto luottaa omaansa, on se parhaita mahdollisia signaaleja hyvästä tuotto-odotuksesta.
Avainhenkilöstön mittavat myynnit ovat paljon moniselkoisempia, koska niiden taustalta voi löytyä hyvin sekalaisia motiiveja. Pörssihaukan suositusyhtiön Hexagonin pitkäaikaisen johtajan Ola Rollénin tuore suurkauppa kuuluu tällaisiin tapauksiin. (lisää…)
Goldman Sachsin suositukset jälkijunassa
Hyvä startti on tärkeä myös sijoittamisessa. Kuva: Sander.v.Ginkel, CC Attribution-Share Alike 3.0, Wikipedia Commons.
Sijoittajapalvelu ei voi pärjätä ilman itsenäisyyttä. Se pätee myös tällaiseen puitteiltaan vaatimattomaan, jos kohta sitäkin kunnianhimoisempaan palveluun. Toisia peesaamalla joutuu väistämättä perässähiihtäjäksi.
Tästä syystä en anna käytännössä koskaan painoa ulkopuolisille arvioille, vaikka ne saattavat kiinnostaa tai parhaassa tapauksessa kohdistaa huomion aiemmin tuntemattomaan tai ainakin omassa näkökentässä paitsioon jääneeseen yhtiöön. Arviot on kuitenkin tehtävä aina ja vain omin nokkinensa.
Lähtökohdan etu havainnollistui analyysitaloista arvovaltaisimpiin kuuluvan Goldman Sachsin nostaessa ydinsuosituksiinsa kolme terveydenhuoltoalan yhtiötä, joista kaksi on ollut Pörssihaukan suositusyhtiöitä jo reilusti ennen viime kuukausina koettua rajua kurssinousua. (lisää…)
