Iranin valtti on kulutussota
Tämäpä asetelma kääntyikin nurinniskoin! Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Iran saa turpaansa ilmaiskuissa pahimman kautta, mutta se ei kuvittelekaan siinä pärjäävänsä. Sostastrategian ytimessä on tehdä sodasta kallis vastustajalle ajan mittaan. USA kaipaakin jo apua - Ukrainalta!
Iranin sotaan saatiin valtavaa ironiaa, kun Yhdysvallat pyytää Ukrainalta apua iranilaisten droonien torjunnassa – jonka uhkan se selvästi aliarvioi. Mikä kertoo paljon Trumpin tiimin arvostelukyvystä ja hybriksestä.
Ukrainan ilmatorjunta on neljän vuoden aikana ampunut alas tuhansia iranilaisvalmisteisia Shahed-drooneja kehittyen siinä maailman ykkösosaajaksi. Nyt kokemus kiinnostaa Washingtonia ja sen Lähi-idän liittolaisia.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Keskuspankit varautuvat jo ikävyyksiin
Saammeko taas kesteihin kutsumattoman vieraan. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Iranin sota pistää hälytyskellot soimaan keskuspankeissa totta kai. Energiakriisi ei kaasun osalta voine yltää 2022 mittaan, mutta öljyn osalta pahempaankin. Indeksien pitkä korjausliike ei saa nyt yllättää.Â
Geopoliittinen epävarmuus seurauksineen nousi äkkiä keskiöön muillakin foorumeilla kuin pörsseissä. EKP:n neuvoston jäsen ja Saksan Bundesbankin pääjohtaja Joachim Nagel varoittaa jo Iranin sodan vaikutuksista.
Pitkittyvä konflikti voi nostaa energian hintoja ja kiihdyttää euroalueen inflaatiota samalla kun talouskasvu heikkenee. Ennen kriisiä inflaatio-odotus oli maltillinen ja korkopolitiikan jatkuvan sellaisena, nyt paletti uhkaa murentua.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Luottopelaaja vaikeissa paikoissa
Salamoiden vaurioita voi ennustaa ja ehkäistä - kun luottaa Vaisalaan. Kuva: Vaisala
Suomalaisen hitechin uranuurtaja Vaisala ei kuulu kansanosakkeisiin, vaikka ainakaan mittarimestarin laatu ei sitä estä. Alallaan globaalia arvostusta nauttivan konkarin kasvua rajoittaa lähinnä asiakkaiden taloudellinen tilanne, ei kiinnostus tai kilpailu.Â
Yhtiönä Mittari Oy -nimellä vuonna 1936 startannut Vaisala on yhden miehen eli Vilho Väisälän kehittämästä radiosondista alkunsa saanut perheyhtiö, joka on kehittynyt vuosikymmenien saatossa globaalisti johtavaksi huipputeknologian yritykseksi.
Yhtiön liikevaihto on tänä päivänä noin 600 miljoonaa euroa vuodessa ja se työllistää lähes 2500 henkilöä. Vaisalan toiminnan ytimessä on yhä jo lähes sadan vuoden ajalta kertynyt osaaminen säästä, sen ilmiöistä ja niiden mittaamisesta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Optiosuojattu rahasto on levottoman markkinan kuningas
Kauhua ilmassa, JGPI kiittää. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Optiosuojattu osakerahasto tarjoaa hermoilevassa markkinassa hyvän välineen tasata kurssien heikkoa kehitystä muhkealla osingolla – joka paranee vain kun kurssit saavat kunnon kyytiä. Se ei ole ihmelääke, mutta kiperinä aikoina mainio pala turvallisuushakuista ja osinkovirtaa arvostavaa salkkua.
Tuomas kysyi covered call -strategiaa eli optioita hyödyntävän JGPIn osinkotuottojen kehityksestä eri markkinatilanteissa – käytännössä siitä, laskeeko osinkotuotto kurssin noustessa rahastoa ostavan kannalta.
Keskeinen ero perinteiseen osakerahastoon on se, että optiosuojattu osakerahasto ei jaa osinkoa ensisijaisesti yhtiöiden maksamien osinkojen pohjalta, vaan myytyjen osto-optioiden perusteella. Vastapuoli maksaa preemion saadakseen oikeuden ostaa osakkeet ennalta määrättyyn hintaan. (lisää…)
Tulossatoa: Suhdannehikka, osinkokone silti hurisee
Espanjalaiset viihtyvät television ääressä. Kuva: Atres / Antena 3
Atresmedia menestyy kaupalliseksi televisiotuottajaksi hyvin alan haasteiden keskelläkin. Suhdanne nipistelee, mutta osinkoa pitäisi napsua komeasti tänäkin vuonna.Â
Media eri muodoissaan kuuluu syklisiin, kuten todistaa Pörssihaukan tuoreehko tulokas Atresmedia. Espanjalainen tv- ja monimediajätti päätti 2025 hieman vaisusti mutta suuresti yllättämättä.
Eurooppaa kiusannut kauppasota latisti talouden tunnelmia ja sille herkkä mainosmarkkina jäähtyi. Kaupallisessa televisiossa se nakersi kannattavuutta, mutta hyvät perusasetelmat ja osingon pohja säilyivät ennallaan. (lisää…)
Naton arkkuun uusi naula
Moni kakku päältä kaunis. Kuva: Ministerie van Buitenlandse
Iranin sota ei riemastuta Eurooppaa, joka näkee siinä liikaa riskiä ja etenkin itselleen energiahuollon kautta. Naton valmiiksi hutera yhtenäisyys saa uuden tällin.Â
Natosta on tullut iso ongelma ellei peräti surkuhupaisa kulissi, kun Donald Trumpin Yhdysvallat ei jaa Euroopalle kuin huttua paketissa toisensa perään. Iran lyö uuden naulan Naton arkkuun – ei siksi, että liittokunta olisi sotilaallisesti heikko, vaan sen poliittisen perustan taas rapautuessa.
Täällä ei kukaan sotaa kaivannut, vaikka sortohallinnon kaatuminen kaikille kelpaisi. Mutta ei tällaisen riskinoton kautta, kun tulostakin uskaltaa pitää nätisti sanoen epävarmana.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Yliveron palauttaminen Belgiasta
Palautan yliveron, mutta en mutkattomasti. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Belgiasta voi periä yliveron takaisin, joskaan ihan kevyt saati nopea tie se ei ole. Solvayn taivaalle purjehti tummia pilviä Iranin savuavista raunioista.Â
Kemianyhtiö Solvay kuuluu Pörssihaukan listalle sinänsä hyvästä syystä. Heikossakin suhdanteessa hyvin kannattava syklinen yhtiö tekee reippaita nousuja nousukaudella – ja maksaa tällä hetkellä 2,43 euron osingon, nykykurssilla noin 9%.
Kassavirta kestää, osinkohistoria on poikkeuksellinen eikä leikkausta ole nähty yli 40 vuoteen. Mutta - Belgian lähdevero tekee osingosta monimutkaisemman kuin monessa EU-maassa huolimatta maidemme välisestä verosopimuksesta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
4/4 SaaS-toimijoiden askelmerkit tulevaan?
Sekä AI-sektori että SaaS voivat hyötyä teknologian kehityksestä; vain toinen kelpaa sijoittajille. Kuva: OpenAI / Pörssihaukka
SaaS-yhtiöihin suhtaudutaan poikkeuksellisen pessimistisesti. Kurssit ja arvostuskertoimet viestivät pelkoa siitä, että generatiivinen tekoäly syrjäyttää koko perinteisen ohjelmistoalan.Â
Monilla SaaS-toimijoilla, kuten Adobella, on vahva kassavirta, syvät asiakassuhteet ja kypsä liiketoiminta. Arvostus muistuttaa niitä monia hetkiä, kun markkinat ovat aiemmin yliarvioineet teknologisen murroksen nopeuden.
Kysymys ei ehkä ole siitä, kuoleeko SaaS, vaan siitä, muuttuuko sen rooli. Tekoäly voi rakentua olemassa olevien alustojen päälle ja tehostaa myös SaaS-toimijoiden prosesseja, jolloin kaikki voittaisivat.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Trumpin vakuuttelut huteralla pohjalla
Droonit ovat muokanneet sodankäyntiä perusteellisesti. Kuva: Open source, Militarnyi
Donald Trump lupaa suojella Hormuzin salmen kuljetuksia, mutta alueen laaja energiahuolto on haavoittuva. Ellei Iran peräänny voi se häiritä sitä kohtalaisen halvalla ja vaikeasti torjuttavasti muun muassa drooneilla.
Iranin sota paahtaa urku auki. Parin raskaan pudotuspäivän jälkeen pörssit vihertävät tänään, osin syynä lienee Donald Trumpin ilmoitus sotalaivojen suojasta Persianlahden kuljetuksille.
Paljon luvattu. Yhdysvallat pystynee turvaamaan osan liikenteestä, mutta alueen energiahuollon normalisoiminen sotilaallisin keinoin on valtava urakka.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
