Diesel-kriisi horisontissa – Tractor Supply haavoittuneiden joukossa
Tyyntä ennen myrskyä? Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Dieselin hinta nousee uhkaavaa tahtia. Se ei johdu vain öljyn puutteesta. Dieselille sopiva jalostuskapasiteetti on tiukilla, mikä nostaa dieselin ja kuljetuksen hintoja, syö yritysten katteita ja kiihdyttää inflaatiota.
Iranin ja USA:n rauhanneuvottelut lykkääntyivät taas tuonnemmas, kuten aiemmassa öljyjutussani arvelin. Öljyn futuurihinta on koholla, mutta olosuhteisiin nähden vähän – hätävarastojen käytön ja yleisen optimismin ansiosta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: AGNC parantaa operatiivisesti
Rahoituksen hinnan ja omistusten tuoton suhde ratkaisee AGNC:n tuloksen. Kuva: Dimitris Vestikas, Pixabay
Asuntolainoihin sijoittava AGNC on aiempaa paremmassa raossa riskinhallinnan pitäessä kutinsa. Korkoero kehittyy suotuisasti ja reilusti yli kymmenen prosentin osinko on tällä haavaa turvassa.
Asuntolaina-REIT eli mREIT AGNC jatkoi Q1 siitä, mihin Q4 jäi, joskin yhdellä ratkaisevalla erolla: Iranin sota puhalsi maaliskuussa voimakkaan markkinapaniikin painaen kaikkien alan yhtiöiden tasearvoja alas.
Yhtiön liiketoiminnan ydin, korkoero, kehittyi edelleen oikeaan suuntaan. Yhdistelmä on mREIT-sijoittajalle tuttu: operatiivinen kehitys ja markkinahinnoittelu eivät aina kulje käsi kädessä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ilmaisuvapaus taas hyökkäyksen kohde
United States of Silence. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Donald Trump hallintoineen on taas sanan- ja ilmaisuvapauden kimpussa tekaistuin ja höttöisin perustein. Vaikka ne jäisivät vaille suoraa tulosta, pelko voimistaa USA:n autoritaarisia piirteitä.
Yhdysvallat on perinteisesti esiintynyt oikeusvaltion mallimaana, jossa sananvapaus ja vallan kolmijako muodostavat demokratian selkärangan. Jos se ei niin yksioikoista ole koskaan ollut niin Donald Trumpin kaudella muuttunut traagiseksi vitsiksi ainakin tavoitteiden osalta ja osin käytännönkin.
Disney Company joutui taas poliittiseen paineeseen syynä koomikko Jimmy Kimmelin ohjelmassaan murjoma vitsi, jossa hän irvaili Trumpin pariskunnan ikäeroa. (lisää…)
Tulossatoa: Ei iloista yllätystä
Takatalvi puski Atlas Copconkin maisemaan. Kuva: Pörssihaukka
Jotkut yhtiöt ovat yllättäneet iloisesti sodasta huolimatta, Atlakselta sitä sopi hiukan odottaa kurssin lähdettyä syksyllä nousuun pitkästä loivasta laskumarkkinasta. Piippuun jäi, eivätkä olosuhteet tunnelmaa virkistä.
Atlas Copco on yksi Pohjolan teollisuussektorin laadukkaimmista yhtiöistä, ja viime syksynä osake tarjosi houkuttelevan ostopaikan. Nyt asetelma on kuitenkin muuttunut.
Q1-raportti oli hiukan pettymys, eikä tarjonnut selkeää käännesignaalia. Tilauskehitys oli käytännössä vakaa, mutta liikevaihto kasvoi vain kosmeettisesti yhden prosentin orgaanisesti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Sodan roiskeet leviävät
Iran ja sen valtakoneisto eivät ole murenemassa. Kuva: Hossein Zohrevand, Tasnim News
Persianlahden junttura jatkuu ja se heijastuu jo tulosraportteihin laajalla rintamalla. Pörssihaukka suhtautuu tilanteeseen vakavasti ja toimii sen mukaisesti.
Iran tarjoaa Yhdysvallolle neuvottelutietä sodan päättämiseen – ja paljastaa samalla, miksi nopea rauha on epätodennäköinen. Iran on valmis keskustelemaan energiareittien avaamisesta, mutta yhdellä ratkaisevalla ehdolla: ydinohjelma jää neuvottelujen ulkopuolelle.
Tämä on täysin ristiriidassa Yhdysvaltojen ja Israelin avaintavoitteen kanssa. Ja etenkin nyt, kun muut päämäärät liukenivat Hormuzin aaltoihin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 21 suomalaista, 36 yhdysvaltalaista, 15 ruotsalaista, kaksi espanjalaista ja britannialaista yhtiötä sekä yksi yhtiö Italiasta, Ranskasta, Kiinasta, Taiwanista, Tanskasta ja Belgiasta sekä yhdeksän ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Mullistus voi iskeä sekunnissa
Trump pyytää Putinin G20:n huippukokoukseen. Kuva: Kreml
Attentaatti Donald Trumpia kohtaan muistuttaa, kuinka nopeasti ja lopullisesti suuret mullistukset voivat iskeä. Näihin on mahdoton varsinaisesti varautua kuin pitämällä huolta monen tekijän huomioivasta riskinhallinnasta.
Sijoittaminen ei pitkässä perspektiivissä ja laajassa hajautuksessa sisällä lähtökohtaisesti suuria yllätyksiä, lyhyessä joskus paljonkin. Ne voivat iskeä monesta suunnasta.
Siitä saimme tuoreeltaan muistutuksen, kun Washingtonissa pidetty Valkoisen talon ulkomaalaisten toimittajien Correspondents' Dinner -illallinen päättyi ammuskeluun. Vahinkoja ei syntynyt, mutta tiettävästi ampujan kohteena oli Donald Trump tai hänen tiiminsa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Sylinterit yhä jyskyttävät
Chubb sai nauttia lokoisasta säästä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Vakuutusjätti takoo yhä vahvaa jälkeä, joskin osin tilapäisistäkin syistä etenkin luonnonkatastrofien vähäisyyden muodossa. Iso kuva silti mainio, kun yhtiö laajentaakin menestyksellä uusille markkinoille.
Vakuuttaminen on varmaa bisnestä – sen osaaville. Pörssihaukassa makeaa jälkeä tehnyt Chubb yhdistää edelleen laadun ja kasvun tavalla, jota markkina ei vieläkään osaa arvostaa.
Vahva Q4 sai osakkeen nousuun ja Q1-26 jatkaa samaa rataa. Vaikka osa luvusta voi olla hiukan kertaluonteisia, kokonaisuus vakuuttaa edelleen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Yrityskaupat painavat Olvin tulosta
Olut vanhin voitehista, ainakin melkein. Kuva: Wikicommons
Nihkeää on elintarvikesektorillakin, joskin Olville se ei suuria vaikeuksia tuota. Yrityskaupat tuovat kertaluonteisia kuluja, pitkä näkymä pysyy ennallaan.
Loistavatkin yhtiöt voivat kohdata mitä oudoimpia vaikeuksia. Olville niitä on satanut uutta kriisiä pukatessa koronasta alkaen liki vuosittain.
Nyt sitten Persianlahden sota. Juomatalo on kuitenkin melko defensiivinen hankalissakin oloissa, vaikka kuluttajakysyntä ja kustannukset siihenkin osuvat suhdanneluonteisesti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 21 suomalaista, 36 yhdysvaltalaista, 15 ruotsalaista, kaksi espanjalaista ja britannialaista yhtiötä sekä yksi yhtiö Italiasta, Ranskasta, Kiinasta, Taiwanista, Tanskasta ja Belgiasta sekä yhdeksän ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
