Iranin sota ja sijoitukset osa 8: Intia (jatkuu)
Intian tiikeri pärjää aika hyvin kriiseissäkin. Kuva: Monis Matthias, Wikicomons
Intian selvisi vahvuuksiensa ansiosta varsin hyvin 2022 inflaatiopiikistä. Osakeindeksin loiva lasku johtui enemmän arvostusten muutoksista kuin fundamenteista, mikä lienee asetelma tälläkin kertaa.
Intialla on yllättäviäkin etuja kehittyväksi taloudeksi. Toisin kuin vaikka euroalueella, valtion vahva tase antaa keskuspankillekin liikkumavaraa tukea taloutta, jos globaali kriisi syvenee.
Intia on viime vuosina ohjannut velkarahaa teihin, rautateihin ja digitaaliseen infraan. Tämä on ns. hyvää velkaa: investointeja, jotka maksavat itsensä takaisin parempana tuottavuutena.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Sotakatsaus: Punainenmeri jo liipasimella
Iso laiva, paljon osumapintaa. Kuva: Royal Navy Netherlands
Persianlahden sodassa kaksijakoinen tunnelma: toimet ja uhkaukset luovat pohjan eskalaatiolle, mutta tulitauolle haettaneen jatkoa. Nopea ratkaisu yllättäisi, EKP jakaa jo ikävää epistolaa taloustilanteesta.
Kuten Pörssihaukka eilen aihetta avasi, Saudi-Arabia painostaa Yhdysvaltoja lopettamaan Hormuzin täysblokin, koska pelkää Iranin iskevän sen Punaisenmeren kuljetuksiin. Juuri sillä Iranin armeija äsken uhkasi.
Iran ei enää puhu vain Hormuzista, vaan koko alueen meriliikenteestä. Eli yllätyksetön vastaveto: jos Iranin öljy ei liiku, ei sitten muidenkaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
ICE:n markkina syö sateella
Kun energiamarkkina kuohuu, ICE:n katiska täyttyy. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI.
ICE on finanssimarkkinoiden tasaisesti kasvava raskassarjalainen, jota siivittää horjumaton operatiivinen kate, syvä vallihauta ja riuska osingon kasvu. ICE tasaa salkun riskejä, koska volatiliteetti on sille eduksi.
Intercontinental Exchange (ICE) omistaa ja operoi pörssejä, johdannaismarkkinoita ja clearing-järjestelmiä. Yhtiö on yksi maailman suurimmista markkinadatan myyjistä ja ylivoimaisesti suurin futuurien välittäjä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Iranin sota ja sijoitukset osa 8: Intia
Intia joutuu tuomaan liki kaiken raakaöljynsä. Kuva: The Quint
Riippuvuus tuontiöljystä tekee energiakriisistä kovakasvuiselle Intialle kiperän, mutta se on varautunut siihen nyt takavuosia paremmin. Edellisestä vastaavasta 2022 se selvisi vähin vaurioin, vaikka kriisi osui siihenkin.
Persianlahden sota ja energiakriisi iskee talouksiin eri voimalla niiden asemasta riippuen. Intia kuuluu tukaliin tapauksiin Euroopan tapaan, se tuo 85–90 % käyttämästään raakaöljystä.
Kehittyvien talouksien tapaan energian rooli taloudessa on isompi kuin kypsissä teollisuusmaissa. Kuluttajat, pienyritykset ja maatalous saavat kovimmat tällit.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Persianlahden sodan kolme skenaariota osa 2: Suttuinen kompromissi
Routa porsaat kotiin ajaa - jossain raossa. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Sodat päättyvät, ennen pitkää. Parhaassa tapauksessa rauhansopimukseen, joka kelpaa kaikille osapuolille. Sen vaatimat kompromissit eivät synny ilman aitoa poliittista tahtoa.
Hyvä uutinen: sotatoimet eivät alkaneet uudestaan USA:n julistettua Hormuzin saarron. Huono uutinen: pattitilanne ei vielä rakoile, joskin merkkejä siitä on.
Donald Trumpn viestintä muistuttaa yhä enemmän sitä, miltä itse päätös näytti heti kättelyssä ja aina enemmän jälkikäteen: sekavalta, ristiriitaiselta ja vailla selkeää strategiaa. Sen vahvistaa New York Timesin huomiota herättänyt raportti sodan päätösprosessista Valkoisessa talossa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Sotakatsaus: Se siitä tulitauosta
Rauhanneuvottelujen viime vaiheet. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Neuvottelujen kaatuminen toi taas lähemmäs ikävimmät skenaariot. USA aikoo sulkea Hormuzista kaiken liikenteen ja Iran vastata siihen pommittamalla alueen satamia.
Yllätys yllätys: USA:n ja Iranin neuvottelut Pakistanissa kaatuivat vuorokauden väännön jälkeen. Tavoitteet kaartelivat todella kaukana toisistaan ja vain ihme olisi ne riittävästi lähentänyt pikakonferenssissa.
Tilanne on selvästi Iranin puolella huolimatta rankoista menetyksistä ja taas osaltaan sen takia. USA käytti jo vahvimmat korttinsa ja Iran kesti päästen käyttämään omaansa: Hormuzin salmea.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Superhypetetty Palantirkin jo keskellä SaaS-paniikkia
Palantirin arvo on sulanut kilpaa jäiden kanssa. Kuva: Alain Audet, Pixabay
Huimaan nousukiitoon muutama vuosi sitten yltynyt Palantir, puolustusalan rahastojen lemmikki, saa nyt kylmää kyytiä tekoälypelkojen takia. Murentuuko bisnes, vaikea sanoa, mutta ainakin holtittoman korkea hinta liruttaa nyt varomattomien sijoittajien kintuille.
Sijoittajien hyperyhtiöksi nostama ohjelmistokomeetta Palantir Technologies ajautui viime viikolla voimakkaaseen laskuun, kun markkinoilla heräsi pelko tekoälyagenttien mullistavasta vaikutuksesta ohjelmistoyhtiöihin.
Kipinänä toimi Anthropic julkaisema uusi Managed Agents -konsepti, joka tulkittiin uhkaksi perinteisille enterprise-ohjelmistoratkaisuille. Sen tekoälyagentteja voidaan ottaa käyttöön nopeasti ilman raskaita integraatiohankkeita.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Vallankumous – onnea ja kiitos Unkari!
Täältä tullaan, Budapest! Kuva: Blizniak, Pixabay
Unkarilaiset tekivät kuin tekivät sen – kaatoivat tyrannin mittoihin valtaa haalineen Viktor Orbánin Fidesz-puolueen valtavan äänestysinnon ja vaalivoiton voimalla. Hetki on upea Unkarille, Euroopalle ja demokratialle.
Joskus demokratia näyttää väsyneeltä, jopa jo hengiltä murjotulta. Se kompuroi, hidastelee ja antaa tilaa niille, jotka osaavat käyttää järjestelmää sitä vastaan.
Moni ehti jo uskoa, itsekin aika tavalla, että Unkari oli menetetty tapaus – esimerkki siitä, miten autoritaarinen valta voidaan rakentaa pala palalta vaalien kulisseissa ja sementoida se lopullisesti. (lisää…)
Markkinakatsaus: Jäätä hattuun – ja kohta salkkuun
Eufofighter Typhoon kiitää Rolls Roycen moottoreilla. Kuva: Sqn Ldr Dylan Eklund
Kriisiolot voivat avittaakin joitakin yhtiöitä ainakin osaltaan. Pörssihaukka haarukoi listalleen kaksi laadukasta jättiläistä, joista reiluhkoa esimakua ennen varsinaista esittelyä.
Harvat yhtiöt hyötyvät mistään kriiseistä, energiakriiseissäkin niitä on vain kourallinen etupäässä energian tuottajissa. Mutta jokunen löytyy niiden ulkopuoleltakin.
Intercontinental Exchange (ICE) on pörssioperaattorien konserni, joka omistaa New Yorkin pörssin ja merkittäviä futuuripörssejä USA:sa ja Euroopassa. Se on luonut globaalin markkinainfrastruktuurin, jota nykyisenkaltaiset markkinamyräkät ainakin osaltaan hyödyttävät.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osakkeiden valinnan puntaroinnista, tapaus Rolls Royce
Rolls Roycen modernin maailman keskeinen voimanlähde. Kuva: Kolossos
Ilmailu- ja puolustusteknologia kulkevat käsikkäin. Alan parhaat yhtiöt muistuttavat toisiaan, mutta eroavatkin. Pörssihaukka vertailee kolmea jättiä.
Osakepoiminta on monella tavalla haastavaa. Puntaroimista vaativat lukuisat tekijät, yhtenä niistä yhtiön suhteellinen asema verrokkiensa joukossa.
Pulma tiivistyy vaikkapa lentokonemoottorimarkkinassa, yhdessä maailman keskittyneimmistä teollisuudenaloista. Käytännössä kolme toimijaa – GE Aerospace, Safran ja Rolls-Royce – hallitsevat lähes koko kenttää.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
