Tekoälyn hyödykkeellistyminen, osa 3 – Kiinan robottiteollisuus pakkoraossa
Robot paikkailevat ikärakennetta. Kuvat: Wikimedia Commons, CEphoto, Uwe Aranas. Muokkaus: Pörssihaukka / OpenAI
Kiinan vahvuuksiin tekoälykilvassa lukeutuu takaperinmallintaminen, nopea skaalaaminen, datakeskusten vaatimien materiaalien tuotantoketju sekä energiantuotanto. Maa hallitsee myös nousevaa robottimarkkinaa, jota halpa tekoäly voi avittaa.
Stanford AI Indexin mukaan Yhdysvaltojen ja Kiinan parhaiden tekoälymallien suorituskykyero oli maaliskuussa 2026 arviolta vain 2,7 %.
Alibaba ja DeepSeek painivat jo käytännössä samassa painoluokassa kuin amerikkalaiset kärkiyhtiöt, kuten Anthropic, Google ja OpenAI.
Jos ja kun kiinalaisyhtiöt pystyvät parantamaan mallejaan ohjelmistopuolella ja kilpailemaan aggressiivisesti hinnalla, tekoälykisa siirtyy kohti Kiinan kotikenttää eli halpaa massatuotantoa. Tässä kohtaa kuvaan astuu robotiikka.
Jutussa käsiteltävät teemat ja yhtiöt: hyperskaalaajat, Alibaba, Baidu, Waymo, uusiutuva energia, Kiinan kansantalous.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Globaalin kasvun piukkeneva pullonkaula – Ydinvoima sijoituskohteena
Ydinvoimaan satsaa myös väkirikas Intia. Kuva: Reefesh Chaurasia Wikimedia Commons
Tekoäly kasvattaa energiankulutusta. Tähän liittyvistä sijoitusteeseistä kiinnostavimpiin lukeutuu uraani; ydinvoiman suosio kasvaa etenkin Aasiassa ja nykyisten kaivosten ehtyminen kiristää tarjontaa. Silti poliittisia kivikkoja riittää.
Kiina saattaa tähdätä siihen, että tekoäly kokee kommodifikaation eli hyödykkeellistymisen. Tämä voi johtaa siihen, että tekoälymalleista tulee yhä halvempia ja helpommin vaihdettavia. Se lisäisi tekoälyn käyttöä ja energiantarvetta – muun muassa ydinenergian.
Jutussa käsiteltävät teemat ja sijoituskohteet: Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF, Sprott Uranium Miners UCITS ETF, Global X Uranium UCITS ETF, Kazatomprom, Cameco, Kiina, Intia.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Ydinvoiman uusi tuleminen
Näitä nousee kohta kuin rouskuja viime päivinä. Kuva: Atomic Energy of Canada Limited
Fortumin ja Googlen jättisopimus on pieni osa globaalia megatrendiä, jossa datakeskusten sähkön tarve vaatii valtavia ratkaisuja – ydinvoiman olleessa keskeinen osa kuviota. Se avaa suuria mahdollisuuksia, mutta ajoitus pysyy trendisijoittamisen ikuisena haasteena.
Tänään julkaistu Leevin laaja analyysi ydinvoiman uudesta tulemisesta jonotti valmiina jo jonkin aikaa kiireellisempien takana. Fortumin ja Googlen jättimäinen 22-vuotinen sähkönostosopimus teki siitä harvinaisen ajankohtaisen.
Kauppa kattaa asteittain jopa 50 prosenttia Loviisan ydinvoimalan kapasiteetista ja sisältää paljon muutakin. Yksittäisenä uutisena iso juttu, mutta vielä kiinnostavampi on sen merkitys osana suurta globaalia kehitystä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Sotakatsaus: Ei kuin pahenee
Pörssihaukka lunastaa nyt makealla voitolla öljyrahastonsa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Persianlahdella tilanne huononee edelleen, eikä poliittisesta ratkaisusta näy vilaustakaan. Öljy on raketoinut pari kuukautta ja Pörssihaukka lunastaa nyt keväällä listalle nostamansa öljyrahaston makealla voitolla ennen seuraavaa taitetta alas.
Öljy korkkasi jo sataa taalaa Persianlahden tilanteen kiristyessä. Iran ja USA vaihtavat iskuja, Saudi-Arabian ja Jemenin huthien jo liki avoin sota leikkaa saudien tuotantoa ja kuljetuksia.
Supertankkereiden vuokrat ovat räjähtäneet ennätystasoille riskien takia, jopa yli kymmenkertaiseksi viime vuoden keskiarvosta. Ja sota pakottaa käyttämään Lähi-idässä kalliiksi käyviä kiertoreittejä. (lisää…)
Markkinakatsaus: Pitkän piinan taustat
2021 kuplamarkkina oli lajissaan näyttävintä päätä. Kuva: Wikicommons
Kasvuosakkeiden ja monien muidenkin historiallisen pitkä laskumarkkina kumpuaa monesta syystä. 2021 osakkeet inflatoituivat rankasti, sitä seurannut matalasuhdanne korkopiikkeineen runteli arvostukset urakalla.
Laskumarkkinat johtuvat pääosin yritysten tuloskunnon tai ainakin kasvun taantumisesta, eivät kuitenkaan aina tai etenkään yksioikoisesti. Taustalta löytyy usein nippu toisiinsa kietoutuvia tekijöitä.
Eilen käsitellyn Hexagonin poikkeuksellisen pitkä laskumarkkina on mallitapaus monisyisestä yhtälöstä. Kasvu hidastui ja tulos pehmenikin hetkellisesti, mutta osakkeen sukellukseen vaikutti ratkaisevasti myös hinnoittelun muutos – hyvin tavallinen syy.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 21 suomalaista, 36 yhdysvaltalaista, 15 ruotsalaista, kaksi espanjalaista ja britannialaista yhtiötä sekä yksi yhtiö Italiasta, Ranskasta, Kiinasta, Taiwanista, Tanskasta ja Belgiasta sekä yhdeksän ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Joko hermo kiristyy
Sijoittajatkin lojuvat yhä kesälomatunnelmissa. Kuva: Chris Eason, Wikicommons
Osakemarkkinoiden pelkomittari VIX on pysynyt rauhallisena sitten Persianlahden sodan alkutahtien. Nyt indikaattorit heräilevät, mikä vihjaa perinteisen joskaan ei poikkeuksettoman syysmyrskyn keräävän voimia.
VIX eli markkinoiden pelkoindeksi kuuluu Pörssihaukan keskeisiin indikaattoreihin, koska VIX:in villiintyessä osakkeet sukeltavat käytännössä kautta linjan. Ja se koskee kaikkia markkinoita johonkin mittaan, vaikka VIX mittaa S&P 500 -optioihin hinnoiteltua volatiliteettia.
Tarkkaan ottaen se kohdistuu optioihin noin kuukauden päähän, mutta se on epäoleellista. Indeksi reagoi markkinoihin reaaliajassa: jos sijoittajien pelko kasvaa tänään, VIX heijastaa markkinatilannetta reaaliajassa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Sotakatsaus: Tankkerisodan vuoro
Ei oleellista uutta etelärintamalta. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Persianlahden sodan luonne muuttuu jatkuvasti, perusasian ja asetelman säilyessä. Öljytuotteet kallistuvat taas, Pörssihaukka valmistautuu suojabetsinsä lunastukseen.
Persianlahden sota ei osoita hiipumisen merkkejä, vaikka täysimittainen ilmasota laantui tilapäisiksi iskuiksi. Uusin vaihe on tankkerisota.
Yhdysvallat pommitti iranilaisia öljytankkereita, Iran kostaa kaupalliselle merenkululle ja USA:n sotilaskohteille. Itsevarmuutta pullistellen aseet laulavat taas, mutta valikoidusti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Kahden tulen välissä
Kustannusten nousu kiusaa Kemiraakin. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Kemira joutui antamaan tulosvaroituksen nopeasti nousseiden kustannusten ja alennettujen hintojen puristuksessa. Kärsivällisyys on hyve tuloskuopasta kiivetessä.
Kemira kärsii UPM:n ja Valmetin lailla metsäteollisuuden pitkäkestoisesta alavireestä. Jopa niin pitkästä, että suhdanteiden syyttämisen lisäksi kroonista ylikapasiteettia voidaan pitää rakenteellisenakin ongelmana.
Kemiran tuottamat kemikaalit ovat kulutustavaraa ja niiden kysyntä suoraan verrannollinen sen asiakkaiden tuotantomääriin. Väestökadosta kärsivän Kiinan sisämarkkinoistakaan ei ole pelastajaksi, joten vientipaine Kiinasta muualle jatkuu.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuositulista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 21 suomalaista, 36 yhdysvaltalaista, 15 ruotsalaista, kaksi espanjalaista ja britannialaista yhtiötä sekä yksi yhtiö Italiasta, Ranskasta, Kiinasta, Taiwanista, Tanskasta ja Belgiasta sekä yhdeksän ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
