Abb Vie ostaa Allerganin
Kosmetiikkahitti Botox on Allerganin tunnetuin tuote.,
Lääkeyhtiö Abb Vie ostaa samantyyppisiä tuotteita valmistavan Allerganin. Kauppa maksetaan Abb Vien osakkeilla ja käteisellä siten, että kauppahinnaksi muodostuu 63 miljardia dollaria. Kauppa on aikomus viimeistellä ensi vuonna.
Abb Vien halukkuus yritysostoihin ei yllätä. Yhtiö on vahvasti riippuvainen maailman myydyimmästä lääkkeestä Humirasta, jonka patenttioikeuksien raukeaminen rasittaa liikevaihtoa ja kannattavuutta kopiolääkkeiden myötä. Allerganilla on monipuolinen tuotevalikoima tunnetuimpana niistä kosmeettisiin tarkoituksiin käytetty Botox.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Kuinka markkinat toimivat: lyhyet trendit
Markkinoidenkin lyhyet trendit saattavat olla joskus rajuja.
Trendiaapisen viimeinen osa, lyhyet trendit, venähti vähän kauas kahdesta ensimmäisestä osasta aineiston priorisointitarpeiden vuoksi, mutta tämä onkin trendeistä vähiten tärkeä muille kuin treidereille. Kaikki trendit on toki hyvä ymmärtää sijoittajan strategiasta riippumatta, koska lyhyidekin trendien koko on osakkeissa yleensä ainakin joitakin prosentteja.
Lyhyet trendit kestävät tavallisesti viikosta kolmeen markkinatilanteesta riippuen. Niidenkin suhteellinen vaihteluväli on melko suuri kuten keskipitkillä trendeillä. Pääsääntö on, että rauhallisilla markkinoilla lyhyet trendit tuppaavat venymään ajallisesti vaihteluvälin yläpäähän, voimakkaasti liikkuvilla alapäähän.
Lyhyet trendit ovat usein tunnistettavia jo paljaalla silmällä, mutta joskus ne vaativat teknistä asiantuntemusta. Jos päällä on voimakas keskipitkä trendi ylös tai alas, lyhyiden trendin tunnistaminen saattaa olla hyvinkin hankalaa. (lisää…)
Toimi ennen muita: tapaus Dedicare
Sijoittajakin pärjää parhaiten, kun kirmaa muutaman askeleen toisten edellä.
Pörssihaukan strategian ytimeen kuuluu markkinaliikkeiden ja yhtiöiden arviointi itsenäisesti, piittamatta konsensuksesta ja julkisesta tiedosta. Kun joku tieto tai vihje leviää yleiseen jakeluun, juna meni jo sijoittajan kannalta.
Vastikään saimme tästä esimerkin, kun ruotsalainen talouslehti Dagens Industri kertoi norjalaisen suursijoittajan Obosin hankkineen suuret määrät rakennusyhtiö JM:n osakkeita, vaikka konsensuksen mukaan ankeat ajat rakennusalalla jatkuvat Ruotsissa. JM:n osake oli kiskaissut pohjasta jo jutun tullessa ulos 50 prosenttia.
Nyt ovat vuorossa hoitoalan henkilöstövuokraaja Dedicare ja talouslehti Affärsvärlden. Se hehkutti eilen illalla yhtiön matalaa arvostustasoa ja potentiaalia pitkän aikavälin sijoituskohteena. Jo muutaman viikon reippaassa nousussa ollut osake kiskaisi tänään hurjan lisäspurtin, johon arvovaltaisen Affärsvärldenin jutulla oli varmasti vaikutuksensa.
Affärsvärldenin arvio sisältää jokseenkin kaiken sen, mitä Pörssihaukka yhtiöstä on todennut jo avauspäivästään asti. Pörssihaukan ostosuositus yhtiölle tuli kuitenkin niin pohjasta kuin se on ylipäänsä mahdollista – ja aika ilmeisesti kyseinen pohja jää pysyväksi. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Keskuspankit huomion kohteena
Euro on vahvistumassa vihjatusta setelikoneen soitosta huolimatta.
Markkinakatsaus tulee ulos poikkeuksellisesti keskellä viikkoa juhannuksen takia. Juhlapyhänä lienevät muut kiireet päällimmäisiä vähän jokaisella.
Markkinatilanteen puolestakin voi nyt rauhassa keskittyä keskikesän juhlaan, vaikka ilmassa on riittänyt raskaan sarjan tiedonjyviä keskuspankeista kauppaneuvotteluihin ja yrityskauppoihin. Useimmat eivät suuria uutisia olleet.
EKP:n pääjohtaja Mario Draghi innosti markkinat lupailemalla elvytystä, jos euroalueen näkymät sitä kaipaavat. EKP:llahan ei ole ylettömästi työkalupakissaan vermeitä korkojen mataessa jo muutenkin kellarissa, joten ainoa tuhdimpi vaihtohto olisi taas lisätä rahaelvytystä valtionvelkojen osto-ohjelmalla.
Draghin sanat ovat johdonmukaista jatkoa aiemmalle linjalle. Markkinoiden innostus haihtui kuitenkin seuraavana päivänä, mikä on tyypillistä kesälle. Heilunta on reipasta, mutta voimakkaita pitkiä trendejä ylös sikiää harvoin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Fuusioiden takia ei kannata hötkyillä
Yritysnaimakaupat tehdään aina aurinkoisissa tunnelmissa.
Tiedon ja norjalaisen EVRY:n fuusio on viikon suuri yritysuutinen. Samankaltaisen kilpailijansa oston myötä Tiedosta tulee aiempaa selvästi suurempi ja markkina-alueeltaan laajempi. Liikevaihdon pitäisi liki tuplaantua. Tieto maksaa kaupan EVRY:n omistajille omilla osakkeillaan ja käteisellä.
Synergiaedut, jotka yhtiöt arvioivat 75 miljoonaksi, olivat pitkään povaillun kaupan yksi syy. Tiedon liiketuloksen mittakaavassa kyse on huomattavasta summasta, mutta sen realisoitumisen todistaa vasta aika.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ylenkatsottu kulutushyödykehelmi
Juomien kilistelyn vuosituhantinen perinne on ja pysyy.
Tylsät, epäseksikkäät ja median ylenkatsomat yhtiöt ja toimialat ovat usein hyviä sijoituskohteita, koska hype ja ylihinnoittelu eivät niitä vaivaa. Edes hyvä kasvu ei innosta tavalliseen tapaan, jos yhtiön kylkeen ei voi liimata kiehtovaa tarinaa käänteentekevistä innovaatioista ja maailmanvalloituksesta.
Helsingin pienestä pörssistäkin löytyy vähälle huomiolle jääneitä, jopa kohtalaisen kokoisia laatuyhtiöitä. Niiden vakuuttavat luvut eivät herätä intohimoja edes ammattilaisissa, mutta palkitsevat kärsivällisen sijoittajan kaiken kukkuraksi matalalla riskillä.
Jos yhtiö on vielä kohtalaisen suhdannevapaa, antaa se vakaata tuottoa ja vähän murehdittavaa. Tällaista mannaa tarjoaa Pörssihaukan elintarvikealan suositusyhtiö.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Alansa kannattavin syklinen
Pörssihaukan suositusyhtiö hallitsee tuiskun ja pakkasen.
Kasvuyhtiöille käy usein niin, että ajan mittaan ne törmäävät kasvun rajoihin huomattavan markkina-aseman saavutettuaan, tai alan kasvun hidastuessa. Parhaat niistä muuttuvat tuolloin kasvuyhtiöistä arvoyhtiöiksi: kasvu on hidasta, mutta kannattavuus hyvä, investointitarpeet maltilliset ja osinkomaksukyky korkea.
Hidaskasvuisten yhtiöiden hinnoittelu tapaa olla hyvin maltillista, suhdanneherkkien kohdalla syklien pohjassa usein pilkkahintaista. Markkinat eivät arvosta edes tuhtia ja vakaata osinkoa. Tällaiset yhtiöt ovat ihanteellisia syklisiä sijoituskohteita. Yhtiön laatu ja kova osinko pitävät riskit minimaalisina, vaikka ajoitus ei nappiin osuisi.
Markkinan pohjasta ostettuna ne mahdollistavat hulppean voiton muutaman vuoden perspektiivissä. Tällainen ideaalisyklinen on Pörssihaukan tuore kotimainen suositusyhtiö, joka on viimeisen parinkymmenen vuoden mitassa ollut Helsingin pörssin parhaita sijoituskohteita.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Lyhyt trendi taittui alas
Yhdysvalltojen teollisuuden aktiivisuusennuste viittaa nyt suhdanteen pohjaan.
Volapiikkiä ei tullut kuten muutama viikko sitten odotin, mutta ei se mahdoton edelleenkään ole, joskin parhaassakin tapauksessa sitä joutuu odottamaan joitakin viikkoja. VIX on pysytellyt kuitenkin yhä reilusti päälle kymmenen. Samoin sen keskeiset indikaattorit ovat sellaisilla tasoilla, että voimakkaiden liikkeiden mahdollisuus jatkossa pysyy aika hyvänä.
Kesälle se onkin ominaista jo historiallisesti, ja varsinkin syksyn lähestyessä. Syksy on markkinamyrskyjen klassinen sesonki, kuten todistimme viime vuonnakin. Moni tärkeä makrodatakin antaa pohjaa markkinalevottomuudelle, joten pomppuiselle menolle löytyy perusteita.
Indeksitasolla lyhyt nouseva trendi taittui kuluneella viikolla, ja odotus laskun jonkin asteen jatkumisesta on korkea.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
