Osinko, hyvän osakesijoituksen avain: osa 1
No johan löytyi oikea osinkokonekivääri! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Kun osakepoimija lähtee valitsemaan salkkuunsa yhtiöitä, on hänellä käytössään lukuisia mahdollisia kriteereitä, joiden merkityksestä alan ammattilaiset ja kirjallisuus antavat kirjavia neuvoja. Yksi painottaa liikevaihdon kasvua, toinen tasearvoa eli P/B-lukua, kolmas vapaata kassavirtaa, neljäs pääoman korkeaa tuottoa, viides markkinajohtajuutta, kuudes teknologiajohtajuutta, seitsemäs megatrendejä, kahdeksas…
Jokainen kykenee perustelemaan väitteensä hyllykilometrillä tutkimuksia ja supersijoittajien kommentteja. Sijoitusviisauden ristitulessa ei ole vaikea kokea itseään tikanheittäjäksi, jonka täytyy osua tuurilla parhaaseen neuvoon. Mitä kokemattomampi sijoittaja on, sen enemmän hän ähisee.
Pörssihaukan yhtiösuositukset nojaavat moneen kriteeriin, mutta yksi nousee yli muiden: yhtiön osinkohistoria. Siihen tiivistyvät kaikki yhtiön keskeiset elementit sijoittajan kannalta.
Ostosuosituslistan käyttö helpottuu
Pörssihaukka pahoittelee sivuston toiminnallisen uudistuksen viivästystä
Ostosuosituslistassa on tapahtunut tekninen edistys: suositusyhtiöiden esittelyn saa auki klikkaamalla yhtiön nimeä. Alkuperäisten mallisalkkuyhtiöiden kohdalla aukeaa koko salkku, mutta sieltä ne löytyvät helposti viiden seasta.
Listassahan on jo paljon kyseisten mallisalkkujen ulkopuolella olevia yhtiöitä, joiden esittelyjä on joutunut penkomaan hakusanalla, ellei ole niitä ehtinyt ilmestymishetkellä lukea. Hakusanoilla taas tulee esiin suuri joukko tekstejä jo siksi, että kaikki ovat ostosuosituslistoissa. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 11 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kaksi ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Lasku takana, nousuviikko tilauksessa
Ensi viikolla kurssiaallon pitäisi kääntyä ylös
Viikon suuri asia oli tietenkin Saudi-Arabian öljytuotantoon tehty ilmaisku. Pahin paniikki hellitti, eikä se osakemarkkinoilla kummoisesti näkynyt muutenkaan, kun päällä oli elokuun puolivälissä alkanut nouseva keskipitkä trendi.
Laskuviikkoa se osakeindekseissäkin tiesi, mutta korjausliike olisi luultavasti tullut joka tapauksessa. Lähi-idän huolet kenties vaikuttivat ajoitukseen, mutta eivät markkinat yhtäjaksoisesti mihinkään suuntaan liiku. Usemman viikon keskipitkään trendiin mahtuu joitakin lyhyitä trendejä, kuten nyt viikon laskutrendi – hyvin vaimea sellainen tässä tapauksessa.
Parhaiten trendit erottuvat teknisissä indikaattoreissa. Viikkotason indikaattorit ovat yhä vahvasti nousevat niin osakkeissa kuin koroissa, VIX:issä puolestaan laskevat. Ne eivät kuitenkaan ole vielä ylikuumentuneella tasolla, joten keskipitkän nousevan trendin pitäisi vielä jatkua.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Mistä Wärtsilän tulosvaroitus kertoo?
Wärtsilän Marine-liiketoiminta takkuaa odotettua pahemmin
Wärtsilän tulosvaroitus kertoo muutamien segmenttien tuloksensa jäävän aiempaa arviota heikommaksi. Kokonaisvaikutukseksi muotoutuu tällä tiedolla 100 miljoonaa heikompi liiketulos 2019 kuin se oli 2018. Tuolloin sitä kertyi 577 miljoonaa. Tilauskertymä on ollut odotettua heikompi.
Markkinat ottivat tiedon vastaan voimakkaasti. Kurssi on painunut jo alle kymmenen euron. Sitä ennen se oli ehtinyt kivuta elokuun pohjasta 12 euron tuntumaan, kun osake sukelsi viimeksi heikon osarin jälkeen. Jo osaketta ostamaan ehtinyttä tietysti harmittaa uusien yllätysten ilmaantuminen.
Ikäviä yllätyksiähän nämä aina ovat, vaikka syklisten kohdalla laskusuhdanteessa heikentyvät numerot kuuluvat asiaan ja ovat odotettuja. Mutta mistä yllätys viime kädessä kertoo?
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Öljypaniikki hellittää
Öljyä löytyy säiliöistä pahan päivän varalle valtavat määrät.
Öljyn hinta on pudonnut vuorokauden aikana useita prosentteja, kun Yhdysvallat lupasi avata varmuusvarastonsa, ja Saudi-Arabia laskee pääsevänsä normaaliin tuotantoon joidenkin viikkojen sisään. Näin oli suurin piirtein lupa odottaakin.
Sen myötä markkinoiden reaktiokin on looginen ja odotettu – ennen pitkää pahin paniikki aina hellittää. Yllättävissä tilanteissa markkinoiden käytöstä on kuitenkin vaikea povata, lyhyellä aikavälillä varsinkaan.
Paniikki olisi voinut jatkua pidempäänkin. Ja voi se niin yhä tehdäkin. Tai sitten ei.
Osakemarkkinoiden liikkeet ovat sikäli ennakoitavampia, että ne on sidottu yhtiöiden tuloskuntoon ja taseisiin. Raaka-aineiden hinnoittelu on lähtökohtaisesti paljon sattumanvaraisempaa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osuuspankki on oikeassa Nordean rallista
Eurooppalaisten pankkien ETF-rahasto on kiskonut ylös viime viikot Nordean tapaan
Osuuspankin pääanalyytikko Antti Saari arvioi Kauppalehdessä, että Nordean osakkeen kova nousu ei johdu uuden pääjohtajan Frank Vang-Jensenin nimityksestä, vaan pitkien korkojen voimakkaasta markkinataitteesta ylös. Saari toteaa valtionvelkojen ja pankkiosakkeiden liikkuvan toisiinsa kytkettynä.
Tätähän on myös Pörssihaukka viime päivinä eritellyt, tosin korostaen riippuvuussuhteen koskevan valtaosaa syklisistä osakkeista. Koska pitkät korot ovat suhdanteiden ja yleismarkkinan luotettavimpia mittareita, kulkevat ne käsi kädessä suhdanneriippuvaisten yhtiöiden osakekurssien kanssa. Ja Pörssihaukka on povannut pitkien korkojen pohjakosketusta jo jonkin aikaa.
Lähi-idän sodassa toistaiseksi vaarallisin taite
Öljynjalostamoon ei ole vaikea osua hyvällä ilma-aseella
Jemenin huthikapinallisten tekemä isku Saudi-Arabian keskeisiin öljynjalostamoihin on dramaattisin ja vaarallisin taite Lähi-idässä vähään aikaan Syyria pois lukien. Saudien tukemaa Jemenin hallitusta vastaan sotivat huthit saavat tukea Iranilta, joka on saudien ja Yhdysvaltojen pitkäaikainen verivihollinen – saudien kohdalla puhutaan vuosisadoista uskonnollisen valtataistelun vuoksi.
Saudit ovat sunnimuslimien johtava maa, Iran shiiojen. Mutta modernina aikana valtataistelu on luonteeltaan poliittista, ja sen myötä taloudellista ja nyt avoimesti sotilaallistakin.
Saudi-Arabia on Yhdysvaltojen pitkäaikaisin liittolainen Lähi-idässä. Sauditaustaisten terroristien New Yorkin 2001 massamurhan jälkeen välit ajoittain viilenivät, mutta Trump elvytti ne taas huippuunsa. Yhdysvallat on tukenut saudien massiivista sotaa hutheja vastaan, kun muulla länsimaissa sitä on arvosteltu siviiliuhrien valtavan määrän vuoksi. Jemen on pommitettu paikoin kivikauteen.
Yhdysvallat ja saudit syyttävät öljyjalostamoiskusta Irania. Onkin vaikea kuvitella, mistä muualta huthit olisivat saaneet risteilyohjuksia ja lennokkeja. Iran – kuten tietysti moni valtio – on käyttänyt liittolaisiaan omien intressiensä ajamiseen. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Trumpin paine kasvaa
Trumpille tulee jo kiire kauppasotansa kanssa äänestäjien hermostuessa
Viikon tapauksen, EKP:n eilisen kokouksen, päätökset olivat aika odotetut. Ohjauskorko painui hiukan enemmän pakkaselle, valtionvelkojen osto-ohjelma alkaa taas, eikä sille asetettu rajaa enempää ajan kuin määrän suhteen. Niitä koskevat päätökset jäävät Draghin seuraajan, IMF:n pitkäaikaisen johtajan Christine Lagarden hoiviin. Markkinoiden reaktiokin jäi niin laimeaksi, että selvästi tulokset vastasivat odotuksia.
Poliittisella puolella viikon uutinen on, että Trumpin ydintiimi ajaa voimalla sopimusta Kiinan kanssa tullien purkamiseksi. Kuten aiemmassa jutussa on eritelty, se voi olla Trump eikä Kiina jolle tulee kiire.
Yleisestä impaiiristä huolimatta sijoittajalla on monestakin syystä näinä aikoina aihetta hymyyn, ei tuskanvirneeseen. (lisää…)
