Taseen rooli Pörssihaukan suosituksissa 1
Velkatasapaino on tärkeä, joskin hieman mutkikas tekijä. Kuva: Poussin jean, CC Attribution-Share Alike 3.0, Wikipedia Commons.
Jäseneltä tullut kysymys eräiden suositusyhtiöiden velkaantuneisuudesta, korkeista liikearvoista ja oman pääoman niukasta määrästä on sen verran kiintoisa ja sivuston suositusten kannalta tärkeä, että vastaan siihen laajana omana juttunaan.
Tämä lienee tarpeen senkin takia, etten yleensä ylettömästi nosta esiin suositusyhtiöiden tasetta. Siihen on syynsä, joita nyt perkaan.
Kyseessä olivat IBM, Caterpillar ja 3M, sekä toistaiseksi suositusyhtiöihin kuulumaton Coca-Cola. Käsittelen senkin potentiaalisena tulevana kohteena. (lisää…)
Sisäpiirien myynnit ovat hankala indikaattori
Sisäpiirikauppoja kailotetaan tärkeinä uutisina, mutta niiden merkitystä on helppo liioitella. Kuva: Wikipedia Commons.
Sisäpiirin kaupat ovat monien mielestä tärkeä indikaattori osakepoiminnassa, molempiin suuntiin. Kun yhtiön johto ostaa tai myy osakkeitaan etenkin suuria määriä, on se loogisesti viesti parasta tietoa hallitsevien näkemyksestä yhtiön suunnasta ja osakkeen hinnoittelusta.
Monessa tapauksessa näin saattaa olla. Logiikka toimii etenkin yhtiön avainhenkilöiden haaliessa isolla kouralla voimakkaasti pudonnutta osaketta tilanteessa, jossa yleinen käsitys yhtiön näkymistä on pessimistinen. Jos yhtiön johto luottaa omaansa, on se parhaita mahdollisia signaaleja hyvästä tuotto-odotuksesta.
Avainhenkilöstön mittavat myynnit ovat paljon moniselkoisempia, koska niiden taustalta voi löytyä hyvin sekalaisia motiiveja. Pörssihaukan suositusyhtiön Hexagonin pitkäaikaisen johtajan Ola Rollénin tuore suurkauppa kuuluu tällaisiin tapauksiin. (lisää…)
Goldman Sachsin suositukset jälkijunassa
Hyvä startti on tärkeä myös sijoittamisessa. Kuva: Sander.v.Ginkel, CC Attribution-Share Alike 3.0, Wikipedia Commons.
Sijoittajapalvelu ei voi pärjätä ilman itsenäisyyttä. Se pätee myös tällaiseen puitteiltaan vaatimattomaan, jos kohta sitäkin kunnianhimoisempaan palveluun. Toisia peesaamalla joutuu väistämättä perässähiihtäjäksi.
Tästä syystä en anna käytännössä koskaan painoa ulkopuolisille arvioille, vaikka ne saattavat kiinnostaa tai parhaassa tapauksessa kohdistaa huomion aiemmin tuntemattomaan tai ainakin omassa näkökentässä paitsioon jääneeseen yhtiöön. Arviot on kuitenkin tehtävä aina ja vain omin nokkinensa.
Lähtökohdan etu havainnollistui analyysitaloista arvovaltaisimpiin kuuluvan Goldman Sachsin nostaessa ydinsuosituksiinsa kolme terveydenhuoltoalan yhtiötä, joista kaksi on ollut Pörssihaukan suositusyhtiöitä jo reilusti ennen viime kuukausina koettua rajua kurssinousua. (lisää…)
Jäsenpalautetta ja vastauksia
Henkilöstön korkeasuhdanne rassaa vuokratyöyhtiö Dedicaren kannattavuutta
Käsittelen jälleen jäsenpalautteen erillään, koska kysymyksiä tuli samana päivänä pari, ja vastaukset laajenevat oman jutun arvoiseksi.
Päivi kysyy:
Kiitos jälleen hyvästä yhtiöanalyysistä. Olen tässä pitkin syksyä tutkaillut, että mikä olisi se ensimmäinen ulkomainen yhtiö, johon uskaltaisin sijoittaa pikkuisen siivun. En tunne ulkomaisia yhtiöitä juuri ollenkaan sijoitusnäkökulmasta.
Siksi on ollut mannaa lukea Pörssihaukan analyysejä. Ne ovat selkokielellä kirjoitettuja ja siksi kokemattomankin helppo ymmärtää. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Monialakonsernien äiti
Tapaturmien hoidot kuuluvat moniosaajamme valtavaan tuotepalettiin
Suuret monialakonsernit harvoin ovat sijoittajien erityisessä suosiossa, useastakin syystä. Niiden liiketoimintojen seikkaperäinen arviointi on vaikeampaa kuin kapean tuotepaletin yhtiöillä. Laajuus kylläkin tarkoittaa suurta ennustettavuutta tuoteryhmien ja segmenttien tasapainottaessa toisiaan, mutta kiehtovien analyysien runoilu vaikeutuu.
Se tarkoittaa myös houkuttelevien kasvutarinoiden puutetta. On mahdotonta visioida yksittäisen hittituotteen polkaisemaa huikeaa tulevaisuutta yhtiölle, jonka liikevaihto koostuu jopa kymmenistä tuhansista tuotteista.
Etu on, että tällaiset sijoituskohteet saa usein kohtuuhintaan. Jos yhtiö on kannattava, vakavarainen ja edes jonkin verran kasvuun kykenevä osinkokone, täyttää se vaivatta arvo-osakkeen kriteerit. Se tarkoittaa hyvää tuotto-odotusta matalalla riskillä.
Sellainen on Pörssihaukan tuore suositysyhtiö, toistasataavuotias todellinen moniosaaja, jonka yli 30 miljardin liikevaihto kertyy harvinaisen kirjavilta sektoreilta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pari sanaa metsäyhtiöistä
Metsäyhtiöt ovat suomalaisten salkkujen ikisuosikkeja
Jäsenet ovat ajoittain kyselleet näkemystäni kotimaisista metsäyhtiöistä, viimeksi UPM:sta. Koska oletan niitä kohtaan löytyvän kiinnostusta, perkaan aihetta viikon päätteeksi.
Metsäyhtiöt kuuluvat kotimaisiin perussalkkuihin ja Suomi-rahastojen runkopapereihin. Niissä houkuttaa yhtiöiden suuri koko meikäläisessä mitassa, pitkät ja ihan arvokkaatkin perinteet, yhtiöiden suhteellinen taloudellinen vakaus suhdanneherkkyydestä huolimatta, luotettava osingonmaksukyky, sekä suurten yhtiöiden kapea valikoima Helsingin pörssissä.
Itselläni ei ole erityistä lukkarinrakkautta perinteisiä metsäjättejä kohtaan, jos kohta olen niitä kaikkia vuosien varrella omistanut erinäisiä jaksoja. Pitkään salkkuun en niitä huoli, siihen niiden kasvukyky on ollut vuosikymmenien mitassa liian heikkoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kevätralli tuoksuu jo
Pikkupakkasessa henkii jo kevätralli
Markkina-analyyseissa kuten kaikessa arvioinnissa tulee virheitä, onneksi makoisia osumiakin. Pörssihaukka povasi jo syyskuussa, kun yleinen pessimismi hallitsi tunnelmia, että OMX25 suuntaa seuraavaksi 4200 pisteeseen ja sinetöi samalla nousumarkkinan toteutumisen. Jokseenkin tarkkaan näin kävi, eikä aikataulukaan juuri heittänyt.
Lokakuun lopussa tilatun laskevan keskipitkän pitäisi olla pääpiirteissään pulkassa. Perinteisen kevätrallin oireet ovat jo vahvat. Joulu- ja tammikuu kuuluvat jo tilastollisesti vahvoihin nousukuukausiin, ja kaikki viittaa teknistä analyysia myöten siihen tänäkin vuonna.
Kaikki osakkeet eivät kuitenkaan kulje yhdenmukaisesti, ja sekä ali- että ylihinnoittelu syntyvät pidemmillä aikaväleillä, harvoin yksittäisten keskipitkien trendin aikana. Niiden suositukset eivät riipu indekseistä, joiden sisällä on aina voimakkaita virtauksia myös nousumarkkinoissa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 18 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pari asiaa suositusyhtiöistä
Jalkapallon ensi kesän EM-kisat kuuluvat vedonlyöjien suuriin suosikkeihin.
Meiliin tuli muutamia kysymyksiä suositusyhtiöistä, jotka käsittelen tässä. Vankkana kasvuyhtiönä vuosia porskuttaneen rahapeliyhtiö Kindredin tulevaisuus huolettaa. Tämän vuoden tulos on jäämässä selvästi edellisestä, ja paine osingon laskemiseen on ilmeinen, koska Kindred jakaa huomattavan osan tuloksestaan aina omistajille.
Kassassa ei tapaa olla ylettömästi vararavintoa osinkoa varten, vaan se riippuu tuloksesta. Ja menotkin ovat yhtiössä nyt tavallista suuremmat.
Toisaalta, poskettoman halpahan alle kuudenkymmenessä kruunussa taas pyörivä osake onkin nyt suhteessa viime vuodelta maksettuun vähän yli kuuden kruunun osinkoon, josta puolet tilitettiin aivan äsken. Osinko saa laskea tuntuvastikin täyttääkseen yhä vankan osinkopaperin kriteerin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
