Kannattaako haalia potentiaalisia yritysoston kohteita?
Yrityskaupat voivat tuoda pikavoittoja, mutta asia ei ole yksipiippuinen.
Helsingin pörssistä on ostettu pois nyt tiheään tahtiin yhtiöitä, tuoreimman tarjouksen sai rakennuskonevuokraaja Cramo. Matalasuhdanteessa yrityskaupat yleistyvät, koska pörssiyhtiöitä on mahdollista saada halvalla, toisin kuin suhdanteen huipulla korkeiden markkina-arvojen aikaan.
Ja halpaahan yhä monin osin on, varsinkin sykliset laahaavat suurelta osin pohjamudissa. Isot fiksut rahakkaat yhtiöt hyödyntävät tilaisuutta.
Piensijoittajan kannalta yrityskaupat ovat kaksipiippuinen juttu, ja tarkoitan tässä tapauksessa oston kohteeksi päätyvää omaa yhtiötä. Yleensä sitä pidetään lottovoittona, koska tarjouksiin sisältyy preemio eli ostohinta ylittää selvästi osakkeen kyseisen hetken pörssinoteerauksen. Pikavoitto on siis tarjolla.
Tästä syystä monet lehdet, kuten Kauppalehti, listaa innokkaasti potentiaalisia yritysostojen kohteita. Mutta kokonaisuutena tilanne on mutkikkaampi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osakesalkun ihannehajautus: Osa 1
Yhtiöt voivat hajota kuin kananmunat
Osakesijoittamisessa on kahta riskiä: yhtiö- ja markkinariski. Ensin mainittu tarkoittaa väärien yhtiöiden poimintaa omistukseensa. Valinta osoittautuu ennakoitua kehnommaksi, pahimmassa tapauksessa konkurssiin asti eli koko sijoituksen menettämiseen.
Miedommassa tapauksessa yhtiö kehittyy alle odotusten, jolloin sijoituskin tuottaa huonosti, aiheuttaen mahdollisesti pysyvän tai ainakin hyvin pitkäaikaisen tappion. Siihen voi syynä olla yhtiön heikkouden ohella osakkeen liian korkea hankintahinta. Hyväkin yhtiö on kehno sijoitus, jos siitä erehtyy maksamaan liikaa. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Laskumarkkina takana
Surkeiden ennusteiden ja makrodatan keskellä Euroopan pörssit ovat ennätyskorkealla.
Hitaasti kääntyvät nyt markkinat, ja keskipitkä trendi on venynyt sitten kesän ainakin hiukan, koska jo reilu kuukausi on nousua takana. Viikko sitten näytti puhti pörsseistä jo loppuvan, mutta vielä lyhyt trendi kiskaisi kurssit indeksitasolla ylös.
Nousutrendi on nyt sen verran vahva etenkin USA:ssa, että se voi kestollaan yllättää kesän rajuun edestakaiseen huojuntaan verrattuna. Sinänsä muutaman kuukauden kestävät kp-trendit ovat tavallisia nousumarkkinassa. Ja sellaisestahan nyt on kyse. (lisää…)
Osinko, hyvän osakesijoituksen avain: Osa 5
Tuhti osinkosalkku takaa ajan mittaan taloudellisesti huolettoman elämän.
Osinkosarja pääsi hiukan katkeamaan osarirumban vuoksi, mutta jatketaan lopulta.
Osingolla on monia ulottuvuuksia sijoittamisessa, mutta pitkäjänteiselle sijoittajalle se takaa viimekätisen tulovirran salkun kurssikehityksestä riippumatta. Osinko toimii niin säästövaiheessa kuin sijoittamisen loppuvaiheessa eli haettaessa salkusta rahaa kulutukseen – joka on sijoittamisen lopullinen päämäärä.
Osakkeista saa tuottoa vain kahdella tavalla: myymällä sijoituksiaan tai osingoilla. Huomattava osa sijoittajista ja heitä opastavista analyytikoista keskittyy osakekurssin kehitykseen, jonka merkitys realisoituu osaketta myytäessä. Silloin tulovirtaa tavoitellaan lähtökohtaisesti myyntivoitoista.
Mutta miksi myydä osake, jos se on todella hyvä? Ei maajussikaan myy parhaita lypsäviä lehmiään. Mutta toki osakkeen myymisen on keskityttävä, jos se ei tarjoa muuta tulovirtaa – siis osinkoa. (lisää…)
Päivän tulossatoa
Vakuutuskonserni Sampon Q3 oli odotetusti kehno johtuen Nordean heikosta tilanteesta. Kolmen kvartaalin osakekohtainen tulos jäi markkina-arvoin laskettuna 1,44 euroon, kun edellisenä vuonna sitä kertyi 1,92 euroa.
Vakuutustoiminta pyörii hyvin, mutta Nordeasta sekä vakuutusyhtiöille rahaa tuovista korkopapereista tuotot ovat laskeneet. Nordean jakaminen osinkona osakkaille heikensi substanssiarvoa. (lisää…)
Valmet on kotimaisten konepajojen aatelinen
Paperiteollisuus kautta maailman kuuluu Valmetin avainasiakkaisiin.
[VALMT] Suomi on konepajayhtiöiden luvattu maa, mutta valitettavasti monet aikoinaan joka suhteessa laadukkaat yhtiöt ovat taantuneet hitaasti jos ollenkaan kasvaviksi. Ja edes vaatimatonta kasvua sijoittajan kannattaa etsiä, vaikkei hintavien kasvuyhtiöiden perässä ravaisikaan.
Pörssihaukan tuore suositusyhtiö Valmet on sektorin tapaan syklinen, mutta suhdanteista siivottuna konepajoistamme parhaiten kasvavia. Metsä- ja energiasektorille teknologiaa ja palveluita toimittava yhtiö on kokenut monet muodonmuutokset yli 200 vuoden aikana selviytyen niistä aina hyvällä tyylillä. Globaali toimija kuuluu monella mittarilla teollisuutemme aateliin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Päivän tulossatoa
Lukkotehdas Assa Abloy on Latourin salkun isoin siivu.
Sijoitusyhtiöiden tulosraporttien lukeminen on hiukan oma taiteenlajinsa, kuten erittelin Investorin osarin yhteydessä. Sama pätee Latouriin. Ne ovat ikään kuin rahastoja, joissa on vielä usein kahdenlaista yritysomaisuutta: pörssiyhtiöitä ja listaamattomia.
Ja kun yhtiöitä on suuri joukko, ja niistäkin ainakin osa koostuu vielä useista yksiköistä tai tytäryhtiöistä, vertailulukujen tarkastelu on aika mutkikasta. Sen vuoksi sijoitusyhtiöiden osarit eivät sisällä samanlaisia tulosraportteja kuin yleensä, vaan lukuja tarkastellaan omissa osioissaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Päivän tulossatoa
Abb Vien fuusio Botox-valmistaja Allerganin kanssa etenee hyvissä merkeissä.
Abb Vie on ollut jo jonkin aikaa joillekin lääkeyhtiöille ominaisessa murrosvaiheessa samaan tapaan kuin Amgen: kärkituotteen myynti haparoi tai laskee, molempien kohdalla kopiolääkkeiden paineessa. Mutta samaan aikaan uudet tuotteet tai ainakin parhaat niistä ovat hyvässä nosteessa.
Seurauksena aiemmin vauhdikkaasti kasvavista yhtiöistä on tullut melko staattisia eli kasvu on vaatimatonta tai jopa hitusen taantuvaa, mutta muilta osin ne ovat samoja yhtiöitä kuin ennenkin. Siis kannattavia, hyvin hoidettuja ja innovatiivisiakin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osinkotykkien päivitys
Vankka osinko on varminta tuottoa osakesijoittamisessa.
Pörssihaukan suositusyhtiöiden määrä on kasvanut sivuston aukeamisen jälkeen liki tuplaksi. Tähän on syynä lähinnä se, että yhtiöiden hinnoittelu muuttuu, ja mallisalkkuihin ovat nousseet aluksi juuri sillä hetkellä laadun ja hinnan suhteen parhaalta sillä hetkellä näyttäneet yhtiöt.
Mallisalkkujen alkuperäiset 25 yhtiötä on jaoteltu keskeisten ominaisuuksiensa mukaan, ja näihin kategorioihin mahtuvat lähtökohtaisesti kaikki suositusyhtiöt niin nyt kuin jatkossa. Tarkoitus on laittaakin ne kaikki uudellen jäsenneltynä vastaavien luokkien sisään, mutta urakka vie hetken ja osarirumban keskellä on täytynyt priorisoida.
Koska muutama uusi jäsen on kysynyt erikseen korkean osingon osakkeita, listaan ne tähän vielä erikseen. Mallisalkkujen alkuperäiset sekä kotimaiset että ulkomaiset osinkopaperit ovat sitä edelleen, mutta osakkeiden hintojen ja hiukan osinkojenkin muuttuessa reaalisen osinkotuoton määrä elää.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
