Markkinakatsaus: SaaS siunakkoon!
SaaS-sektorilla on nähty komeita lähtöjä viime viikkoina. Kuva: US Air Force
SaaS-sektori lensi pörsseissä myyntilaitaan jo vuosi sitten AI-pelkojen voimalla, nyt Mr Market on tulossa toisiin ajatuksiin. Pörssihaukka antaa pikahälytyksellä osta-leiman tuoreimmalle tulokkalleen.
Markkinoilla on ristivetoa moneen suuntaan poikkeuksellisella voimalla. Indeksit näyttävät vahvoilta, mutta markkinoiden sisäinen hajonta on todella suurta ja arvostukset heittelevät raivoisasti.
Sijoittajalle keskeinen kysymys on, mille signaaleille ja arvostuksille painoa antaa. Nykyinen markkinaympäristö muistuttaa paikoin kuplavaiheita, paikoin alennusmyyntiä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kesällä omat kuvionsa
Hellettä kiitos. Kuva: PHO
Kesämarkkinat ovat vähänvaihtoisia ja laiskoja - ei poikkeuksetta mutta yleensä. Siihen kannattaa varautua, ei kuitenkaan ehdottomana sääntönä.
Kesä ja kärpäset - ainakin periaatteessa, tosin juuri nyt jylläävät etanat ja villapaidat. Kalenteri kuitenkin kulkee normaalisti, vaikka lämpömittari muuta todistaa.
Pörsseissä on omia sesonkejaan, joista yksi perinteisesti selkeimmin erottuvista kuuluu: Sell in May and go away – myy toukokuussa ja nosta kytkintä. Osakesijoittamisen yksi tunnetuimmista lentävistä lauseista kuvaa markkinoiden yleisesti tunnettua kausiluonteisuutta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Korkoralli haukkaa happea
Korkoralli ehti jo hengästyä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Sijoittajat käänsivät Nvidian tulokselle selkänsä, toistaiseksi vaikutukset ovat rajalliset. Öljy ja korot heiluvat ahkerasti, pitkä näkymä ei edelleenkään naurata.
Pörssin ykkösveturiksi kavunneen sirujätin osake dippasi raportista sujutelleen edelleen alemamas, vaikkei kiivaasti. Isoa rahaa ei nyt joku miellytä näkymissä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Monttuja kannattaa kytätä
Saalistajalta vaaditaan pitkää pinnaa. Kuva: Wikicommons
Nvidian tuima tulos ei kelvannutkaan markkinoille, vaikutuksia voi läikkyä laajemmalle. Pörssihaukan listalta liuta luotettavia osakkeita uppoaa jo lupaavasti kohti ostorakoa.
Tuloskauden epäilemättä kiihkeimmin odotetun ja seuratun raportin tarjosi Nvidia – jonka Q1 ei pettänyt. Tai ainakaan suhteessa ennusteisiin.
Mutta osake dippasi ja veti indeksit mukaansa, ainakin hätäisesti tulkittuna. Miksi näin?
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Ristivetoa piisaa
Apeita aikoja tulvii monessa vaan ei kaikissa suunnissa. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Olosuhteet rassaavat yhtiöitä vähän joka suunnalla, varsinkin syklisiä sektoreita. Mutaan poljettujen SaaS-yhtiöiden talous sen sijaan pärjää paljon paremmin kuin osakekurssit indikoivat. Optiosuojaus mättää tuhtia osinkoa nyt.
Pörssihaukka käsittelee jo toisen kerran Kemiran raporttia, vaikka yhtiö pysyy edelleen jonossa – toisin kuin oli alkuperäinen suunnitelma. Jo tammikuussa lupailin sitä piakkoin listalle, mutta maailma teki taas tepposet.
Tai siis Donald Trump järjestämällä taas uuden globaalin hässäkän, tällä kertaa Persianlahdelle ystävänsä Bibi Netanjahun taidokkaasti inspiroimana. Ja tässä liemessä yhä pulikoimme kohta kolme kuukautta sen starttaamisesta, kun sodan piti olla ohi viikoissa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pörssihaukka ja Etla eri linjoilla Hormuzista
Varo vaaraa. Muokkaus: Pörssihaukka. Kuvat: OpenAI, Valkoinen talo, khamenei.ir, Gringer, Arne List, Wikipedia Commons.
Etla ennustaa, että Suomen talous ja erityisesti tehdasteollisuus kasvavat Iranin sodan aiheuttamasta epävarmuudesta huolimatta. Pörssihaukan arviot ovat varovaisempia. Keskeinen näkemysero on Hormuzinsalmen aukeamisen aikataulu.
Elinkeinoelämän tutkimuslaitos Etla arvioi, että Suomen bruttokansantuote kasvaa tänä vuonna noin prosentin ja ensi vuonna puolitoista prosenttia. Kasvun arvioidaan olevan yritysvetoista ja leviävän teollisuudesta rakentamiseen ja palvelualoihin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Kahden kerroksen väkeä ellei enemmänkin
Markkinoilla ei päivänpaiste jakaudu tasaisesti. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Osakemarkkinan jakautuminen yhä jyrkentyy. Tekoäly ruokkii osan yhtiöiden taloutta ja varsinkin hinnoittelua, arvostukset ovat karanneet tolkuttomuuksiin asti. Samalla monet terveet kasvavat yhtiöt löytyvät poistomyyntilaarista.
Nykyinen markkina on yksi viime vuosien hämmentävimmistä. Maailmanpolitiikka rytisee pahemmin kuin vuosikymmeniin, mutta pääindeksit tekevät uusia ennätyksiä, talous kestävää odotettua paremmin ja USA:n tuloskausi ollut yllättävän vahva ainakin eräin osin.
Pinnan alta löytyy paljon kirjavampaa menoa. Lukemattomien laadukkaiden yhtiöiden osake matelee pitkissäkin laskutrendeissä ja lukemattomat laajasti hajautetut salkut ovat kehittyneet toisin kuin indeksit.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Bondimarkkinan hermo pettää
Inflaatiopelko on päivän epistola. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Bondimarkkina hermostuu inflaationäkymästä, korot jatkavat nousua ja matalapaine leviää pörsseihin. Donald Trump toivoo Kiinalta apua Persianlahden juntturaan, siitä ei vielä merkkiä. Marimekko yllätti vahvalla ykköskvartaalilla.
Pörssihaukka varoitti pari päivää sitten inflaatiohuolien kasautumisesta ja heti posahti. Valtionlainoja myytiin rajusti ympäri maailmaa nostaen pitkät korot monivuotisiin huippuihin Yhdysvalloista Japaniin ja Eurooppaan.
Öljy loikkasi samassa rytäkässä. Persianlahden sodan sitkistymisen ja uuden inflaatioaallon pelko roihahtivat juuri kun keskuspankit olivat jo varautuneet korkojen laskuun.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Kuluttajasektorilta laadukasta kasvua
Kippis Dardenille! Kuva: Wikicommons
USA:n työmarkkina yllätti sitkeydellään, palvelualoilla on imua - mikä hankaloittaa taas keskuspankin asemaa. Palkkapussien mukava kasvu tietää hyvää Pörssihaukan riuskasti aina vain petraavalle ravintolakonsernille.
Sota keikkuu otsikoissa ja makrotalouden painavimpana muuttujana, mutta muutakin toki tapahtuu. Yhdysvaltojen työmarkkina on vetänyt viime kuukausina odotuksia vahvempi.
Huhtikuun Yhdysvaltojen talous loi 115 000 uutta työpaikkaa ja työttömyysaste pysyi 4,3 prosentissa. Työmarkkinan kestävyys perustuu tällä hetkellä ennen kaikkea palvelusektoriin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Tyyntä myrskyn edellä?
Tapellaan vain neuvotellaan? Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Osakemarkkinoilla liikutaan nyt moneen suuntaan, vaikka pinnalta iso kuva näyttää rauhalliselta. Monet sykliset pukkaavat jo laskumarkkinaa olousuhteita tuskaillen, eikä ainakaan Persianlahdelta ole syytä odottaa ripeitä iloisia käänteitä.
Aluksi taas sotaa: Persianlahden kriisi jumittaa pattitilanteessa. Iran ja Yhdysvallat tulittivat toisiaan jälleen torstaina, kun Hormuzin hallinnasta on tullut konfliktin symbolinen ja strateginen ydin.
CBS:n armeijalähteen mukaan Yhdysvallat perui Hormuzin avaamiseen tähdänneen “Operation Freedomin” Iranin iskettyä sen aluksia drooneilla ja ohjuksilla. Näin itse oletinkin Trumpin käännettyä kelkkansa. (lisää…)
