Markkinakatsaus: Intian osakeralli ei ole aiheeton
Intiassa kasvaa talous, ostovoima ja väestö. Kuva: Manish Jangid Pexels
Intia jäi tekoälyhuuman varjoon rahamarkkinoilla pariksikin vuodeksi, muttei omasta syystään. Talous ja yhtiöiden tulokset ovat pysyneet kasvussa, ehkä hiukan hidastuen, silti selvästi paremmin kuin sijoittajat arvostivat.
Syvästi integroituneessa maailmantaloudessa ja etenkin finanssimarkkinoilla trendit tapaavat liikkua hyvin yhtenevästi kaikkialla jokseenkin avoimissa talouksissa. Pörsseissä indeksit taittuvat ylös ja alas ilman isoja keskinäisiä viiveitä.
Ainakin perinteisesti. Muutaman viimeisen vuoden aikana monesti testattu fakta ei ole toiminutkaan kitkattomasti, keskeisenä syynä tekoälybuumi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
AI vapaassa pudotuksessa – kohta koko pörssi?
Vauhtisokeus tekee nyt pörsseissä kipeää. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Indeksit sukeltavat AI-osakkeiden teurastuksessa - mutta verilöyly on varsin rajattu. Jäähyllä kärvistelleet sektorit katsovat vierestä ja monet ovat paahtaneet aivan toiseen suuntaan, kuten indeksejä muistuttava jättikonserni Berkshire Hathaway ja AI-tartunnalle immuuni Intian pörssi valuuttoineen.
AI-infraosakkeiden romahdus kiihtyi paikoin verilöylyksi. Tuuletan, koska sitä odotin – joskin paljon kauemmin kuin uskoin.
Mutta kuten sijoitusmarkkinoilla aina, kuuminkaan huuma ei jatku maailman tappiin. Erityisen merkittävää on, että vaikka VIX villiintyi kuten vain muutama päivä aiemmin povasin, ei myyntiaalto levinnyt laajalle.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Entäs nyt, Donald?
Don Trumpon piruetit eivät uponneet yleisöön. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Republikaanien murskatappio vaikeuttaa Donald Trumpin toimintaa, taloudelle vallan keikauksella voi olla myönteisiä seurauksia. Persianlahden sodan eskalaation riski kyllä luultavasti kasvoi ja datakeskusten reunaehdot kiristyivät.
Historiallinen tyrmäyshän siitä tuli, Donald Trumpille ja republikaaneille. Demokraatit jyräsivät murskavoittoon niin edustajainhuoneessa kuin senaatissa, kun äänestäjät ilmaisivat isolla kauhalla mielipiteensä presidentin toiminnasta.
Kyllä Trump sen totisesti ansaitsi, myös hänen itse määrittelemiensä tavoitteiden vinkkelistä. Historian suurin paskanpuhuja lupasi alentaa elinkustannuksia, pysyä pois turhista sodista ja johtaa Yhdysvallat kultaiseen aikakauteen sokerina pohjalla valmistavan teollisuuden renesanssi. (lisää…)
Välivaaleissa ainakin yksi merkittävä riski
Matkalla vaihteeksi Iraniin? Kuva: LMT
Yhdysvaltojen välivaaleihin ennustettu demokraattien selkeä voitto toisi vaikeuksia Donald Trumpille, muttei estä häntä toteuttamasta politiikkaansa etenkään ulkosuhteissa. Tappio saattaa jopa kiihdyttää sotaa Irania vastaan, siihen viittaavat jo monet konkreettiset toimet.
Yhdysvaltojen huomiset välivaalit lupaavat Donald Trumpille vaikeuksia. Demokraatit ovat vahvoja suosikkeja edustajainhuoneen vaaleissa, myös senaatissa ennusteet povaavat voittoa.
Molempien kamarien menettäminen olisi Trumpille raskas poliittinen tappio. Sen välittömiä vaikutuksia ei silti kannata liioitella.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kun huipputulokselle haukotellaan
Bolidenin superosari ei kiinnosta Mr Marketia. Kuva: Pörssihtauaukka / OpenAI
Geopoliittisen riskin ohella varoituskelloja pörssiin soittaa nyt monikin tekijä, kuten teollisuusmetallien hintojen ylikuumentuminen ja odotettava lasku. Sitä oireillen kaivosjätti Bolidenin huippuosari ei taittanut osakkeen jo vuoden alussa alkanutta vajoamista.
Kuten päivän poliittinen osuus avaa, lähiaikojen riskit ovat nousseet huomattavastikin. Moni tekijä viittaa Persianlahden räjähtävän uudestaan jopa täyteen liekkiin.
Osakeostoissa kannattaa nyt olla poikkeuksellisen valikoiva ja varovainen, jopa passiivinen. Käteisen painottaminen ei liene huono ratkaisu.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: AI-huolet syvenevät
Microsoft matkaa yhä taivasta kohti mutta pienemmällä porukalla. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney
AI-buumi pörssissä hajoaa palasiksi vähän joka nurkastaan, kun hyperskaalaajista Alphabetin kova kasvu ei hälvennä huolia jättimäisten investointien tuotoista. Microsoft tahkoaa laveaa kassavirtaakin, vaikka valtavat investoinnit on senkin maksettava.
Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden tilanne on erikoinen. Meno seestyi oleellisesti keväästä, mutta varsinaista laajaa korjausliikettä ei ole nähty.
Yksittäisten osakkeiden ja toimialojen sisällä myrskyää ja moneen suuntaan. Jättiteknoista Alphabetin Q3 kiihdytti osakkeen jo keväästä jatkunutta retkahdusta upottaen sen -30% alle huippunsa – siis syvään laskumarkkinaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Uraaniyhtiöt houkuttavat – kohta
Ydinvoima on taas in. Kuva: Reefesh Chaurasia Wikicommons
Uraanirahastojen rajut liikkeet tarjoavat makeita mahdollisuuksia osuvalla ajoituksella, kun ala saa nyt nostetta AI-buumistakin ainakin tällä tiedolla. Metsäsektorin vaikeudet jatkuvat. Pörssihaukan komeetta Indra posottaa elämänsä iskussa.
Katsaus keskittyy tänään uraaniosakkeiden kurssikehitykseen, johon vaikuttavat monet tekijät kuten Leevi laajassa analyysissaan selvittää. Yhtiöiden tuotantokustannukset, kaivoshankkeiden eteneminen, rahoitusolot, sijoittajien riskinottohalukkuus ja uraanin spot-hinta voivat heiluttaa kursseja rajustikin.
Pitkässä juoksussa ratkaiseee uraanin pitkäaikaisten toimitussopimusten hintakehitys ja sen taustalla ydinvoiman kysyntä. Voimalaitokset tarvitsevat polttoainetta vuosikymmeniksi, ja kaivostuotannon kasvattaminen on hidasta ja kallista.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Mr Marketilla nyt ne päivät
Mr Market on nyt pihillä päällä. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Markkinoiden sentimentti osaa heilua arvaamattomasti. Wärtsilä pukkasi ennusteet ylittäneen osarin, silti kurssi kippasi rajusti alas - vaikka laskua oli keväästä jo -30%. Huolet leviävät laajalle, eivät kuitenkaan joka nurkkaan.
Wärtsilän Q3 oli monelta osin erinomainen ja ylitti konsensusennusteet, Mr Market vain ärisee. Tätä on nähty kaikkialla AI-vetoisissa osakkeissa, Wärtsilä sujahti porukkaan.
Tilauskertymä kasvoi peräti +33 prosenttia 2,37 miljardiin euroon, selvästi yli konsensusennusteen. Tilauskanta paisui jo lähes kymmeneen miljardiin euroon, +22 prosenttia vuodentakaista suuremmaksi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kuin eri planeetoilta
Taloudessa päivänpaiste jakautuu nyt todella epätasaisesti. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Yhtiöiden olosuhteet voivat tällä haavaa olla kuin eri planeetoilta, vaikka toimialat eivät niin ylettömän erilaiset olisi. Hesan pörssissäkin teollisuusyhtiöiden käyrät voivat sojottaa aivan eri suuntiin poikkeuksellisessa mitassa.
Olosuhteiden rajut heilahtelut ovat tehneet sijoitusympäristöstä todella hankalan jo yli kuusi vuotta, koronan puhkeamisesta alkaen. Pandemia, siitä toipuminen, valtava rahaelvytys ja kasvuosakkeiden kupla, sota, inflaatio- ja korkohelvetti, toinen sota.
Ja seassa historiallisen volyymin investointirieha tekoälyyn, keskellä geopoliittista vuoristorataa ja taas nousevia korkoja. Liekö koskaan historiassa taloutta ja yrityskenttää ravistelleet niin monet tuulet ja aivan eri suuntiin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Osakepoimijan kissanpäivät
Perheessä salkuissa erilaiset painotukset. Kuva: Pixabay
Median mukaan osakkeet ovat laskussa. Totta - osa niistä, itse asiassa vähemmistö. AI-huuman purkautuminen kiskoo indeksejä punaiselle, mutta samaan aikaan lukemattomat jäähypenkillä murjottaneet osakkeet kokevat historiallisen vahvaa ja laajaa ylösnousemusta rotaation voimalla.
Taakse jäänyt vuosi on ollut osakepoimijalle nätisti sanoen haastavaa aikaaa – jos on karttanut paikoin taivaallisiin hintoihin pumpattuja AI-osakkeita. Jotka ovat pullistaneet indeksejäkin vähän joka suunnalla.
Aikansa kutakin. Kun rotaatio lopulta käänsi virran, indeksit rytisevät, taas Pörssihaukan osakkeita tulvivat salkut kirmaavat hulppemmin kuin ties koska viimeksi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
