Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 13 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 13 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Koronalääkkeen keksijöitä jo ruuhkaksi

Kovat lääkkeet koviin tauteihin

Koronalääkkeitä haetaan nyt jättihaarukkalla

Korona on paljastunut poikkeukselliseksi epidemiaksi mittasuhteiltaan. Seuraukset ovat omaa luokkaansa myös taloudellisesti.

Tilanteen vakavuuden vuoksi ovat vastatoimetkin sen mukaisia. Tämä koskee nyt myös vimmaista työtä koronaan tehoavien lääkkeiden löytämiseksi.

Enemmän tai vähemmän lupaavia projekteja alkaa tulvia, niin koronarokotteeksi kuin jo iskeneen taudin hoitoon. Listalla on pari Pörssihaukan suositusyhtiötä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Huippuvakaa leipomoketju

Leipä on kaikkina aikoina perustarve - varsinkin kriiseissä

Kriisit korostavat asioiden viimekätistä tärkeysjärjestystä. Kun yhteiskunnan perusteetkin horjuvat, ihmiset eivät jonota ostamaan kultaa, vaan elämän jatkumisen perusedellytyksiä. Joista ensimmäinen ovat elintarvikkeet.

Emme usein näe ruokakauppojen hyllyjä tyhjillään. Hamstraaminen saattaa olla tilapäinen ilmiö, mutta ruuan tarve ei. Lähes kaikesta muusta on mahdollista luopua.

Leipä on ruokajalosteista vanhin ja ylivoimaisesti yhä tärkein. Leipä ravitsee, säilyy ja on edullista. Se on korostunut tänä dramaattisena aikana. Ja kulkutaudin jyllätessä erityisesti pakatut elintarvikkeet ovat arvossaan.

Pörssihaukan suositusyhtiö, maailman suurimpiin kuuluva leipomoketju, täytti juuri sata vuotta. Sen loistavan kriisihistorian pitäisi kestää tällaisetkin olot.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 13 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Markkinakatsaus: Äärimmäisiä ristiriitoja

Pakatut elitarvikkeet ovat nyt arvossaan

Osakesuosituslistan laatiminen on näissä poikkeusoloissa äärimmäisen haastavaa, niin montaa seikkaa ympäröivät kysymysmerkit. Vaikkapa jo ehdotetut osingot eivät välttämättä ja aika varmasti joissakin tapauksissa saa yhtiökokouksen siunausta. Sitä oli vaikea kuvitella vielä muutama viikko sitten.

Toisaalta pitkän aikavälin perspektiviistä lukemattomat osakkeet ovat todella halpoja – olettaen, että kriisin vaikutukset eivät muutu kroonisiksi. Sitä on vaikea uskoa, varsinkin kun Pörssihaukan suositusyhtiöt on valittu juuri pitkäaikaista vakautta ja kestävyyttä korostaen - juuri parhaillaan kokemastamme syystä. Mutta akuutti tilanne on poikkeuksellinen.

Aivan ensimmäiseksi kuitenkin tuuletus Suomen hallitukselle: 15 miljardiin kiipeävä tukipaketti on juuri sitä, mitä shokki vaatii!  Kaikkialle yhteiskuntaan jakautuva paketti on elintärkeä niin taloudellisesti kuin henkisesti.

Se hoitaa yritysten ja kansalaisten akuutteja kriisejä ja luo sitä kautta luottamusta tulevaisuuteen. Siihen tähtäävät kaikki maailmalla polkaistut jättitukipaketit.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 13 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Kriisikestävyyden globaali maestro

Kaupungistuminen tuo suositusyhtiölle kasvua ja vakautta

Kriiseissä jos missä paljastuu yhtiöiden kyky selvitä vaikeuksista. Parhaat porskuttavat myrskyjen läpi hädin tuskin naarmuntuen. Tällaiset yhtiöt ovat omistajalle taivaan lahjoja koronakriisin kaltaisissa ahdingoissa.

Helsingin pörssistä ei kriisikestävyydeltään priimayhtiöitä löydy riesaksi asti. Lajin valiomme on osinkosijoittajan unelma, joka selvisi edellisistä kriiseistä liki vihellellen.

Tässäkin kriisissä se kuuluu ilman ihmettä vahvimpiin. Odotukselle antaa selkänojaa todella globaalille yhtiölle tärkeän Kiinan toimintojen merkittävä elpyminen.

Koronakatkos on jäämässä epidemian lähtöalueella lyhyeksi. Se tarjoaa lohdullisen ennusteen muuallekin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

diili

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Tulossatoa

Arkiset elintarvikkeetkin vaativat jatkuvaa innovointia

Markkinapaniikin keskellä Pörssihaukan suositusyhtiöt ovat antaneet hyviä raportteja. Tällaisessa ilmapiirissä se ei tosin markkinoita hetkauta, vaan kurssit ovat sukeltaneet siinä kuin muilla.

Se ei ole sinänsä huono asia, päinvastoin sikäli, että muutamat raporttiyhtiöistä ovat saaneet pidemmän aikaa odota-suosituksen osakkeen hintavuuden takia. Ylikuumentuminen oli ennen paniikkia varsin laajaa.

Myyntiaaltoon on ollut siten muitakin perusteita kuin koronaepidemia. Hyvä niin. Sopivat sukellukset tuovat laatuosakkeet taas ostokelpoisiksi.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 20 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Kovaosinkoinen lääkejätti tarjouksessa

Maailman kuuluisimman sinisen pillerin valmistaja ei nyt paljon maksa

Lääkeyhtiöt ovat pohjimmiltaan jokseenkin samanlaisia. Ne kehittävät lääkkeitä, joista jotkut lyövät läpi hyvin, toiset huonommin, ja osa jää raakileina laboratorioon. Riskit ja mahdollisuudet ovat tuotekehittelyssä, josta täytyy pitää huolta jo patenttioikeuksien rajallisen keston takia.

Vakailla yhtiöillä on laaja tuoterepertoaari, josta harvoin pomppaa esiin yksittäinen lääke taloudellisesti toisia radikaalisti tärkeämpänä. Siinä tapauksessa yhtiöön sisältyy erityinen riski. Pörssihaukan tuoreella suositusyhtiöllä, klassisella lääkejätillä, ei tätä ongelmaa ole.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Ponsse möyrii, pino kasvaa

Pöllipinot syntyvät jatkossakin tehokkaasti Ponssen koneilla

Metsäkoneyhtiö Ponssen raportti oli aika ominainen syklien vahvastikin viskomalle sektorille. Vuositasolla luvut olivat oikein hyvät ottaen etenkin huomioon, kuinka tukalassa raossa monet sykliset yhtiöt ovat olleet.

Loppuvuosi sujui puolestaan alkua heikommin. Tilauskanta, liikevaihto ja kannattavuus olivat pehmeät, ja etenkin Venäjän konemarkkina takkuaa. Ponssella on ollut hiukan omiakin prosessiongelmia, mutta niiden pitäisi jäädä taakse.

Koko vuoden liiketulos oli hiukan edellisvuotta parempi, osakekohtainen tulos koheni parikymmentä prosenttia. 1,86 euron eps asettuu luonnikkaasti Ponssen pitkään linjaan. (lisää…)


Koneen pettymys on osaketta kyttäävän onni

Koneen peruuntunut fuusio on kääntymässä sijoittajan onnenpotkuksi

Viikon talousuutispommi pamahti eilen, kun Koneen ensin kauan salassa haudottu, sitten pakon edessä julkistettu Thyssenin hissiliiketoiminnan osto peruuntui eilen ilmeisen lopullisesti. Aiemmin se oli uhattuna henkilöstön epäluulojen ja kilpailulakien takia, nyt Kone vetäytyi kaupasta omien sanojensa mukaan suojellakseen rahojaan. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Lukkotehdas Assa Abloy on sijoitusyhtiö Latourin teräksinen ykkösnyrkki

Eilisiä raportteja jo markkinakatsauksessa lyhyesti on käsitelty. Mitään ainakaan kielteisiä yllätyksiä ne eivät tarjonneet.

Aktian loppuvuosi sujui hyvin, kuten kaikilla pankeilla, Aktialla ehkä korostetusti. Q4 tuplasi liikevoiton vertailukaudesta, joka olikin surkeaa suhdanteen pohjaa pörssiromahdusta myöten. Sieltä on Aktiakin tullut ylös kohisten – kuten tavallista.

Aktia kuuluu Pörssihaukan ensimmäisiin suosituksiin. Se on ollut loistava kohde niin kurssivoiton kuin osinkotuoton näkökulmasta. (lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Pörssihaukan suosituksia seuranneet saavat nyt Aktialla halutessaan makean syklisen voiton

Aivan ensimmäiseksi totean myyneeni tänään Aktia-positioni toisesta mallisalkusta. Ihan vain siksi, että osake on nyt teknisesti sen verran kuuma ja kasassa muhkea pikavoitto. Ja hyviä ostopaikkoja alkaa taas siunautua erinäisistä osakkeista, joten käteinen on paikallaan.

Tämä ei ole myyntisuositus jo siksi, että Aktian pitkät indikaattorit ovat yhä vahvat. Huomenna julkaistava vuosiraportti on aika satavarmasti hyvä, ja saattaa pompauttaa kurssi yhä ylemmäs. Osinkohan on ilman suurta ihmettä tuhti.

Mutta Pörssihaukan ostosuosituksia noudattaneet ovat myös keränneet jo varsin maukkaan kurssivoiton, koska suositukset ovat tulleet tasolla 8,00 – 8,70 euroa. Viimeinen ostoleima irtosi jälkimmäiseen hintaan vasta joulukuussa. Siitäkin kasaantuu jo parikymmentä prosenttia tiliä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Raskaat renkaat kuuluvat monipuolisen Trelleborgin tuotepalettiin

Kesällä Pörssihaukan suositusyhtiöksi nostettu ruotsalainen kumiekspertti Trelleborg osoitti taas laatunsa. Vaikka takana on globaali matalasuhdanne, josta sykliset ovat kauttaaltaan kärsineet, lajiinsa hyvin vakaa konkari selvitti tyrskyt pahemmin edes hikoilematta.

Luvut ovat suorastaan tyrmäävän hyvät ottaen huomioon osakkeen rajun vuoden kestäneeen sukelluksen yleisen laskumarkkinan mukana. Jälleen kerran kyse oli sijoittajien ylireaktiosta, jonka surkuhupaisuuden fundamentit paljastavat.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Nolato on syklinen, mutta ennen kaikkea kasvava laatuyhtiö

Sykliset kasvuyhtiöt ovat markkinalukutaitoiselle sijoittajalle taivas, lukutaidottomalle helvetti. Kun suhdanne paahtaa parhaassa terässä, osake tekee samoin. Markkinat näkevät vain kasvuyhtiön, eikä syklisyys synkennä intoa.

Suhdanteen heiketessä käy päinvastoin. Tuloskunnon pehmetessä hinnoittelu murenee, ja suhdanteen huipulta ostetun osakkeen kurssi sulaa kuin kuin voipaketti nuotiossa. Taloutensa perusteilta vahvaa, pohjimmiltaan kasvavaa yhtiötä saa taantuvan hinnalla.

Näin on käynyt Pörssihaukan ensimmäisiin suosituksiin kuuluneelle ruotsalaiselle komponenttivalmistajalle Nolatolle. Hankalassa suhdanteessa pohjaan hakattu osake on kiskonut 50 prosentin nousun viime keväästä. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Abb Vien osakekurssi ei kuvaa yhtiön taloutta, vaan sijoittajien sekavuutta

Luottamus on sijoittamisessa hyvä asia oikein kohdistuessaan. Se tarkoittaa uskoa laatunsa todistaneiden yhtiöiden kykyyn selviytyä ongelmistaan, olkoon niiden tausta mikä tahansa.

Biolääkeyhtiö Abb Vieta on pidetty taantuvana tai ainakin heikkona sijoituskohteensa, koska se on ollut poikkeuksellisen riippuvainen yhdestä tuotteesta, maailman rahamäärässä myydyimmästä lääkkkeesta Humirasta. Patenttioikeuden rauettua sen tuotto on Yhdysvaltojen ulkopuolella laskenut voimakkaasti kopiolääkkeiden paineessa.

Hyvien yhtiöiden tapaan Abb Vie ei kuitenkaan ole katsellut päätuotteensa alamäkeä kädet taskussa, vaan kohentanut asemaansa uusilla tuotteilla ja yritysfuusiolla. Molemmat tuottavat tulosta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Kulujen tasapainotus tuo Nordean omistajille pöperöä pöytään

Raporttipäivän suurin kiinnostus kohdistui ainakin Pörssihaukassa Nordeaan, jonka vaikeudet ovat olleet kohinan kohteena ainakin vuoden. Pääjohtajakin on pistetty sen aikana kiertoon, ja osingon leikkaamisesta ilmoitettu hyvissä ajoin.

Nordean osakekurssi kuitenkin pohjasi jo viime kesänä koko pohjoismaisen pankkisektorin tapaan, ja Pörssihaukan arvion mukaan sen kuten koko sektorin laskumarkkina tuolloin myös päättyi. Nordean positiivinen raportti vahvisti sekä syyn että nousumarkkinan jatkumisen, eli osake jatkaa ylös.

Suuria ihmeitä ei raportti tarjonnut, mutta suunta on selvästi ylös. Ja nimenomaan viimeisellä kvartaalilla, kuten osakekurssin kiivas nousu jo kirkkaasti indikoi. Suuri raha oli taas kartalla ennen julkista tietoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Paperiteollisuus kuuluu Valmetin avainasiakkaisiin

Päivän raporttianti on mieluisinta aloittaa konepajastamme Valmetista, joka on ollut Pörssihaukan suositusyhtiö marraskuun alusta. Osta-suositusta on joutunut kuitenkin panttaamaan teknisen analyysin perusteella sieltä asti reippaan kurssinousun vuoksi.

Lopulta Valmet niiasi osta-suosituksen viime perjantaina osana yleistä markkinapaniikkia. Valmetin kohdalla se osui todella makeaan rakoon, sillä tänään raportoineen yhtiön kurssi raketoi heti toistakymmentä prosenttia. Sitten perjantain koossa on jo parikymmentä prosenttia.

Valmet on hyvässä iskussa kaikilla mittareilla. Viimeisellä kvartaalilla liikevaihto kasvoi 12 prosenttia alueellisesta heitosta huolimatta. Se on globaalin yhtiön etu aina – suhdanteet vaihtelevat paikasta toiseen aina jossain määrin. Yhden markkinan vahvuus kompensoi toisen heikkoutta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Nokian Renkaat kaipaa kunnon talvea

Nokian Renkaiden vuosiraportti oli etenkin ohjeistuksen osalta heikko, tulosvaroituksen mukaisesti. Eipä siinä siltä osin erityistä enää ollut. Paljonko siihen kannattaa luottaa, on toinen asia.

Toiset markkinat ovat ennenkin tasapainottaneet Venäjää, ja sitä Renkaat tavoittelee nytkin. Venäjänkin heiluva markkina on tehnyt sekin aiemmin myönteisiäkin yllätyksiä. Tuskinpa yhtä leutoa talveakaan ihan jatkuvalla syötöllä sattuu kaikille markkinoille, vaikka ilmastomuutoksen mukana ne tietysti yleistyvät.

Osinko pysyy 1,58 eurossa. Se on konsensusennusteita parempi, muttei itselleni yhtään yllätys. Renkaiden kaltainen osinkokone, joilla on Suomen mittakaavassa todella vaikuttava historia puolustettavanaan, ei imagoaan vähällä romuta. (lisää…)


Joko Finnair kelpaa ostettavaksi?

Finnairko

Finnairin kurssin suunnan arviointi on iso haaste tekniselle analyytikolle

Jäsenkysymys Finnairista ansaitsee taas oman juttunsa, koska se liittyy teknisen analyysin perusteisiin, eli Pörssihaukan metodien ytimeen. Finnair ei ole Pörssihaukan suositusyhtiö, mutta sykliseksi pelipaperiksi sen kenties voi nostaa määrätyissä oloissa voimakkaita trendejä pomppivana osakkeena.

Teemu kysyy:

Hei Heikki, nyt koronavirus jyllää ja uutiset maalaavat ties minkälaisia uhkakuvia Finnairin taivaalle. Voisitko teknisen analyysin oppitunnin kaltaisena case-tapauksena kommentoida Finnairin kurssia.

Finnair ilmoitti mm. laittavansa jäihin Kiinan lennot. Ja tunnetustihan paniikki myy keltaista lehdistöä, joditabletteja, sekä hengitysmaskien valmistajien osakkeita.

Arvostaisin, jos voisit kommentoida esim. RSI-indikaattoria - näyttää ylimyydyltä, onko mittarilla mitään arvoa näin ”poikkeus”tapauksena. Mikä on öljyn hinnan ja lentoyhtiöiden korrelaatiota - öljy näyttää myös dippaavan, tämänhän tuli olla hyvä juttu lentoyhtiöille? Miten näihin ”putoaviin puukkoihin” kannattaisi soveltaa TA-signaaleja?

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Miten valuutta vaikuttaa rahastojen arvoon?

dollars

Valuuttakurssit vaikuttavat suojaamattomaan sijoituskohteeseen

ETF-rahastoja koskeva jäsenkysymys ansaitsee erillisen jutun. Monista rahastoista, kuten SP500-ETF:stä, on tarjolla eri versioita. Yksi oleellinen ero on valuutan suojaus tai suojaamattomuus.

Jooseppi kysyy:

Mitä eroa on Pörssihaukassa suosituksena olevalla SP500-ETF:llä kaupankäyntitunnuksella IBCF Nordnetin SP500-ETF:ään tunnukseltaan SXR8? Sitä saisi Nordnetista ilman kuluja kuukausisäästön kautta.

Heikki vastaa:

Nordnetin kyseisestä rahastosta ei ole henkilökohtaista kokemusta, mutta Black Rockin sivuilta molemmat löytyvät, eikä niissä näy muuta eroa kuin valuutta. IBCF on europohjainen ja valuuttasuojattu johdannaisilla, joten dollarin ja euron kurssin muutokset eivät vaikuta rahaston arvoon.

(lisää…)


Jäsenkysymys pohjoismaisista pankeista

Ruotsalaispankit kuuluvat osinkotykkien luokkaan

Laitan taas jäsenkysymyksen erillisenä juttuna, koska aihe sen ansaitsee. Suosituslistalta puuttuu monia hyviä yhtiöitä joko siksi, että ne eivät ole hinnaltaan houkuttelevia – tai sitten yksinkertaisesti kiireen takia. Suosituslistan jono on aika pitkä, vaikka mukana on jo noin viisikymmentä kohdetta.

Markus kysyy:

Moi Heikki,

Millä perusteilla Nordea Pohjoismaisista isoista pankeista? SEB ja Swedbank sinulla on tulossa esittelyyn. Ja SEB olet ottanut esille jo. Miten Handelsbanken? Näetkö Nordean näistä parhaana valintana, kun se sinulla on jo suosituksissa?

Sivustosi on loistava! (lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Henkasta vai muualta?

Halpamuodin jätti jättää vaikeudet taakseen

Kriisiyhtiöksikin parin viime vuoden aikana määritelty vaatejätti Hennes & Mauritz on tehnyt käännettä kuluneen vuoden aikana nimenomaan kannattavuudessa. Myynti sillä ei ole suuremmin pettänyt vaikeuksien keskelläkään, mutta vaatekaupan mullistus iski yhtiöön puun takaa kustannusten nousuna.

Puolustustaistelu, etenkin nettimyyntiin panostus, alkoi tuottaa tulosta. Viime kvartaaleja mukaileva tuore raportti vahvistaa käänteen jatkumisen. Näillä näkymin vaikeudet ovat keskeisin osin jääneet lopullisesti taakse.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Tästä lähti Elisakin aikoinaan, tosin toisella nimellä

Pörssihaukan suositusyhtiöksi pian sivuston avaamisen jälkeen nostettu Elisa maksoi vielä viime keväänä alle 40 euroa, mikä oli mielekäs hinta hyvin vakaasta ja tavallisesti ennustettavasta teleoperaattorista tai jo mediatalosta - sehän tuottaa nykyään sisältöäkin viihdepalveluunsa.

Elisan talous ei ole koskaan tehnyt suuria heilahduksia suuntaan tai toiseen. Epäsyklisen alan hyvien yhtiöiden tapaan se taivaltaa eteenpäin hitaasti mutta varmasti, maksaen vahvan kannattavuuden ansiosta suuren osan tuloksestaan osinkona. Osinkosijoittajan peruspaperi - sopivalla hinnalla.

Aika tarkkaan suositukseksi noston päivästä alkanut yli puolen vuoden ja jo yli 50 prosentin nousun tuottanut kurssiralli antoi ymmärtää, että Elisa on kokenut ihmeparannuksen kasvuyhtiöksi. Pörssihaukassa ylikuumentunut-suosituksia jo kuukausia saaneen yhtiön vuosiraportista ei rallin perustelevaa ihmettä löydy.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Vuosir

Tragikoomista, mutta joillekin koronaviruksesta saattaa olla hyötyäkin

Raportit ovat hyvässä vauhdissa. Ruotsalainen konepaja Atlas Copco nosti liikevaihtoaan viimeisellä kvartaalilla vajaat kymmenen prosenttia, mutta liikevoittomarginaali putosi muutaman prosentin. Osakekohtainen tulos laski 3,55 kruunuun viime vuoden 4,29 kruunusta.

Vuositasolla liikevaihto kasvoi yhdeksän prosenttia ja tulos kolme. Osakekohtainen tulos oli 13,60 kruunua, josta irtoaa tasan seitsemän kruunun osinko, kun se oli viime vuonna 6,30, nousua kymmenen prosenttia.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Nokian Renkaiden suosituksen perusta 2

Rahamarkkinoilla yhden paniikki on toisen tilaisuus

Ja lopulta teknisen analyysin perusteet, etenkin pitkien indikaattorien osalta – koska tällaisessa tapauksessa niiden painoarvo on erityisen suuri. Kuten yleensäkin syklisillä.

Kurssigrafiikasta indikaattoreineen näkyy ilman teknistä kokemustakin aika helposti, että Renkaiden nousu- ja laskumarkkinat ovat muutaman vuoden mittaisia. Se on syklisille tavallista.

Edellinen laskumarkkina alkoi syksyllä 2013 ja päättyi aivan vuodenvaihteessa 2015. Mittaa kertyi puolitoista vuotta. (lisää…)


Nokian Renkaiden suosituksen perusta 1

Venäjän vaikeudet rassaavat taas Renkaita – vaan kauanko?

Olavi esitti hyvän kysymyksen Nokian Renkaista. Miksi se sai osta-suosituksen, vaikka yhtiö antoi juuri perjantaina markkinakatsauksessa lyhyesti käsitellyn tulosvaroituksen? Normaalin reaktion kai pitäisi olla myy, tai ainakin vältä.

Renkaiden tulosvaroitus ei ole tietenkään ihan mieto. Se arvioi kuluvan vuoden liikavaihdon ja etenkin liikevoiton jäävän merkittävästi viime vuodesta. Aika raju odotus kyllä.

Silti näen osakkeen sukeltamisen ostotilaisuuteena. Syitä on useita: sijoittamisen perusteisiin liittyviä, Renkaiden fundamenteista ja historiasta kumpuavia, sekä teknisiä. Käyn kaikki tiiviisti läpi kaksiosaisessa jutussa valottaakseni Pörssihaukan suositusten taustoja yleisemminkin. (lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

JNJ:n omistaja raporttien jälkeen

Monialayhtiö Johnson & Johnsonin vuosiraportti ei leukoja loksautellut suuntaan tai toiseen. Kaikin puolin vakaa yhtiö jatkaa tuttuja latuja.

JNJ kuuluu varman päälle -kategoriaan täydestä syystä. Se on klassinen holdausosake sukupolvelta toiselle, jonka voi unohtaa salkkuun ilman kummempaa seurantaa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

IBM:n omistaja voi ihailla pilviä kasvavalla luottamuksella

Käänneyhtiöt tarjoavat kovan nousupotentiaalin, jos ongelmat korjautuvat ja liiketoiminta kohentuu. Käänteiden kalastaminen kuuluu kuitenkin sijoittamisen lajeista vaarallisimpiin, koska pörssiyhtiöiden pitkään jatkuneet vaikeudet ovat usein pahasti rakenteellisia ja siksi vaikeasti ratkaistavia.

Mutta potentiaalisten käänteiden haaliminen salkkuunsa on varsin turvallista, jos yhtiön talous on edelleen riittävän vahva. Näin on ollut tilanne konkarijätillä IBM:llä, joka on tietotekniikan murroksessa joutunut puolustustaisteluun yhtiön ydinbisneksen hitaasti hiipuessa. Lääkekuuri on ollut kova, mutta se alkaa tehota.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Nokia lähti, ikiajoiksi

Murjottu luuri symboloi edelleen Nokiaa

En yleensä ottaen suosittele osakkeilla spekuloimista, vaan kärsivällistä holdaamista minimiaikanaan kolme vuotta, mieluumin viisi ja siitä ylöspäin. Spekulointi on vaikea laji, joka lisää useimmiten niin paljon kaupankäyntikustannuksia, että jo se heikentää vähän osaavankin spekulantin nettotulosta verrattuna holdaamiseen.

Toki jos operaattori on todella halpa kuten De Giro etenkin jenkkiosakkeiden ja ETF:ien osalta, kustannukset ovat marginaaliset. Nordnetilla näin ei ole tilanne. Vaikka sillä on välittäjänä edelleen määrätyt etunsa, etenkin luotollisen tilin mahdollisuus, ei se kustannuksiltaan eroa muista isoista välittäjistä. Toisin oli vielä silloin, kun siellä tilit avasin vuosia sitten.

Molemmat kaksi mallisalkkua ovat kuitenkin Nordnetissa väistämättä jo Shareville-palvelun vuoksi, ja joskus tulee sopiva tilanne tehdä vähän nopeampaa kauppaa niissäkin. Parista tämän päivän myynnistä selvitys.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

aiai

Kustannusten hallinta on oleellista terveydenhuollossakin

Jo eilen Dedicaren yhteydessä lyhyesti käsitellyn United Health Groupin vuosiraportti oli siis mainio, kuten kiivaasti kavunnut osakekurssi hyvissä ajoin indikoi.

Liikevaihto kasvoi seitsemän prosenttia, nettomarginaali parani 5,3 prosentista 5,7:ään kustannustehokkuutta nostamalla. Matalan katteen yhtiölle kohennus on merkittävä.

Osakekohtainen tulos 14,33 dollaria merkitsee 19 prosentin parannusta edellisestä vuodesta. Kassavirran kasvu on samaa tasoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ruotsin asuntokauppa kohisee, Kindred tulosvaroitti

Huvilatyyppiset asunnot ovat Ruotsissa jo huippuhinnoissa

Pari päivän uutista kaipaa perkaamista. Affärsvärldenin uutisen mukaan asuntokauppa Ruotsissa käy vilkkaampana kuin vuosiin. Etenkin Etelä-Ruotsin suurkaupungeissa asunnot vaihtavat omistajia ennätystahtiin.

Hinnat ovat nousseet viime vuodesta viitisen prosenttia. Vielä viime keväänähän Ruotsin asuntomarkkina hytisi tulipalopakkasessa, eikä muutokseen tuntunut kukaan uskovan.

Mutta niin ne vain suhdanteet taittuvat, kuten Pörssihaukka aina korostaa. Rakennusyhtiö JM kuului jo avauspäivän suosituksiin kohta vuosi sitten, koska osake oli pilkkahintainen. Se oli tuolloin Tukholman pörssin shortatuin, eli sijoittajat odottivat asuntokaupan jääkauden jatkuvan.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 19 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Monialakonsernien äiti nousuun lähdössä

Tapaturmien hoidot kuuluvat moniosaajamme valtavaan tuotepalettiin

Suuret monialakonsernit harvoin ovat sijoittajien erityisessä suosiossa, useastakin syystä. Niiden liiketoimintojen seikkaperäinen arviointi on vaikeampaa kuin kapean tuotepaletin yhtiöillä. Laajuus kylläkin tarkoittaa suurta ennustettavuutta tuoteryhmien ja segmenttien tasapainottaessa toisiaan, mutta kiehtovien analyysien runoilu vaikeutuu.

Se tarkoittaa myös houkuttelevien kasvutarinoiden puutetta. On mahdotonta visioida yksittäisen hittituotteen polkaisemaa huikeaa tulevaisuutta yhtiölle, jonka liikevaihto koostuu jopa kymmenistä tuhansista tuotteista.

Etu on, että tällaiset sijoituskohteet saa usein kohtuuhintaan. Jos yhtiö on kannattava, vakavarainen ja edes jonkin verran kasvuun kykenevä osinkokone, täyttää se vaivatta arvo-osakkeen kriteerit. Se tarkoittaa hyvää tuotto-odotusta matalalla riskillä.

Sellainen on Pörssihaukan tuore suositysyhtiö, toistasataavuotias todellinen moniosaaja, jonka yli 30 miljardin liikevaihto kertyy harvinaisen kirjavilta sektoreilta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Pari sanaa metsäyhtiöistä

paperitehdas

Metsäyhtiöt ovat suomalaisten salkkujen ikisuosikkeja

Jäsenet ovat ajoittain kyselleet näkemystäni kotimaisista metsäyhtiöistä, viimeksi UPM:sta. Koska oletan niitä kohtaan löytyvän kiinnostusta, perkaan aihetta viikon päätteeksi.

Metsäyhtiöt kuuluvat kotimaisiin perussalkkuihin ja Suomi-rahastojen runkopapereihin. Niissä houkuttaa yhtiöiden suuri koko meikäläisessä mitassa, pitkät ja ihan arvokkaatkin perinteet, yhtiöiden suhteellinen taloudellinen vakaus suhdanneherkkyydestä huolimatta, luotettava osingonmaksukyky, sekä suurten yhtiöiden kapea valikoima Helsingin pörssissä.

Itselläni ei ole erityistä lukkarinrakkautta perinteisiä metsäjättejä kohtaan, jos kohta olen niitä kaikkia vuosien varrella omistanut erinäisiä jaksoja. Pitkään salkkuun en niitä huoli, siihen niiden kasvukyky on ollut vuosikymmenien mitassa liian heikkoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 18 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Pari asiaa suositusyhtiöistä

Jalkapallon ensi kesän EM-kisat kuuluvat vedonlyöjien suuriin suosikkeihin.

Meiliin tuli muutamia kysymyksiä suositusyhtiöistä, jotka käsittelen tässä. Vankkana kasvuyhtiönä vuosia porskuttaneen rahapeliyhtiö Kindredin tulevaisuus huolettaa. Tämän vuoden tulos on jäämässä selvästi edellisestä, ja paine osingon laskemiseen on ilmeinen, koska Kindred jakaa huomattavan osan tuloksestaan aina omistajille.

Kassassa ei tapaa olla ylettömästi vararavintoa osinkoa varten, vaan se riippuu tuloksesta. Ja menotkin ovat yhtiössä nyt tavallista suuremmat.

Toisaalta, poskettoman halpahan alle kuudenkymmenessä kruunussa taas pyörivä osake onkin nyt suhteessa viime vuodelta maksettuun vähän yli kuuden kruunun osinkoon, josta puolet tilitettiin aivan äsken. Osinko saa laskea tuntuvastikin täyttääkseen yhä vankan osinkopaperin kriteerin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Neste, ylikuumentumisen mallitapaus

Tuotantoseisokit ovat öljyjalostamojen epädramaattista arkea

Öljynjalostaja Nesteen osake on rymistellyt alas viime päivinä urakalla. Akuutiksi syyksi on tulkittu lakosta johtuva tuotantoseisokki, joka Kauppalehden tietojen mukaan saattaa maksaa Nesteelle miljoonan päivässä. Juttu ei tosin täsmennä, tarkoittaako se miljoonan menetystä nettotuloksessa vai liikevaihdossa.

Kummin tahansa, osakekurssin matalapaine ulottuu paljon kauemmas. Tuotantoseisokilla, jotka ovat huoltosyistä jalostamoille sinänsä arkea, tuskin on todellisuudessa paljoakaan tekemistä osakkeen käytökseen kuin hyvin kapeassa aikaikkkunassa.

Nesteen osakkeen tuore alamäki alkoi noin 33 eurosta marraskuun alussa – pari päivää sen jälkeen, kun Pörssihaukan markkina-analyysi povasi indeksitasolle keskipitkää laskevaa trendiä ja siihen kytkeytyvää volatiliteetin kiihtymistä. Molemmat toteutuivat, superosakkeeksi kehutun Nesteen marssiessa putoajien kärjessä.

Normaali markkinadynamiikka toimi jälleen. Nesteelle alamäkeä on kertynyt jo viiden euron eli viidentoista prosentin verran kuukaudessa.

Nesteen kohdalla kyseessä on kuitenkin paljon pidempikestoinen ylikuumentumisprosessi.

(lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 18 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Infrajättiläinen suhdannepohjassa

Raskaiden työkoneiden kysyntä heiluu, mutta silti kasvaa

Sykliset yhtiöt ovat vaativia, mutta parhaimmillaan ylivertaisia sijoituskohteita. Se edellyttää suhdanteiden lukemisen taitoa – ja nimenomaan markkinoiden syklien lukemisen. Koska syklisten houkuttelevuus perustuu ostojen ja myyntien osuneeseen ajoitukseen.

Parhaat sykliset yhtiöt ovat todella turvallisia omistettavia, vaikkei ajoitus aivan nappiin menisikään. Ne tekevät voittoa ja maksavat osinkoa kehnompinakin aikoina. Suhdanteilla pelaamisen riskit jäävät olemattomiksi. Aika parantaa haavat, jos sellaisen sattuu saamaan markkinat väärin lukemalla.

Pörssihaukan tuore suositusyhtiö on infrastruktuurirakentamisen jättiläinen, raskaiden työkoneiden ja -moottorien johtava valmistaja. Se on toimialalle ominaisesti suhdanneherkkä, mutta huoleton osake tyynelle sijoittajalle. Ja ihanteellinen syklisen ajoituksen hallitsevalle.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Lyhyt kommentti ostosuosituslistaan

Lääkeyhtiö Amgen on noussut niin rajusti, että saa odota-suosituksen

Ostosuosituslistaan ei tule kummoisia muutoksia, kuten markkinakatsauksessa arvioin. Muutamat selventävät kommentit lienevät paikallaan.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

diili

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 17 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Jäsenten palautetta

Skandinaviska Enskilda Bankenin ostopaikka aukesi odottamatta shokkiuutisen myötä

Laitan taas yhdestä palautteesta ja sen vastauksesta oman jutun, koska asia koskee Sharevillessä näkyvien salkkujen muutoksia. Ne eivät ole suuria, mutta herättivät Erkin kiinnostuksen, joten katson aiheelliseksi palata aiheeseen vielä erikseen.

Pyrin yleensäkin käsittelemään Sharevillessa tapahtuvia muutoksia, vaikka ne eivät olisi kovin merkittäviä. Ja varsinkin, jos sinne tulee muita kuin suositusyhtiöitä – jollaiseksi ne siinä tapauksessa ovat tulossa heti, kun ehdin tehdä esittelyn. Niistä voi ja kannaattaakin varmaan aina erikseen kysyä, jos en ehdi reagoida ensin.

Erkki kysyy:

Terve Heikki, tutkiskelin noita Sharevillessä näkyvillä olevia mallisalkkujasi mielenkiinnolla. Pakko kysyä ”Heikin Trendisalkun” viimeisimmistä kaupoistasi, jossa vähensit Sampoa ja lisäsit Aktiaa. Mikä oli syynä moiseen? Etkö luota Sampoon yhtiönä tai toimivaan johtoon riittävästi? (lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 17 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Markkinajohtaja taskut täynnä käteistä

Jokainen tietokone tarvitsee toimiakseen puolijohdannaisia

Informaatioteknologian suuryhtiöistä monet ovat suhteellisen nuoria, kuten 1970-ja 1980-luvun ensimmäisessä innovaatioaallossa syntyneet Microsoft, Apple ja Cisco. Osa on sitäkin paljon nuorempia, kuten Googlen emoyhtiö Alpabet tai Facebook.

Alalle mahtuu myös todellisia konkareita, jotka ovat aloittaneet teknologian kehittämisen paljon ennen sen muuttumista nykyisenkaltaiseksi arkiseksi valtahyödykkeeksi. Pitkä menestyksekäs historia ei sinänsä takaa samanlaista tulevaisuutta, mutta Pörssihaukan strategian ytimeen kuuluu kokemuksen ja näyttöjen arvostus keskeisenä kriteerinä.

Vuosikymmeniä laadukkaina pysyneet yhtiöt tuppaavat jatkamaan samaa rataa. Se on vahva odotus Pörssihaukan tuoreelle suositusyhtiölle, johtavalle puolijohdannaisten tuottajalle, joka on perustettu jo 90 vuotta sitten. Se on ollut luotettava, joskin syklisesti ajoittain voimakkaasti heiluva sijoituskohde jo vuosikymmeniä.

Tietotekniikaan aseman yhä vahvistuessa puolijohdannaisten tarve aina vain kasvaa, joten näkymät pysyvät hyvinä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 16 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 16 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Osinkokone vailla vertaa

Suuret rahoitusyhtiöt ovat monessa mukana

Rahoitusyhtiöt, jotka eivät ole kuitenkaan perinteisiä pankkeja, ovat suomalaiselle sijoittajalle hiukan vieras liiketoiminnan muoto. Muualla maailmassa ja etenkin Yhdysvalloissa ne ovat osa valtavirran bisneskulttuuria, johon voi osallistua pörssinoteerattujen yhtiöiden osakkaana.

Monet niistä kuuluvat juridisesti luokkaan BDC (Business Development Company) eli kehityssijoitusyhtiö. Niitä kohdellaan verotuksellisesti kuten kiinteistöyhtiöinä toimivia REIT:ejä (Real Estate Investment Trust), jotka ovat erikoistuneet tiettyyn toimialaan, kuten terveydenhuoltoon, vähittäiskauppaan tai toimistotiloihin.

Yhdysvaltojen laki edellyttää, että BDC:t ja REIT:it jakavat käytännössä liki kaiken tuloksensa osinkoina omistajille. Muuten yhtiö menettää kyseisen statuksen, jonka ansiosta ne saavat merkittäviä verohelpotuksia. BDC-yritykset kuten REIT:it keikkuvatkin korkealla osinkoyhtiöiden listalla.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Internetjätti taas järkihinnassa

Netti yhdistää maapallon, Cisco tarjoaa laitteet.

Sijoittajavitsin mukaan junat kulkevat kiskoilla ja internet Ciscolla. Arvioiden mukaan jopa 80 % kaikesta nettiliikenteestä kulkee Cisco Systemsin valmistamien reitittimien kautta. Informaatioteknologian pioneereihin kuuluva yhtiö on saavuttanut todella vahvan globaalin markkina-aseman.

1984 perustettu Cisco on toki jonkin IBM:n rinnalla vieläkin märkäkorva. Historiaa on kuitenkin jo niin paljon, että sen voi huoletta laskea konkariksi. Ja kokemus tuo aina sijoittajalle turvallisuutta.

Ikäänsä nähden Cisco on kasvanut huimasti, sillä sen liikevaihto ylittää jo 50 miljardia dollaria. Mittaluokka on sama kuin Nokialla suuruutensa päivinä. Cisco ei jää kauas Yhdysvaltojen liikevaihdoltaan 50 suurimman yhtiön listasta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 12 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Vakuutuskonserni Sampon Q3 oli odotetusti kehno johtuen Nordean heikosta tilanteesta. Kolmen kvartaalin osakekohtainen tulos jäi markkina-arvoin laskettuna 1,44 euroon, kun edellisenä vuonna sitä kertyi 1,92 euroa.

Vakuutustoiminta pyörii hyvin, mutta Nordeasta sekä vakuutusyhtiöille rahaa tuovista korkopapereista tuotot ovat laskeneet. Nordean jakaminen osinkona osakkaille heikensi substanssiarvoa. (lisää…)


Kotimaisten konepajojen aatelinen

Paperiteollisuus kautta maailman kuuluu Valmetin avainasiakkaisiin.

Suomi on konepajayhtiöiden luvattu maa, mutta valitettavasti monet aikoinaan joka suhteessa laadukkaat yhtiöt ovat taantuneet hitaasti jos ollenkaan kasvaviksi. Ja edes vaatimatonta kasvua sijoittajan kannattaa etsiä, vaikkei hintavien kasvuyhtiöiden perässä ravaisikaan.

Pörssihaukan tuore suositusyhtiö Valmet on sektorin tapaan syklinen, mutta suhdanteista siivottuna konepajoistamme parhaiten kasvavia. Metsä- ja energiasektorille teknologiaa ja palveluita toimittava yhtiö on kokenut monet muodonmuutokset yli 200 vuoden aikana selviytyen niistä aina hyvällä tyylillä. Globaali toimija kuuluu monella mittarilla teollisuutemme aateliin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Abb Vien fuusio Botox-valmistaja Allerganin kanssa etenee hyvissä merkeissä.

Abb Vie on ollut jo jonkin aikaa joillekin lääkeyhtiöille ominaisessa murrosvaiheessa samaan tapaan kuin Amgen: kärkituotteen myynti haparoi tai laskee, molempien kohdalla kopiolääkkeiden paineessa. Mutta samaan aikaan uudet tuotteet tai ainakin parhaat niistä ovat hyvässä nosteessa.

Seurauksena aiemmin vauhdikkaasti kasvavista yhtiöistä on tullut melko staattisia eli kasvu on vaatimatonta tai jopa hitusen taantuvaa, mutta muilta osin ne ovat samoja yhtiöitä kuin ennenkin. Siis kannattavia, hyvin hoidettuja ja innovatiivisiakin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Osinkotykkien päivitys

Sentistä toinen ja kolmaskin

Vankka osinko on varminta tuottoa osakesijoittamisessa.

Pörssihaukan suositusyhtiöiden määrä on kasvanut sivuston aukeamisen jälkeen liki tuplaksi. Tähän on syynä lähinnä se, että yhtiöiden hinnoittelu muuttuu, ja mallisalkkuihin ovat nousseet aluksi juuri sillä hetkellä laadun ja hinnan suhteen parhaalta sillä hetkellä näyttäneet yhtiöt.

Mallisalkkujen alkuperäiset 25 yhtiötä on jaoteltu keskeisten ominaisuuksiensa mukaan, ja näihin kategorioihin mahtuvat lähtökohtaisesti kaikki suositusyhtiöt niin nyt kuin jatkossa. Tarkoitus on laittaakin ne kaikki uudellen jäsenneltynä vastaavien luokkien sisään, mutta urakka vie hetken ja osarirumban keskellä on täytynyt priorisoida.

Koska muutama uusi jäsen on kysynyt erikseen korkean osingon osakkeita, listaan ne tähän vielä erikseen. Mallisalkkujen alkuperäiset sekä kotimaiset että ulkomaiset osinkopaperit ovat sitä edelleen, mutta osakkeiden hintojen ja hiukan osinkojenkin muuttuessa reaalisen osinkotuoton määrä elää.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Käteisekspertti lapioi rahaa omistajilleen

Käteisekspertti Loomisin Q3 oli muikea, muttei mitenkään yllätyksellinen. Tämä loistava yhtiö takoo tasaisen varmaa tulosta, juurikaan suhdanteiden heittelemättä.

Samaan aikaan kun maailma tulvii talouden ankeutta ja synkkiä ennusteita, Loomisin liikevaihto ja tulos nakuttavat kymmenkunta prosenttia ylös niin kuluneella kvartaalilla kuin jokseenkin varmasti myös koko 2019.

Loomis kasvaa sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta. Jälkimmäiset ovat tietysti kasvun riskisempi muoto, mutta taitavasti yhtiö on kauppansa tehnyt, ja kassaansa vaarantamatta. Jo vuosia omassa salkussani ollut Loomis jaksaa ihastuttaa häiriöttömällä ja kannattavalla kasvullaan. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Outokumpu on kipinöivä sijoituskohde vain vaikeasti tunnistettavat hetket

Outokumpu ei kuulu Pörssihaukan suositusyhtiöihin, eikä sellaiseksi varmasti koskaan tule. Ei varsinkaan pitkään salkkuun, mutta sykliseksi pelipaperiksikin kynnys on todella korkea. Kyseessä on harvinaisen epävarma yhtiö jopa raskaan teollisuuden mitassa, jossa niistä ei sinänsä pula ole.

Outokummun surkea Q3 ei yhtiön historian näkökulmasta mitään erikoista tarjoa, sillä tälle äärimmäisen ailahtelevalle terästehtaalle hyvien ja huonojen suhdanteiden välinen ero on ollut aina raivoisa. Nyt ovat taas niin liikevaihto kuin kannattavuus ottaneet kyytiä oikein tosissaan. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Osinkoyhtiöt ovat mannaa markkinoiden pelätessä osakkeita

Finanssitalo Aktian Q3 oli odotusten mukainen. Yksityisasiakkaille luotot edelleen kelpasivat, ja varainhoito veti hyvin.

Finanssiala on syklinen, joten suhdanteet heiluttavat sitä. Se on tuntunut Aktiassa kaikkien verrokkien tapaan kuluvana vuonna. Liiketoiminnan tuotot ovat jääneet vertailukaudesta joitakin prosentteja, myös tällä kvartaalilla. Mutta kuluvan vuoden kvartaaleihin nähden suunta on jo positiivinen.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Warnerin oston myötä AT&T on nyt myös merkittävä sisällöntuottaja

Mediakonserni AT&T:n Q3:ssa kuten koko vuoden raporteissa on kiintoisinta ollut se, kuinka yhtiö sopeutuu jättimäiseen yritysostokseensa Warner Mediaan. Kyseessähän oli teleoperaattorina pääosin toimineelle konsernille jo puhtaassa rahassa mitattuna hurja aluevaltaus, jolla se laajensi palvelutarjontaansa kuten alan yhtiöillä tänään tapana on pysyäkseen mukana kovassa kilpailussa.

Markkinathan ottivat tiedon kaupasta vastaan tyypilliseen tapaansa nenäänsä syvälle nyrpistellen eli osake sukelsi. Sijoittajien tai ainakin Wall Streetin enemmistö pitää yrityskauppoja yleensä huonoina liikkeinä muiden kuin ostettavien yhtiöiden kannalta. Ja joskus näin tietysti onkin, joskin se paljastuu aina vasta myöhemmin.

Nyt ovat tunnelmat jo AT&T:n kohdalla toiset. Warner yksikköineen, keskeisenä niistä laadustaan tunnettu kaapeliteleviosioverkko HBO, on sulautunut ilmeisen kivuttomasti konsernin osaksi. Ja markkinat rakastavat taas AT&T:ta – osakekurssi on noussut 30 prosenttia pelkästään sinä aikana, kun yhtiö on ollut Pörssihaukan suositusyhtiö. Kaukana joulun kurssipohjastahan se ei tuolloin ollutkaan. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Ruoka viilenee, sijoittaja kuumenee

Jäähdytyslaitteitakin ITW:n valtava yritysrypäs tuottaa

Suhdanteet iskevät pääpiirteissään samaan aikaan kaikkiin suhdanneherkkiin eli syklisiin yhtiöihin, koska maailmantalouden voimakkaiden keskinäissidosten myötä hyvät ja huonot ajat hyökyvät yritysten muodostamissa ketjuissa kuin vesi putkiverkossa. Etenkin investointiherkkien sektoreiden yhtiöt kokevat nousut ja laskut käsikynkässä.

Aivan aukotta mekanismi ei silti toimi, ja varsinkin osakekurssit saattavat syklistenkin kohdalla käyttäytyä toisin kuin suhdanne edellyttäisi. Tavallista se ei ole, mutta moiseenkin joskus törmää. Yksi tällainen poikkeus on Pörssihaukan suositusyhtiö Illinois Toolworks, jolla on ällistyttävä kyky luovia vaikeissakin suhdanteissa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 11 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Wärtsilä seilaa toistaiseksi epätavallisen myrskyisillä vesillä

Wärtsilän etu sijoittajalle on ollut läpi historian taloudellinen vakaus vaikeampinakin aikoina, joita sykliset yhtiöt kohtaavat väistämättä. Tämä vuosi on ollut Wärtsilälle poikkeksellisen hikinen, eikä Q3 tilannetta muuta, vaan työntää niskaan yhä viileämpää vettä.

Iso kysymys kuuluu, onko Wärtsilän liiketoiminta ajautunut pysyviin ongelmiin, vai rassaako vain poikkeuksellisen tukala suhdanne. Se selvinnee ensi vuoden aikana, sillä Pörssihaukan suhdannemittarit, tärkeimpänä niistä pitkät korot, tekevät taitetta. Normaalisti Wärtsilä seuraa yleistä suhdannetta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Nokia omat ennusteet ja myönteiset merkit ovat taas kerran palasina

Hektisen tulospäivän ykkösuutinen oli Nokian odotukset pettänyt osari. Heikoksi sitä jo etukäteen lupailtiin yhtiöstä, mutta pari todella ikävää yllätystä oli taas takataskussa.

Osingonmaksu katkeaa kassan varjelemiseksi. Tämän ja ensi vuoden ohjeistusta pudotettiin. Liikevoittomarginaali jää aiemmasta ennusteesta. Osingon pidemmän aikavälin kohtalokin jää arvoitukseksi.

Yhtiö vakuuttaa strategiansa alkavan toimia eli investointien tehota ja 5G:n tuoda herkut pöytään, mutta niin piti käydä jo seuraavana vuonna. Eli taas vanha laulu: kyllä tämä tästä ihan varmasti, muttei ihan vielä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Rengasvalmistajat joutuvat nyt muiden syklisten tapaan ähisemään suhdanteen kanssa

Nokian Renkaat antoi jo toisen tulosvaroituksen alentaen aikaisempaa ohjeistustaan vuodelle 2019. Yhtiö arvioi markkinoiden heikkouden jatkuvan, mikä pakottaa lisäämään tuotantokapasiteetin sopeuttamista.

Nyt yhtiö ennakoi liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla olevan noin vuoden 2018 tasolla ja liikevoittoprosentin noin 20 prosentin tasolla. Investointiohjelmista johtuen 2019 sisältää merkittäviä ylimääräisiä liiketoiminnan kuluja edellisvuoteen verrattuna. Kasvustrategian mukaiset investoinnit silti jatkuvat.

Pörssihaukka ei näe tulosvaroituksessa kummoista yllätystä. Rengasvalmistajat ovat syklisiä, ja heikot vuodet kuuluvat asiaan, varsinkin jos ne osuvat investointien aikaan. Kulut kasvavat samalla kun myynti heikkenee.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Mylly pyörii, ilmaa piisaa

Kompressorien kysyntää ei ole viileä globaali suhdanne nakertanut

Pohjoismaiden laajan konepajasektorin aatelisiin kuuluva Atlas Copco osoitti jälleen laatunsa. Epävarmuutta pitkin vuotta valitellut yhtiö paukutti pöytään joka suhteessa tasokkaat luvut, vaikka globaalin suhdanteen suhteen liikkuu isoja pelkoja ja jäätäviä ennusteita. (lisää…)


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 11 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kaksi ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Robotiikan markkinajohtaja ABB on Investorin tuore iso sijoitus

Sijoitusyhtiöiden raportointi on hiukan erilaista kuin muiden yhtiöiden, ja vaatii hiukan totuttelua. Usein ne keskittyvät sijoitussalkkunsa kehitykseen, kuten sinänsä luontevaa onkin.

Salkun pörssiyhtiöiden markkina-arvojen muutosten tarkastelu on helppoa, listaamattomien kohdalla arvonmuutokset lasketaan tulosten ja/tai taseen kehityksestä. Investorin Q3 keskittyi yhtiön substanssiarvoon, joka lasketaan vähentämällä yhtiön varoista sen velat. Substanssiarvoakin mitataan raportoituna ja oikaistuna, kuten voidaan toimia muidenkin avainlukujen kanssa.

Piensijoittajalle tämä on vähän hankalaa, koska oikaistujen laskelmien kriittinen tarkastelu on yhtiön tarkkaan tuntevien asiantuntijoiden puuhaa. Oikaistuissa laskelmissa jätetään huomiotta miinusmerkkiset tekijät, joilla ei yhtiön mielestä ole todellista vaikutusta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Elisa

5G:n kiihtyessä Nokiakin on taas nosteessa

Verkkoyhtiö Ericsson ei kuulu Pörssihaukan yhtiöihin suoraan, kylläkin sijoitusyhtiö Investorin salkun osana. Yhtiön raportti oli odotuksia parempi. Ericssonin mukaan siihen on syynä etenkin 5G, joka alkaa vasta nyt imeä kunnolla.

Se on lupaavaa Pörssihaukan pelipaperin Nokian kannalta, koska Ericssonin kehitys istuu sen kanssa yleensä samaan linjaan kilpailuasetelmasta huolimatta. Molemmilla menee hyvin ja huonosti tavallisesti samaan aikaan alan yleisestä suhdannekehityksestä johtuen.

Myös kiinalaisen Huawein osari oli odotuksia parempi, vaikka yhtiö on joutunut boikottien kohteeksi etenkin Donald Trumpin ansiosta. Sekin viittaa Nokiassa muhivan ensi viikolla myönteisen yllätyksen. (lisää…)


Elisa, ylikuumentumisen mallitapaus

Elisan osake roihuaa taas vaihteeksi kuin juhannuskokko

Teleoperaattori Elisan kolmannen kvartaalin luvut olivat joka suhteessa linjassa odotuksiin ja yhtiön historiaan. Liikevoitto kapusi nirkosen vuodentakaisesta 110 miljoonasta 113 miljoonaan. Se istuu niin analyytikkojen konsensukseen kuin yhtiön hitaaseen kasvuun ylipäänsä ja etenkin hankalissa suhdanteissa – jos kohta teleala vähän syklinen onkin.

Osakekohtainen tulos 0,53 euroa oli täsmälleen sama kuin vuosi sitten. Kolmen kvartaalin vertailukelpoinen tulos hiukan putosi 1,48 eurosta 1,44 euroon.

Kuluvasta vuodesta yhtiö odottaa edelleen viime vuoden kaltaista pääpiirteissään, käyttökatteen tosin hiukan kohentuen. Talousympäristö ja kova kilpailu pitävät Elisan puolustusasemissa. (lisää…)


Päivän tulossatoa

aiai

Kustannusten hallinta on oleellista terveydenhuollossakin

Kolmannen kvartaalin tuloskausi pyörähti käyntiin Pörssihaukan suositusyhtiöillä hyvin. Komeinta jälkeä teki United Health Group. Sen liikevaihto kasvoi vuositasolla seitsemän prosenttia, nettotulos peräti seitsemäntoista.

Edelliseen kvartaalin verrattuna liikevaihto pysyi osapuilleen ennallaan, mutta nettotulos kasvoi viitisen prosenttia marginaalin parantuessa. Koko vuoden ohjeistustaan UNH nosti.

Odotukset eivät muuttuneet oleellisesti, mutta arvio hiukan päälle 14 dollarin osakekohtaisesta tuloksesta vahvistaa Pörssihaukassa voimassa olleen ostosuosituksen, joka nojaa yhtiön laadun ohella edulliseen hintaan. Markkinat ottivatkin raportin innokkaasti vastaan, osake vahvistui yli kahdeksan prosenttia.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Hennes & Mauritz – vanhan mestarin paluu

Osakekurssi todistaa muotijätin tuskien taipaaleen taittumista

Vuosien vaikeuksien jälkeen 2019 on antanut vahvoja merkkejä Hennes & Mauritzin paluusta vakaasti kasvavaksi ja kannattavaksi halvan muodin globaaliksi jättiläiseksi. Nettikaupan mullistukset iskivät puun takaa, mutta nyt haasteet näyttävät selätetyiltä.

Tuore osari oli todella vahva lyöden viime kuukausina parantuneet analyytikkojen odotukset. Liikevaihto kasvoi kaksitoista prosenttia kruunuissa, paikallisissa valuutoissa kahdeksan. Nettotulos koheni huikeat 25 prosenttia vuodentakaisesta. Vertailukausi oli toki vaisu, mutta kova on parannuskin. (lisää…)


Markkinarauhaa kaipaavan rahasto

Matalan volatiliteetin rahasto sopii myrskyjä vieroksuvalle

Monelle sijoittamisessa on pahinta nähdä sijoituksen nimellisarvon laskevan eli kurssin putoavan. Hyvillä yhtiöillä markkinariskiksi sanottu riesa kestää vain aikansa, ja ennen pitkää sijoitus kampeaa voitolle. Mutta hanakasti hermoilevalle kurssimuutosten tuska on vaikea sietää.

Heitä varten löytyy osakkeita, joiden heilunta on keskimääräistä vähäisempää. Tällaisiin yhtiöihin hyvin laajasti hajautettu rahasto suojaa pahimmalta markkinariskiltä, joskaan ei sitä täysin poista.

Pörssihaukan suositus-ETF osallistuu pörssien sukelluksiin, mutta vahvasti sordino päällä. Esimerkiksi viime talven markkinapaniikkissa sen kurssi putosi huipulta pohjaan vain kymmenen prosenttia, kun pienimmätkin indeksipudotukset repesivät kahteenkymmeneen.

Liki kahdesta sadasta eurooppalaisesta yhtiöstä koottuna sen yhtiöriskikin on käytännössä nolla. Tämän indekseille hyvin pärjäävän paperin kanssa saa nukkua yönsä harvinaisen rauhassa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ostosuosituslista

Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.

Listalla on tällä hetkellä 11 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 14 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kaksi ETF-rahastoa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Mistä Wärtsilän tulosvaroitus kertoo?

Wärtsilän ydintoimialuetta

Wärtsilän Marine-liiketoiminta takkuaa odotettua pahemmin

Wärtsilän tulosvaroitus kertoo muutamien segmenttien tuloksensa jäävän aiempaa arviota heikommaksi. Kokonaisvaikutukseksi muotoutuu tällä tiedolla 100 miljoonaa heikompi liiketulos 2019 kuin se oli 2018. Tuolloin sitä kertyi 577 miljoonaa. Tilauskertymä on ollut odotettua heikompi.

Markkinat ottivat tiedon vastaan voimakkaasti. Kurssi on painunut jo alle kymmenen euron. Sitä ennen se oli ehtinyt kivuta elokuun pohjasta 12 euron tuntumaan, kun osake sukelsi viimeksi heikon osarin jälkeen. Jo osaketta ostamaan ehtinyttä tietysti harmittaa uusien yllätysten ilmaantuminen.

Ikäviä yllätyksiähän nämä aina ovat, vaikka syklisten kohdalla laskusuhdanteessa heikentyvät numerot kuuluvat asiaan ja ovat odotettuja. Mutta mistä yllätys viime kädessä kertoo?

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Markkinoiden ja median ailahteleva mentaliteetti: tapaus AT&T

Puhelin pirisee, operaattori tienaa

1800-luvulta asti viestejä lennättänyt AT&T kelpaa taas kummasti sijoittajille.

Pörssihaukassa sivuston avaamisesta asti suositusyhtiönä ollut tele- ja mediajätti AT&T on saanut viime päivinä rutkasti myönteistä huomiota amerikkalaisissa talouslehdissä. Vasta jokin aika sitten lähinnä sylkykuppina toimineen yhtiön profiliin ylösnousemuksen syy on sen osakekurssin liki rakettimainen nousu.

Pari vuotta laskumarkkinassa valunut osake on kiskaissut alle 30 dollarista 37 taalaan kesän aikana. Joulukuun alimmasta noteerauksesta 27 dollaria nousua on kertynyt liki 40 prosenttia. Se ylittyykin, kun mukaan lasketaan yhtiön muhkea osinko.

AT&T on ollut suurten jenkkiyhtiöiden kurssiltaan parhaiten kehittyneitä osakkeita tänä vuonna. Viime vuonna se kuului vielä pahnanpohjimmaisiin. (lisää…)


Paheet ovat kannattava bisnes

Nolaton asiakas hänkin

Sähkötupakka muun muassa korvaa perinteisen tupakan hiipuvaa suosiota.

Niin sanotut paheyhtiöt saattavat olla monelle eettisesti mahdottomia, eikä herkkänahkaisimmille Pörssihaukan suositusyhtiö sen vuoksi istune. Eihän tupakointi ylevä saati terveellinen tapa ole, mutta ainakin sitä harrastaville tupakkayhtiöt lienevät sijoituskohteita siinä kuin muut. Ja nekin ovat laventaneet valikoimaansa vähemmän haitallisiin valmisteisiin, ja ylipäänsä vilkuilevat uusia alueita tulevaisuutensa turvaamiseksi.

Tarpeen se onkin, koska tupakoinnin suosio on laskussa etenkin kehittyneissä talouksissa, ja pikku hiljaa kehittyvissäkin. Toisaalta alan vaikeat näkymät heijastuvat osakkeiden hintaan. Perinteisesti erittäin kannattavia osinkotykkejä saa nyt niin halvalla, että riskin ja tuoton suhde on hyvin houkutteleva. Varsinkin kun kyse on yhtiöstä, joka kuuluu vähemmän haitallisten tuotteiden pioneereihin konservatiiviseksi mielletyllä alalla.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

värkkää nyt

Kotien tuunaajat suuntaavat Amerikassa Lowe´siin.

Kauppa se on kun kannattaa – kun kauppias on sellainen kuin Lowe´s. Amerikkalainen rautakauppaketju on kaikenpuolisessa vakaudessaan sijoittajan unelmayhtiöitä. Kasvu ei ole vauhdikkainta mahdollista, mutta konservatiiviseen alaan nähden tuhtia, ja alati kovalla kannattavuudella. Näin oli tuoreessakin osarissa, joka kelpasi markkinoille kuin hunaja karhulle. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Huvipuistoissa hassuttelu vetää hyvin Yhdysvalloissa

Sijoitusyhtiöiden raportit ovat yleensä ottaen hyvin yllätyksettömiä, koska niiden omistamien pörssiyhtiöiden liikkeet tunnetaan ennen sijoitusyhtiön raportteja. Samasta syystä sijoitusyhtiöiden osakekurssit indikoivat varsin tehokkaasti niiden taloudellisia muutoksia. Odottamattomia paukkuja tulee vastaan harvoin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Amgen kovassa nousussa

Amgenin liki vuoden kestänyt laskumarkkina päättyi ryminällä

Biolääkkeiden johtava tuottaja Amgen nousi Pörssihaukan suositusyhtiöksi jo maaliskuussa, mutta markkinateknisistä syistä se sai odottaa osta-suositusta kesään asti. Tuolloin osakkeen hinta putosi alle 180 dollarin.

Pörssihaukan arvio liki vuoden laskumarkkinassa valuneesta yhtiöstä on pysynyt sinänsä koko ajan samana: kyseessä on laadukas, vakaa ja vakavarainen osinkokone, jonka vahva kassavirta ja nousevat uudet lääkkeet kompensoivat viime vuosien hitaan kasvun.

Markkinoiden selvästi pessimistisempi näkemys oli painanut osakkeen Pörssihaukan mielestä alennushintaiseksi. Teknisen analyysin perusteella se oli ollut odotettavissa, ja siksi osta-suositus viipyi.

(lisää…)


Päivän tulossatoa

Pörssihaukan arvio sinänsä mainion Niben ylikuumentumisesta piti kutinsa.

Uusiutuvan energian teknologian pikkujättiläinen Nibe teki Q2:lla tuttua jälkeä, joskin markkinoiden odotukset olivat edellisen poikkeuksellisen kovan osarin jälkeen lähteneet lapasesta. Osakekurssi kyykkäsi reippaasti, mikä olikin vain hyvä asia, koska Pörssihaukka piti osaketta ylikuumentuneena huolimatta yhtiön laadusta.

Liikevaihto kasvoi kokonaisuutena viitisentoista prosenttia, josta orgaanista kymmenen, loput yritysostojen kautta. Strategia on Nibelle ominainen, eikä ole tuottanut sille vaikeuksia. Fuusiot ovat aivan hyvä tapa kasvaa, jos osaa ostaa ja maksaa mielekkäästi.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Maltainen maistuu, Olvi huoltaa

Juomatehdas Olvin osari oli hyvää tuttua tavaraa. Myynti ja kannattavuus ovat kehittyneet suotuisasti parantaen liikevoittoa 3,3 prosenttia. Investointien kasvu pudottaa nettotulosta, mutta investointien positiivinen vaikutus tulee myöhemmin, sikäli kun ne ovat onnistuneita. Eivätköhän, Olvi on osoittanut hallitsevansa liiketoimintansa.

Kuluvan vuoden liikevoiton yhtiö odottaa pysyvän edellisen vuoden hyvällä tasolla, joten osinkopolitiikka pysyy aika varmasti entisissä uomissa. Olvi on ollut vakavarainen yhtiö, ja tilanne yhä paranee. (lisää…)


Päivän tulossatoa

Ponsse

Ponsse kävi täällä

Metsäkonevalmistaja Ponssen tulos ja liikevaihto kasvoivat toisella vuosineljänneksellä viime vuoden vastaavasta jaksosta. Yhtiön mukaan kysyntä ja tilausvirta olivat erittäin hyvät huolimatta maailmantalouden ja -politiikan vaikeasta suhdanteesta.

Euromääräinen tilauskanta oli katsauskauden lopussa erittäin vahva 361,1 miljoonaa euroa. Valmistusmäärät Vieremän tehtaalla kasvavat komponenttisaatavuuden parantuessa, yhtiö kiittelee. Uusien tuotteiden sarjavalmistuksen vaikeudet on ratkaistu. (lisää…)


Parempi kuin Berkshire Hathaway

Suositusyhtiömme on suursijoittaja tärkeimpänä omistuksenaan johtava lukkotehdas.

Hajautus on osakesijoittamisen ainoa turvatakuu, mutta myös tehokas. Hajautusta voi tehostaa yhtiöillä, jotka jo itsessään sisältävät omistusten hajautusta. Sijoitusyhtiöt toimivat samaan tapaan kuin rahastot, mutta yritysmuotoisesti ja siten toisen lainsäädännön ja toimintakäytöjen raameissa.

Hyvät sijoitusyhtiöt ovat pääpiirteissään yhtä turvallisia kuin rahastot, mutta parhaat niistä valtaosaa rahastoja tuottoisampia. Pörssihaukan ruotsalainen sijoitusyhtiö on hakannut vuosia tuotoillaan niin Tukholman pörssin kuin minkä tahansa indeksin mennen tullen. Pörssikurssin liki kymmenkertaistuminen finanssikriisin pohjilta kertoo oleellisen. Kauneuden kruunaa osingon kolmenkertaistuminen samana aikana.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Finnairko

Finnair on nyt markkinateknisesti vaakalennossa - perinteisesti lupaava signaali.

Finnair ei ole Pörssihaukan suositusyhtiö, koska pitkään salkkuun siitä ei ole ailahtelevuutensa vuoksi. Mutta syklikseksi pelipaperiksi Finnair on harkinnassa, koska osake tekee hurjia nousuja korkeasuhdanteen tullen, ja lyhyissä hyvissä suhdanteissaan yhtiö pärjää mukavasti.

Huonoissa Finnair tekee usein tappiota johtuen etenkin joustamattomasta kustannusrakenteesta, joka on alalle ominainen. Matalasuhdanteessa kaikki lentoyhtiöt konttaavat, eivät vain Finnair.

Pelipapereissa avaintekijä on ajoitus enemmän kuin missään sijoittamisessa. Tilanne kehittyy houkuttelevaan suuntaan niin fundamenttien kuin teknisen analyysin kannalta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Raskas liikenne kompensoi Nokian Renkaiden hankalaa suhdannetta.

Nokian Renkaiden osari osui analyytikkojen odotuksiin ja laskumarkkinassa olleen osakekurssin käytökseen. Liikevoitto laski 94,1 miljoonaan euroon vertailukauden 108 miljoonasta. Liikevaihto supistui 419,1 miljoonaan 429 miljoonasta. Osakekohtainen tulos laski 0,53 euroon vertailukauden 0,63 eurosta.

Valopuolena olivat raskaan liikenteen renkaat, jotka kompensoivat henkilöautopuolta. Etenkin Euroopan markkina on niillä pehmeä. Myös materiaali- ja tuotantokustannukset heikensivät nettotulosta.

(lisää…)


Päivän tulossatoa

Telejätti Verizon lanseeraa ensimmäisenä 5G-mobiilipalveluita.

Tylsyys on kaunista, totesin Verizonin edellisen osarin yhteydessä. Sanoja ei tarvitse vaihtaa. Tälle yhtiölle on ominaista valtava ennakoitavuus keskeisillä taloudellisilla mittareilla.

Q2:lla kvartaalitasolla liikevaihto putosi hitusen, mutta puolivuotistasolla nousi. Tulos nousi tai laski hiukan laskutavasta riippuen. Kertaeristä siivottuna se nousi. Ensimmäiseltä puolelta vuodelta eps hivuttautui 2,17 dollariin alleviivaten vakaan laatuyhtiön edullisuutta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Amgenin bioteknologiset lääkkeet ovat usein injektiomuodossa.

Ramirent antoi tänään osarinsa, mutta yhtiön fuusio etenee odotetusti, joten yhtiö on poistunut Pörssihaukan suosituslistalta. Tosin sen esittely löytyy edelleen paikaltaan, koska sen poistaminen on jäänyt mallisalkkujen uudelleen järjestämiseen, jotta myöhemmin suositellut yhtiöt löytyvät niistä helposti. Se taas on venynyt esittelyjen ja tuloskauden kiireessä, mutta hoituu piakkoin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Kumiekspertti kriisihinnassa

Muun muassa raskaat työkoneet tarvitsevat suositusyhtiömme tuotteita.

Syklisistä yhtiöistä ei maailmassa ole pula, hyvistäkään, mutta sijoittajan näkökulmasta jokaisella niistä on omat etunsa. Näin etenkin erilaisissa markkinaoloissa. Vaikka suhdanteet ja osakkeet liikkuvat pääpiirteissään yhtenäisesti useimpien suhdanneherkkien yhtiöiden osalta, heitot saattavat olla suuriakin. Kun yhden syklisen liiketoiminnan pohja on jo takana, toisella se vasta tapailee sitä.

Pörssihaukan uusimman suositusyhtiön etu on hyvin ilmeinen suhdannetaite. Toista vuotta kestänyt laskumarkkina, joka on nakertanut 30 prosenttia osakkeen huippuhinnasta, tekee loppua. Ja syklisten ihanneostopaikka on tietenkin markkinan pohja. Niihin osuessaan ja oikeaan aikaan myydessään sijoittaja kuorii makoisan voiton.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Satelliittiteknologiaa hyödyntävä Hexagon ei ole rysähtämässä maahan.

Heinäkuun alussa tulosvaroittaneen Hexagonin osari oli pehmeämpi kuin yhtiöllä tavallisesti, joskin dramatiikka jäi vähäiseksi. Liikevaihdon kasvu hiipui valuuttojen vaikutuksesta siivottuna prosentin, mutta muilta osin luvut olivat varsin hyvät keskellä kauppasodan heikentämää globaalia suhdannetta.

Liikevoitto kasvoi 13 prosenttia ja kertaluonteisista kuluista siivottu nettotuloskin neljä prosenttia. Osalla segmenteistä meni varsin hyvin, mutta Kiinassa teollisuudelle suunnattu myynti rotkahti peräti neljänneksen. Muut segmentit pärjäsivät Kiinassakin kohtalaisesti. Olosuhteet huomioden raportti on vahva torjuntavoitto, joka kuvaa Hexagonin laatua.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Kippis! - Nokia tarjoaa tämän helteen janojuomat.

Sijoitussuosituksilla on huonommat ja paremmat hetkensä. Tämä päivä kuuluu Pörssihaukalle kirkkaasti jälkimmäisiin, sillä sivusto kehotti karttamaan aina vain suurta intoa nostavaa Nokiaa sivuston avaamisesta asti – kunnes kaksi viikkoa sitten kansanosake nousi vihjeeksi, kun yleinen ilmapiiri ja analyytikkojen odotukset olivat jo kääntyneet Nokiaa vastaan.

Pörssihaukka odotti tällä kertaa myönteistä osariyllätystä, ja sellaisen saimme. Vaikka raportti sisälsi muutamia heikkouksiakin, oli se oleellisesti edellistä parempi, ja varsinkin ohjeistus viittaa osakekurssin jatkavan tämänpäiväistä ralliaan pidempäänkin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Urheilu vetää katsojien ohella vedonlyöjiä, mutta kilpailuakin riittää.

Liikevaihdon myönteinen kehityskään ei nosta riemunkiljahduksia, jos siihen liittyy kannattavuusongelmia. Tai jos vertailukohta on kohtuuttoman hyvä. Molemmat tekijät saivat sijoittajat hermostumaan pelioperaattoriin.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Sijoitusjätin päätä ei palella

Kanadalaisen sijoitusjätin leveä salkku sisältää muun muassa vesivoimaloita.

Käsittelen Pörssihaukan jäsenten vinkkaamia yhtiöitä aina kun muilta kiireiltä ehdin. Varsin mielenkiintoiseksi osoittautui ilmeisesti jopa maailman suurin kiinteään omaisuuteen etupäässä sijoittava yhtiö, kanadalainen Brookfield Asset Management, BAM.

Yli satavuotias monialakonserni täyttää monelta osin Pörssihaukan keskeiset hyvän sijoituskohteen kriteerit. Niitä ovat yhtiön pitkä historia, liiketoimintojen ja omistusten valtava skaala ja mittakaava, sekä avainlukujen pääosin myönteinen kehitys.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Nordean osinko liki puolittuu 2019?

Suuntaako leikkuri seuraavaksi Nordean osinkoon?

Saksalainen jättipankki Deutsche Bank arvioi Nordean leikkaavan osinkoaan kuluvalta vuodelta reippaasti. Perusteena on Nordean ilmoitus taloudellisten tavoitteiden muutoksesta ja osinkopolitiikan päivityksestä seuraavan osarin yhteydessä. Nordea on kiistänyt aiemmin arvion lähtevän pääjohtajansa suulla.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Hätäinen sijoittaja pureskelemassa muuttunutta ohjeistusta.

Ohjeistusten muutokset hyppyyttävät markkinoita suuntaan ja toiseen. Genuine Parts Companyn muuten odotetun hyvä osari sai viileän vastaanoton sijoittajilta, kun varaosajätti arvioi Euroopan tahmean myynnin ja yrityskauppojen heikentävän hiukan yhtiön koko vuoden tulosta aiempaan arvioon verrattuna.

Osake sukelsi, mikä oli tosin teknisin perusteinkin odotettavissa yliostetun tilan vuoksi. Pitkällä tähtäimellä se on vain hyvä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Syklisten raportit ovat suhdanteen pohjassa mutapainia.

Osarikausi paahtaa kuumimmillaan, joten Pörssihaukan suositusyhtiöissäkin riittää vilskettä. Suhdanteen heikkous rassaa syklisiä yhtiöitä, joiden raporteissa on mutapainin maku. Mutta samaan kuraan ovat osakkeetkin jo hakattu, joten sijoittajalle tilanne on kaikkea muuta kuin yksiselitteinen.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Terveydenhuollon palkkakustannukset ainakin osassa markkinaa jo hellittävät Dedicarella.

Amerikkalaisen monialajättiläisen Johnson & Johnsonin raportit eivät tapaa isosti heitellä, eikä niin tehnyt tuorekaan osari. Liikevaihto hiipui reilun prosentin, mikä kuuluu tavalliseen pieneen ailahteluun. Kaikkiaan lukemat olivat tavallista ruisleipää, sinänsä hyvää ja ravitsevaa.

Ohjeistukseksi JNJ antaa kuluvalle vuodelle reilun 8,50 dollarin epsin, kasvua edellisvuoteen viitisen prosenttia. Arvio istuu täysin yhtiön pitkään kehitykseen.  Osake on nyt houkuttelevan hintainen.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Perinteinen hypeosake lopulta järkihinnassa

Uusiutuva energia kuuluu suositusyhtiömme avainaloihin.

Helsingin valikoimaltaan kapeassa pörssissä on lähes kroonisesti ylihinnoiteltuja, joskin muuten kelpo yhtiöitä. Suomessa vähäinen globaali korkean teknologian teollisuus tuppaa sokaisemaan sijoittajat, ja nimenomaan korkeasuhdanteessa. Hitaasti kasvavista ja kaiken lisäksi syklisistä arvoyhtiöistä pulitetaan suhdannevapaiden kasvuyhtiöiden hintoja eli liikaa.

Toisaalta nämä yhtiöt ovat hyviä sijoituskohteita, kun sijoittajien enemmistö kääntää niille selkänsä illuusiot menettäneenä ja kurssitappioon kyllästyneenä. Tässä pisteessä alkaa olla Pörssihaukan tuore kotimainen syklinen suositusyhtiö – valtavirrran analyytikkojen vielä vuosi sitten ylistämä ja nyt vieroksuma konepaja.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Päivän tulossatoa

Vaihdetaanko?

Ruokaketju Axfoodin nettikauppa kasvaa kovaa kyytiä.

Axfood kuuluu positiivisessa mielessä maailman tylsimpiin yhtiöihin, koska ikävistä yllätyksistä junan varmuudella puksuttava ruokakauppakonserni ei tunnu kuulleenkaan. Suomessa vastaava verrokki Keskokin on monella tavalla vakaa sijoituskohde, mutta Kesko ei yllä kehityksessä likikään naapurin tasolle.

Ero näkyy tietysti jo osakekurssissa. Finanssikriisin pohjasta alkaneella vuosikymmenellä Axfood on Keskoon verrattuna paininut aivan eri sarjassa. Axfoodin tasaisen vahva rekordi sai taas jatkoa ylittäen analyytikkojen odotukset.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Iso raha tiesi, taas kerran

Tytöt opettelemassa ison rahan toimintatapoja.

Harvoin enää näillä sijoittajakilometreillä jännitän osareita, mutta tänään oli poikkeuksellinen päivä etenkin yhden yhtiön eli JM:n vuoksi, hitusen Elisankin. JM:ää Pörssihaukka on mainostanut syklisen sijoittamisen mallikappaleena, jonka ostojen ajoittaminen kannattaa perustaa historialliselle kokemukselle ja tekniselle analyysille ulkoisten arvioiden ja uutisten sijaan.

Ruotsin asuntokuplan puhkeamisen jälkeen rakennusala on ollut sijoitusyhteisölle kapinen rakki vielä viime keväänä. Pörssihaukassa JM sai heti sivuston auettua osta-suosituksen.

Elisa sai keväällä osta-suosituksen, joka kuitenkin vaihtui odota-suosituksen kautta ylikuumentunut-suositukseksi vajaa kuukausi sitten. Se oli lajiaan ensimmäinen Pörssihaukassa.

JM:n positiivinen osari nosti ostoriehan. Elisan arkinen osari syvensi jo viikko sitten alkanutta kurssilaskua. (lisää…)


Onko Nokia vaihteeksi pelin paikka?

Osakkeen juuttuminen kapeaan markkinahaarukkaan on teknisen analyysin herkkupala.

Suomalaissijoittajien ikisuosikki ja sarjapettäjä Nokia on toiminut Pörssihaukan teknisen analyysin havaintomallina. Laajasti seurattu, liikkeiltään vauhdikas ja hiukan omalaatuinenkin suuryhtiö soveltuu tehtävään loistavasti. Jos TA tarjoaa hitustakaan etua Nokian kanssa vehkeilevälle, todistaa se menetelmän hyödyt.

Maaliskuun 25. päivä, muutama viikko sivuston avaamisen jälkeen, Pörssihaukka kehotti karttamaan osaketta, vaikka useimmat arviot yhtiöstä olivat myönteisiä. TA:n mukaan osake jatkoi laskutrendissä. Tappiollisen osarin vauhdittamana osake sukelsikin päälle viidestä eurosta alimmillaan liki neljään euroon.

Toukokuusta asti kurssi on seilannut kapeassa markkinahaarukassa hiukan päälle neljässä eurossa Nokialle hyvin ominaisesti. Se on teknisesti aina äärimmäisen kiintoisa tilanne.

(lisää…)


Kauppasota rassaa jo parhaitakin yhtiöitä

Kiinan muurista alkaa tulla totta taloudessakin kauppasodan seurauksena.

Maailmantalouden poliittinen epävarmuus heijastuu jo perinteisesti vakaimpiinkiin yhtiöihin. Ruotsalainen geospatiaaliseen tietotekniikkaan erikoistunut Hexagon antoi tulosvaroituksen Kiinan pehmeän kysynnän vuoksi. Orgaanisen kasvun yhtiö laskee putoavan vähäksi aikaa miinukselle. Hexagon joutuu vähentämään 700 työntekijää globaalisti.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Lehto Group – riskipelurin unelma, tavallaan

Sarjatyö on rakentamisessakin hyvä malli - jos se toimii.

Jäsenet ovat kysyneet Pörssihaukan näkemystä rakennussyhtiö Lehto Groupista, joka vielä pari vuotta sitten kuului kotimaisten kasvuyhtiöiden aateliin – tai ainakin se oli yleinen oletus. Väkevää liikevaihdon ja tuloksen kehitys olikin aikansa, ja samalla tietysti osakkeen kiito. Mutta se lysti kesti sitten vain ruhtinaallisen vuoden listautumisesta. Sen jälkeen kyyti on ollut harvinaisen kylmää.

Liikevaihdon viisinkertaistuminen viidessä vuodessa on hurja tahti mille tahansa yhtiölle sektorista riippumatta. Erityisen kova se on konservatiiviselle rakennusalalle, jonka pitkän aikavälin trendit eivät kasva vauhdikkaasti etenkään Suomen kaltaisessa maassa.

Lyhyet trendit taas ovat voimakkaita – rakentaminen kuuluu kaikkein suhdanneherkimpiin sektoreihin, kuten Lehto on todistanut. Se unohtui kasvuun hurahtaneilta sijoittajilta suhdanteen huipulla.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Henkalta kelpo osari

Kaunotarten seuraavat paidat saattavat olla Hennes & Mauritzista kasvulukujen perusteella.

Vaatejätti Hennes & Mauritzin osavuosikatsaus oli kelpo tavaraa pääpiirteissään. Nettikauppaan myöhässä havahtuneen yhtiön kannattavuusongelmat ovat rasittaneet tuloskuntoa, vaikka myynti on vetänyt kohtuullisesti koko ajan. Vaikeudet ovat helpottaneet viimeisen vuoden aikana, ja sama linja jatkuu toistaiseksi.

Myynti kehittyy hyvin, kruunuissa sekä viime kvartaali että puoli vuotta toivat lisäystä yksitoista prosenttia. Paikallisissa valuutoissa kasvu on siitä puolet, johtuen yhä halventuneen kruunun vaikutuksesta.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Abb Vie ostaa Allergan

Kosmetiikkahitti Botox on Allergan tunnetuin tuote.,

Lääkeyhtiö Abb Vie ostaa samantyyppisiä tuotteita valmistavan Allergan. Kauppa maksetaan Abb Vien osakkeilla ja käteisellä siten, että kauppahinnaksi muodostuu 63 miljardia dollaria. Kauppa on aikomus viimeistellä ensi vuonna.

Abb Vien halukkuus yritysostoihin ei yllätä. Yhtiö on vahvasti riippuvainen maailman myydyimmästä lääkkeestä Humirasta, jonka patenttioikeuksien raukeaminen rasittaa liikevaihtoa ja kannattavuutta kopiolääkkeiden myötä. Allergalla on monipuolinen tuotevalikoima tunnetuimpana niistä kosmeettisiin tarkoituksiin käytetty Botox.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Fuusioiden takia ei kannata hötkyillä

sovitaanko me vai ei

Yritysnaimakaupat tehdään aina aurinkoisissa tunnelmissa.

Tiedon ja norjalaisen EVRY:n fuusio on viikon suuri yritysuutinen. Samankaltaisen kilpailijansa oston myötä Tiedosta tulee aiempaa selvästi suurempi ja markkina-alueeltaan laajempi. Liikevaihdon pitäisi liki tuplaantua. Tieto maksaa kaupan EVRY:n omistajille omilla osakkeillaan ja käteisellä.

Synergiaedut, jotka yhtiöt arvioivat 75 miljoonaksi, olivat pitkään povaillun kaupan yksi syy. Tiedon liiketuloksen mittakaavassa kyse on huomattavasta summasta, mutta sen realisoitumisen todistaa vasta aika.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ylenkatsottu kulutushyödykehelmi

kippis

Juomien kilistelyn vuosituhantinen perinne on ja pysyy.

Tylsät, epäseksikkäät ja median ylenkatsomat yhtiöt ja toimialat ovat usein hyviä sijoituskohteita, koska hype ja ylihinnoittelu eivät niitä vaivaa. Edes hyvä kasvu ei innosta tavalliseen tapaan, jos yhtiön kylkeen ei voi liimata kiehtovaa tarinaa käänteentekevistä innovaatioista ja maailmanvalloituksesta.

Helsingin pienestä pörssistäkin löytyy vähälle huomiolle jääneitä, jopa kohtalaisen kokoisia laatuyhtiöitä. Niiden vakuuttavat luvut eivät herätä intohimoja edes ammattilaisissa, mutta palkitsevat kärsivällisen sijoittajan kaiken kukkuraksi matalalla riskillä.

Jos yhtiö on vielä kohtalaisen suhdannevapaa, antaa se vakaata tuottoa ja vähän murehdittavaa. Tällaista mannaa tarjoaa Pörssihaukan elintarvikealan suositusyhtiö.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Alansa kannattavin on syklinen herkkupala

Pörssihaukan suositusyhtiö hallitsee tuiskun ja pakkasen.

Kasvuyhtiöille käy usein niin, että ajan mittaan ne törmäävät kasvun rajoihin huomattavan markkina-aseman saavutettuaan, tai alan kasvun hidastuessa. Parhaat niistä muuttuvat tuolloin kasvuyhtiöistä arvoyhtiöiksi: kasvu on hidasta, mutta kannattavuus hyvä, investointitarpeet maltilliset ja osinkomaksukyky korkea.

Hidaskasvuisten yhtiöiden hinnoittelu tapaa olla hyvin maltillista, suhdanneherkkien kohdalla syklien pohjassa usein pilkkahintaista. Markkinat eivät arvosta edes tuhtia ja vakaata osinkoa. Tällaiset yhtiöt ovat ihanteellisia syklisiä sijoituskohteita. Yhtiön laatu ja kova osinko pitävät riskit minimaalisina, vaikka ajoitus ei nappiin osuisi.

Markkinan pohjasta ostettuna ne mahdollistavat hulppean voiton muutaman vuoden perspektiivissä. Tällainen ideaalisyklinen on Pörssihaukan tuore kotimainen suositusyhtiö, joka on viimeisen parinkymmenen vuoden mitassa ollut Helsingin pörssin parhaita sijoituskohteita.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


JM shorttaajien suosikki – pääomistaja hymähtelee

Stokis

Shortaajat odottavat Tukholman ja muun Ruotsin rakentamisen hyytymisen jatkuvan.

Ruotsalainen rakennusyhtiö JM on Tukholman pörssin shortatuin osake. Shortaus tarkoittaa, että sijoittajat lainaavat osaketta odottaen kurssin laskevan, jolloin spekulatiivisen sijoituksen arvo nousee. Kun lainatut osakkeet ostaa takaisin halvemmalla, voittoa jää erotuksen verran. Toisaalta osakekurssin nousu lainaushinnan päälle merkitsee tappiota.

Dagens Industrin jutun mukaan 15 prosenttia JM:n osakepääomasta on shortattu. Se on erittäin korkea luku – varsinkin ottaen huomioon, että osakekurssi on noussut todella reippaasti jo maaliskuusta asti. Monet shortaajat ovat nyt vereslihalla. Juuri shorttien suuri osuus usein selittääkin osakkeiden rajut kurssinousut. Kun tappiot painavat päälle, shorttaajien on ostettava osakkeita ryntäyksenä pysäyttääkseen menetyskierteen.

JM:n pääomistaja on norjalainen suursijoittaja Obos. Sen pääjohtaja Daniel Kjørberg Siraj pitää JM:n näkymiä parempina kuin shortaajat - aivan kuten tekee Pörssihaukka.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Sampo ja IBM jakavat lisää osinkoa

Sentistä toinen ja kolmaskin

Kasvava osinko on varminta tuottoa osakesijoittamisessa.

Finanssikonserni Sampo jakaa elokuussa ylimääräisen osingon Nordea-osakkeina. Asia siunataan elokuun 7. päivänä hallituksen kokouksessa. Osakkeenomistaja saa yhden Nordea-osakkeen jokaista kymmentä Sampo-osaketta kohti. Jakojäännöksestä ulos jääviä murto-osia ei jaeta osakkeina, vaan hyvitetään käteisenä. Osingon irtoamispäivä on 8. elokuuta ja se maksetaan elokuun 12.

Ylimääräisen osingon idea on laskea Sammon omistusosuus Nordeasta alle 20 prosenttiin, jolloin Nordeaa käsiteltäisiin Sammon vakavaraisuuslaskelmissa tavallisena osakesijoituksena. Sammon Nordea-omistuksen vakavaraisuusvaatimukset nousivat, kun pankkikonserni siirsi pääkonttorinsa Ruotsista Suomeen.

Sammon ratkaisu on hyvä. Nordean omistuksen vähentäminen osakkeita myymällä olisi nykyisellä tulipalohinnalla järjetöntä. Sammolle ratkaisu lisää liikkumavaraa, ja omistajat saavat kovaosinkoisen sijoituksen ylimääräisenä osinkona.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ramirent myydään hyvään hintaan

hiiop!

Konevuokraaja Ramirent kuului Pörssihaukan suositusyhtiöihin.

Pörssihaukan suositusyhtiö, kotimaisten osinkotykkien listalle kuulunut rakennuskonevuokraaja Ramirent myydään ranskalaiselle Loxamille vahvalla preemiolla. Osakekurssi kiskaisi saman tien tarjoustasolle. Koska yhtiön hallitus eli pääomistajat suosittelevat kaupan hyväksymistä, se jokseenkin varmasti toteutuu, vaikka ostaja pitää ehtona 90 prosentin äänivallan saamista.

Pörssihaukka joutuu suhtautumaan kauppaan hiukan ristiriitaisin tuntein. Loxamin arvio yhtiön potentiaalista on sama kuin Pörssihaukan. Sen vuoksi Ramirent kuului jo alkuperäisiin mallisalkkuihin, eikä edes rakennusalan suhdanneherkkydestä huolimatta syklisten vaan osinkoyhtiöiden listalle. (lisää…)


Luottokauppiaan hinta taas kohdallaan

värkkää nyt

Kotien tuunaaminen on loputon urakka ja bisnes

Kauppa se on kun kannattaa. Väite pitää edelleen kutinsa, tietysti yhtiöstä riippuen – floppaajista ei ole alalla ollut viime vuosina pula. Eikä kauppa yleensä ole vauhdikas ala, ainakaan perinteisessä muodossa, mutta hyvät kauppaketjut pystyvät nostamaan silti tasaisesti myyntiään markkinoiden tekemättä siitä suurta numeroa.

Vähittäiskaupan miellyttäviin puoliin omistajan kannalta kuuluu kohtalaisen vähäinen suhdanneherkkyys, vakaa kannattavuus ja korkea pääoman tuotto. Ne tekevät parhaista kauppayhtiöistä luotettavia osinkokoneita, joiden kanssa ei tarvitse hermoilla.

Juuri tällainen yhtiö on Pörssihaukan tuore suositusyhtiö, amerikkalainen rautakauppaketju. Kohta sata vuotta vanha yritys on palvellut pienrakentajia ja kodin kohentajia ihailtavalla varmuudella. Se on purjehtinut läpi talouskriisien, sotien ja teknologisten mullistusten yltäen osinkokuninkaiden parin tusinan eliittiyhtiön joukkoon. Parempaa sijoitussuositusta on vaikea keksiä. (lisää…)


Metsäsektorin nousua saa odottaa

paperitehdas

Metsäyhtiöiden höyryissä ei tuoksu pikavoitto aivan hetkeen.

Niin ne syklit heiluvat ja yllättävät housut nilkoissa etenkin suhdanneherkillä aloilla, kuten metsäsektorilla. Vielä viime syksynä sijoittajat ja analyytikot ihastelivat metsäyhtiöiden hienoa kuntoa ja kurssirallia. Se oli keskeisessä roolissa Helsingin pörssin vahvassa vedossa suhteessa muun Euroopan indekseihin, jotka olivat ajautuneet laskumarkkinaan jo 2018 alussa.

Itse arvioin sektorin ylikuumentuneen syksyllä sekä teknisin perustein että historiallisesta kokemuksesta. Metsäsektorilla syklit heittelevät kysyntää ja vielä enemmän kannattavuutta. Heikoimmissa suhdanteissa tappiovuodetkin ovat tavallisia, ja ainakin tulokset ropisevat urakalla.

Liikevoittomarginaalin puolittuminen on arkea vakaammillekin metsäyhtiöille, kuten viime vuosien ykköselle UPM:lle. Tässä laskusuhdanteessa ei käy yhtään kummemmin, jos pörssit ovat vähänkään hajulla suhdannekierrosta. Tavallisesti ovat. (lisää…)


ETF-rahastoista suosituin sijoittaa Yhdysvaltoihin

Uncle Sam

Setä Samulin talouteen löytyy sijoittajalle vaivattomia välineitä.

Jäsenet ovat kyselleet sopivia ETF-rahastoja, joten käyn läpi muutamia pomminvarmoja. Kehittyvien markkinoiden ETF oli jo esittelyssä, nyt jatketaan Yhdysvaltoihin.

Rahastovalikoimahan on aivan tolkuton, ja myös erikoisrahastoja toimialoittain löytyy pilvin pimein. Otan nyt esiin simppeleimmät, jotka lienevät monelle entuudestaan tuttuja. Jos jollakin on kuitenkin hyvin kapeat tiedot ETF:istä, niin nämä muutamat tietoiskut auttavat, ensin Amerikasta kiinnostuneita.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Designnousukkaassa on kaikki kohdallaan

brandi

Tavaramerkki on oleellinen osa kulutushyödykkeen brandia.

Mielikuvat ovat oleellinen osa markkinointia ja tuotesuunnittelua. Kulutushyödykkeet tarvitsevat brandin, joka koostuu monista tekijöistä. Yksi niistä on tavaramerkki. Sen tehtävä on iskostua kuluttajan mieleen ja herättää positiviisia tunteita. Tunnetuimmista tavaramerkeistä kuten kaunokirjaillusta Coca-Colasta on tullut suorastaan kulttuurisia ikoneja ja erottamaton osa itse tuotetta.

Tämä vielä pieni, mutta hyvää tahtia kasvava designyhtiö suunnittelee ja valmistaa tavaramerkkejä, etikettejä, tuotepakkauksia yms. moniin tarkoituksiin. Sillä riittää potentiaalia, koska ala varmasti kasvaa kulutushyödykkeiden tarjonnan lisääntyessä maailman väestön ja kulutuskyvyn  mukana.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Autoalan vakausihme sopuhinnassa

Pörssihaukan suositusyhtiö oli kokenut toimija jo tämän kaunottaren syntyessä.

Useammat jäsenet ovat kyselleet hyviä autoalan yhtiöitä, mahdollisesti sähköautoon liittyviä. Kyseinen amerikkalainen perinteitä pursuava varaosajätti ei erityisesti liity sähköautoon, eikä se muutenkaan varsinainen kasvuyhtiö ole. Mutta kasvava kuitenkin, ihan mukavastikin, ja varmuutta riittää. Sitä todistaa jo vertaistaan hakeva osinkohistoria.

Kaikin osin kyse on todella luotettavasta sijoituskohteesta, joka tuskin tarjoaa missään vaiheessa vauhdikkaita nousuja, mutta nyt sopivasti hinnoiteltuna riskit ovat matalat ja pahemmat pettymykset hyvin epätodennäköisiä. Tämän yhtiön omistajan ei ole koskaan tarvinnut odottaa tulosraportteja sydän syrjällään.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Tarinoiden perässä sijoittaminen: tapaus Kone

Koneen kyydissä

Fuusiohuhut ilmeisesti puskevat nyt hissiyhtiö Konetta korkeuksiin.

Aikomukseni on ollut nostaa Pörssihaukan suositusosakkeiden joukkoon hissiyhtömme Kone, joka kuuluu pörssiyhtiöidemme harvoihin joka suhteessa laadukkaisiin globaaleihin toimijoihin. Olen odottanut vain hinnoittelun kannalta sopivaa hetkeä.

Sellaisen arvelin tulevan kevään tai viimeistään kesän aikana, koska Kone liikkuu yleensä indeksien mukana ja reagoi volatiliteetin kasvuun siinä kuin muutkin osakkeet, jossain määrin syklisenä ajoittain todella reippaasti. Näin kävi muun muassa talvipaniikissa, kun Koneen osake pyyhkäisi muutamassa viikossa viidenkympin nurkilta alle neljänkympin.

Viimeinen volapiikki ja indeksien sukellus ei Konetta nyt hetkauttanut. Syyksi – tai ainakin ilmeiseksi sellaiseksi – on paljastunut sitkeä huhu Koneen ja saksalaisen Thyssenkruppin yhtiökaupasta, jossa Kone ostaisi kilpailijansa hissiyksikön. Suurten synergiaetujen myötä Koneen kilpailuasema paranisi.

Ainakin markkinat ottavat huhun ilmeisen vakavasti. Se on tässä kohtaa sijoittajan kannalta jo hyvin ongelmallista.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Viime päivien tulossatoa

hiphei

Hyvät huvipuistot ovat lystejä omistajillekin

Markkinoiden panikoidessa on ollut niin kiire, että Pörssihaukan yhtiöiden osarit ovat jääneet reiluksi viikoksi sivuraiteelle, mutta eipä osareiden kanssa kannata hätäillä. Niihin kiinnitetään yleensä aivan liikaa huomiota, koska yhtiöille oleelliset pitkät trendit eivät osareista toiseen yleensä noin vain muutu.

Markkinat kyllä käyttäytyvät siten, mikä tarjoaa usein hyviä ostopaikkoja, kun hyvien yhtiöiden vaisut osarit kiskovat kurssit mielekkään hinnan alle. Ja tietysti toiseenkin suuntaan yhtä lailla ylireagoidaan. Markkinoilla on hyvin lyhyt sihti.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Kasvujätti markkinoiden paitsiossa

aiai

Terveydenhuollossa on monenlaista liiketoimintaa

Jättiyhtiöt ovat yleensä houkuttelevia sijoituskohteita turvallisuutensa ansiosta, koska osapuilleen kaiken kokeneina markkinajohtajina niitä ei hevin heilutella. Reippaasti kasvavia ne harvoin ovat, ja silloin normaalisti todella korkealle hinnoiteltuja.

Tämä terveydenhuollon moniosaaja on hämmästyttäväkin poikkeus kaavaan. Yleensä sekin tosin on ollut hintava, mutta nyt erilaisten käsitykseni mukaan liioiteltujen ja tilapäisten syiden vuoksi osake on suorastaan alennusmyynnissä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Kelpo ETF kehittyville markkinoille

China

Kiina ja muut kehittyvät markkinat ovat kohta houkutteleva sijoituskohde.

Analysoin viikko sitten Kiinan osakemarkkinoiden kiskaisevan kohta alas ylikuumennuttuaan pahasti syvän laskumarkkinan jälkeen. Näin totisesti kävi – teknisenä havaintokappaleena ollut Shenzhenin pörssi rysähti tänään liki kahdeksan prosenttia. Tämä on taas mainio muistutus siitä, että markkinat todella ylikuumentuvat ja -jäähtyvät ajoittain rajusti, ja noita tilanteita voi tulkita ennalta teknisen analyysin keinoin.

Selvää ei vielä ole, onko kyseessä laskumarkkinan jatkuminen vai nousumarkkinan korjausliike. Kallistun jälkimmäiseen vaihtoehtoon tässä kohtaa. Joka tapauksessa Kiina ja kehittyvät taloudet alkavat houkuttaa. Kiinaan on vain aika hankala sijoittaa jopa ETF:ien kautta. Joitakin kaikilta osiltaan suositeltavia vaihtoehtoja löytyy.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Loppuviikon tulossatoa

Ed

Yksityisasiakkaiden energiahuolto on vakaata bisnestä

Yllätyksettömät yhtiöt ovat tylsiä, mutta sijoittajalle helppoja ja turvallisia. Energiasektori on pahimmillaan myrskyisä suhdanteiden heitellessä, mutta eivät kaikki alan yhtiöt. Joillekin se on tasainen kuin Pohjanmaan rata, hyvässä mielessä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Amgen Q1: Tuotepaletin murros etenee

Kovat lääkkeet koviin tauteihin

Yhtiön lääkkeiden marssijärjestys muuttuu lähivuosina

Lääkeyhtiö Amgenin osari ei kummoisia yllätyksiä sisältänyt, kuten yleensäkään. Keskeisten tuotteiden myynnin kehitys jatkuu pääpiirteissään entisillä urilla. Osa lääkkeistä on kopiolääkkeiden ja muiden kilpailijoiden paineessa, osa nostaa myyntiä ripeästi.

Pörssihaukan arviot Amgenista eivät muutu – kuten ne eivät yleensäkään tee sitä osarien perusteella, harvoin yksittäisen vuosiraportinkaan. Pitkäjänteisyys on sijoittajan hyve, johon analyytikkojenkin kannattaisi nojata enemmän kuin ammattikunta tapaa tehdä.

Pörssihaukan linja on hötkyillä mahdollisimman vähän hyvien yhtiöiden kanssa. Jatkuvasti muuttuvat ohjeistukset ja yliaktiivinen kauppa ovat varmimpia tapoja tuhota salkkunsa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Nordean luvut olivat pitkälle jo hinnassa

Tää on aina niin tätä mun sijoituksissa

Nordean ensimmäinen kvartaali ei varsinaisesti riemastuta.

Finanssikonserni Nordean luvut, ennen kaikkea nettotulos, alittivat analyytikkojen odotukset, mutta markkinoille ne eivät tulleet kummoisena yllätyksenä. Osake oli halventunut keväänkin mittaan, vaikka indeksit ovat korjanneet rutkasti ylös talven paniikin jälkeen.

Nordeaa se ei koskenut kuin osinkorallin verran, ja osingon irrottua joulukuun pohjan alle on menty jo selvästi. Markkinoiden odotukset olivat siten matalat jo valmiiksi. Tänä aamuna osakkeen kokema kolmen prosentin sukellus ei ole kummoinen tahmeisiin lukuihin nähden, joten ainakin isolle rahalle Nordean lukemat olivat pitkälti tiedossa. Kuten yleensä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Vakauden perikuva kohtuuhinnassa

Elisa

Näiden palvelujen kuluttajista tuskin on pula tulevaisuudessakaan.

Yhtiön ennakoitavuus ja vakaus ovat sijoittajan kannalta hyveitä. Pitkät ja monipuolisesti myönteiset trendit ovat varman ja tuottoisan sijoituskohteen tunnus. Tällaisia yhtiöitä löytyy etenkin suhdannevapailta toimialoilta, jotka tarjoavat välttämättömiä hyödykkeitä ja palveluita suurille kuluttajajoukoille.

Kova kilpailukaan ei ole silloin este, jos yhtiö on osoittanut sen seassa pärjäävänsä. Se todistaa sijoituksen turvallisuutta lisäävää iskunsietokykyä: tätä yhtiötä ei hevin yllätetä puskan takaa. Kyseinen alansa johtaviin kuuluva yhtiö on todistanut sen vuodesta toiseen jo kauan.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ruuhkaviikon osarisatoa

Tuskallisen tuttua suomalaisille

Nokian sukellus ei yllättänyt Pörssihaukkaa

Osavuosikatsausten ruuhkapäiviin osui monta Pörssihaukan suositusyhtiötä, jotka käyn läpi lyhyesti. Osarit eivät pääpiirteissään dramatiikkaa tai isoja yllätyksiä sisältäneet. Suureen määrään mahtuu aina heiluntaa, eli joillakin yhtiöillä alkuvuosi meni paremmin, osalla hiukan huonommin.

Pörssihaukan teknisen analyysin havaintokappaleena toimineen Nokian ohjeistus on ollut koko ajan: älä koske. Nyt selvisi syy TA:n informaatioon. Vahvassa laskupaineessa ollut osake kertoi yhtiön todellisesta tilasta paremmin kuin analyytikkojen ennusteet, kuten tavallista.

Pörssihaukan suositusyhtiöistä oikeastaan alakanttiin menneet osarit ovat ostoja suunnittelevan kannalta parhaita, koska ne pudottavat osakekurssin mielekkäille tasoille, jopa alennusmyyntiin. Ison kuvan muuttumisesta ei näiden yhtiöiden kohdalla näy merkkiä, joten mehukkaita ostopaikkoja alkaa siunautua.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Finnair kuvaa hatarien syklisten riskejä

Finnairko

Nousussa vai laskussa? Lentoyhtiöistä se on aina vaikea päätellä.

Finnairin tulos painui reippaasti miinukselle, paljon enemmän kuin analyytikot povasivat. Kansallisomaisuudeksemme määritelty lentoyhtiömme oli vasta hittiosake, nyt se sukeltaa tappioiden mukana.

Monet odottivat osakkeen pohjien tulleen jo talvella, mutta mitenkään varmaa se ei ole. Jo positiivisia arvioita ja tavoitehintoja analyytikoilta kerännyt yhtiö joutunee taas hyväksi aikaa huonoon huutoon.

Siihen viittaa myös tekninen analyysi. Kolmen kuukauden nousuhuuma jää taakse.

(lisää…)


Päivän tulossatoa

Stockan perässä

Kalastus on rentouttava harrastus - jos ei saalista käänneyhtiöitä.

Osavuosikatsausten ruuhkaan osui pari Pörssihaukan suositusyhtiötä, joista toisen luvut olivat tahmeat kannattavuuden osalta hyvästä kasvusta huolimatta, johtuen kertaluonteisista tekijöistä. Toinen porskutti eteenpäin tuttuun tapaan.

Kotimaisista yhtiöistä, jotka eivät kuulu Pörssihaukan listoille, merkille pantaviin kuului Stockmanin tulosvaroitus jälleen kerran. Se antoi hyvän muistutuksen siitä, miksi Pörssihaukka karttaa käänneyhtiöiden kalastamista.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Verizon: Tylsyys on kaunista

vanhat hyvät ajat

Verizon on 5G-palvelujen edelläkävijöitä, mutta tästä sekin lähti

Kommunikaatioalan amerikkalaisen monialakonsernin Verizonin osavuosikatsaus oli juuri niin tylsä kuten tavallista – hyvässä mielessä. Tälle yhtiölle on ominaista valtava ennakoitavuus keskeisillä taloudellisilla mittareilla. Riskinhallinnan kannalta se on ihanteellista.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Yhden osakkeen pikamarkkinakatsaus

Jes

Nyt kaupat lukkoon, suosittelee Pörssihaukka edullisen kasvuyhtiönsä kohdalla

Laitan nopeallakin varoitusajalla ostosuosituksia, jos markkinatilanne sen perustelee. Yksi Pörssihaukan mallisalkkujen kiintoyhtiöistä on nyt ostohintainen, joten siitä kiinnostuneiden ei varmasti ole nyt ainakaan huonoin mahdollinen hetki se napata salkkuunsa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Osinkokone vaihteeksi alennuksessa

anna palaa frank

Tämän arkisen yhtiön asiakaskunta saattaa olla yllättävän kirjavaa

Vakaa korkea osinkotuotto on itsessään hyvän sijoituksen kriteeri ja tae, vaikka osakekurssi matelisi. Tällaisia ovatkin usein osinkokoneet, koska korkea osinko indikoi hidasta kasvua ja siitä seuraavaa osakkeen matalaa hintaa.

Markkinat eivät arvosta vaatimatonta kasvua, vaikka sen vastapainona olisi tukeva kannattavuus, korkea pääoman tuotto ja niiden myötä runsas vapaa kassavirta. Tällaiset arvoyhtiöt ovat toki tylsiä, mutta samalla turvallisia arvonkasvattajia salkussa, koska korkoa korolle -tekijä toimii tehokkaasti. Osakekurssin ajoittaiset rysähdykset ovat riemun, eivät itkun aiheita.

Juuri tällainen kotimainen peruspaperi on tulossa teknisen analyysin perusteella kunnon alennusmyyntiin, eikä se kallis ole enää nytkään - ellei yhtiöstä paljastu jotain dramaattista.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


IBM Q1: Ei ihmeitä

IBM

Kaunis pilvipalvelumuodostelma

IBM:n ensimmäinen osavuosikatsaus ei ihmeitä sisältänyt. Perinteisesti Q1 on yhtiön heikoin, joten muutamat pehmeät luvut eivät yllätä. Liikevaihdon putoaminen 4,7 prosenttia selittyy pitkälti vahvalla dollarilla, sillä valuuttojen vaikutuksesta putsattuna laskua oli alle prosentti.

Se ei tietysti anna aihetta riehaantumiseen, mutta kauttaaltaan numerot ovat aika odotettuja, ja osin positiivisia. Muutamat keskeiset asiat ovat oikeassa suunnassa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Hyvällä tuurilla Ponsse vielä sukeltaa

Ponsse

Ponsse kävi täällä

Metsäkoneyhtiö Ponssen alkuvuoden luvut olivat hiukan ristiriitaiset - eli hyvin tavalliset. Ja tämän yhtiön kohdalla oikeastaan parhaat mahdolliset ostopaikkaa vaanivalle parista syystä.

Tuloksen heikentyminen oli sisällä analyytikkojen ennusteissa, liikevaihdon pehmeä kasvu ei. Toivottavasti se luo pessimististä tunnelmaa ja osaketta pannaan myyntiin.

Kasvua hysteerisesti janoavien markkinoiden mielialat tuntien se on jossain kohtaa erittäin ilmeistä. Eikä missään kaukana tulevaisuudessa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Ramirent laajenee Ruotsin markkinajohtajaksi

hiiop!

Rakennuskoneita tarvitaan monenlaisissa urakoissa Ruotsissakin.

Rakennuskonevuokraaja Ramirent tiedotti maanantaina, että se ostaa 11 Ruotsin kaupungissa sekä Oslon seudulla Norjassa toimivan konevuokrausyhtiö Stavdal AB:n 158 miljoonan euron velattomalla kauppahinnalla. Kauppasummasta noin kolme neljännestä maksetaan käteisellä ja loput Stavdalin nykyisille omistajille suunnatulla osakkeiden luovutuksella. Kauppa pitäisi saada päätökseen viranomaishyväksyntöjen jälkeen viimeistään Q3 2019 loppuun mennessä.

Ramirentin liikevaihto nousee kaupan myötä reilut kymmenen prosenttia. Kauppa tekee Ramirentista Ruotsin suurimman konevuokraajan ja tuo sille synergiaetuja kustannusten karsimisena ja kaluston käytön tehostamisena. Omistajan kannalta pidän Ramirentin toiminnalle ominaista uutista hyvänä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Lofoottien öljynporauskielto heijastaa energiasektorin mullistusta

Mennyttä maailmaa

Näitä huonossa huudossa olevia apparaatteja ei nähdä Norjan Lofooteilla

Joillakin Pörssihaukan jäsenistä on sijoituksia offshore-yhtiöissä eli merenalaisen öljytuotannon alihankkijoissa ja kenties itse öljy-yhtiöissäkin, joista Norjassa suurin on Equinor, entinen Statoil. Ja joitakin kenties alalle sijoittaminen saattaa kiinnostaa.

Heidän on hyvä tietää, että oppositiossa oleva työväenpuolue vastustaa tästä eteenpäin öljyn poraamista Lofoottien saaristossa Norjan pohjoisrannikolla. Työväenpuolue on aiemmin suhtautunut myönteisesti energiateollisuuteen niiden luomien työpaikkojen ja vaurauden takia, mutta ilmastomuutos on muokannut vahvasti linjaa.

Norjan parlamenttiin tulee nyt enemmistö Lofooteilla öljynporausta vastustavista, joten energiateollisuutta ei alueella ilman ihmettä koskaan nähdä. Kun Barentsinmeren öljyvarat ovat huvenneet kovaa kyytiä, Norjan energiateollisuuden pitkät näkymät pysyvät hankalina.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Käteisen ekspertti tarjouksessa

Tätä lisää kiitos

Ammattilainen hoitaisi tämänkin lähetyksen turvallisemmin.

Käteisen rahan povataan katoavan maksujärjestelmänä ennen pitkää tai jopa piankin, ja siihen suuntaan kehitys toki kulkee hiljalleen teknologisesti kehittyneimmissä yhteiskunnissa. Vauhdikkaalta prosessi ei silti näytä, päinvastoin.

Käteisen määrä kierrossa kasvaa yhä joka suunnalla, kuten talouskasvuun sinänsä on aina väistämättä kuulunut. Monessa teollisuusmaassakin digitaaliset maksujärjestelmät kotiutuvat paljon hitaammin kuin Pohjoismaissa.

Moni nouseva talous on kaukana uusimpien maksujärjestelmien laajasta käytöstä. Järjestelmähäiriöitä pelkäävät ja taloutensa hallinnasta huolestuneet suosivat käteistä jatkossakin kaikkialla.

Käteisen rahan suurimittainen käsittely ja siirtely on riskialtista ja hankalaa. Yritysten kannattaa ulkoistaa käteishuoltonsa palveluyhtiöille, jotka hoitavat sen kustannustehokkaasti ja turvallisesti. Tämän hyvän bisneksen kuihtuminen on luultavasti paljon kauempana kuin moni olettaa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Osinkotykki, jonka leipähammasta kolottaa

Saisinko Humiraa

Tämän yhtiön korkean teknologian hittituote helpottaa etenkin reumatauteja.

Yritysten turvallisuus sijoituskohteena voi perustua monenlaisiin tekijöihin. Yhdellä sen takaa ylivertainen markkina-asema, toisella valtava ja vakaa tuotevalikoima, kolmannella harvalukuisten laatutuotteiden tasainen menekki ja korkea kannattavuus.

Tämä amerikkalainen lääkeyhtiö ei täytä yhtään korkeaa sijoittamisen turvallisuusstrandardia, koska se on niin riippuvainen yhdestä kärkituotteesta. Toisaalta tuo lääke on erittäin arvostettu ja maailman ylivoimaisesti myydyin.

Yhtiön kassavirtaa vuosia turvottaneen lääkkeen menekki tai ainakin hinnoitteluvoima on nyt epävarma, koska patenttioikeuksien raukeaminen tuo markkinoille kopiolääkkeet. Toisaalta osake on monella mittarilla ja etenkin osinkotuotolla mitattuna houkuttelevan halpa.

Kyse on klassisesta ristiriitaosakkeesta: riskeja ei voi vähätellä, mutta ne ovat pitkälti jo hinnassa.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Mollattu Hennes & Mauritz innosti sijoittajat – eikä syyttä

Vaihdetaanko?

H&M on saanut otteen vaatekaupalle elintärkestä nettikaupasta.

Onko Hennes & Mauritz taantuva vai käännettä tekevä yhtiö? Siitä on Ruotsissa väännetty kiivaasti jo vuosia, onhan halpamuotijätillä samantapainen asema naapurissa kuin Nokialla meillä: valtava yhtiö ja tunnetuin brändi.

Potentiaaliaan H&M ei ole missään vaiheessa menettänyt, mutta sakea usva yhtiön ympärillä on leijunut. Raportteja odotetaan sen vuoksi aina sekavin tuntein. Tuorein osari innosti markkinat tosissaan – osakekurssi oli aamulla pitkälle yli kymmenen prosentin nousukiidossa.

Pörssihaukan kiinteisiin mallisalkkuihin kuuluvan H&M:n ongelma ei ole koskaan ollut liikevaihdon kasvu. Pulmat ovat liittyneet kivijalkakauppojen kustannuksiin ja myöhäiseen havahtumiseen nettikauppaan. Nyt näyttää jo hyvältä.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Edullinen kassavirtakone

Kovat lääkkeet koviin tauteihin

Tämän hyvin vakavaraisen yhtiön kärkituotteet ovat kalliita injektiolääkkeitä.

Laadukkaat lääkeyhtiöt kuten yleensä terveydenhuolto ovat sijoittajalle mieluisia toimialoja vakautensa ja vähäisen suhdanneherkkyytensä ansiosta. Toki näidenkin sektoreiden tulokset ja varsinkin osakekurssit voivat heilua, mutta leppoisaa se normaalisti on hyvien yhtiöiden kohdalla verrattuna syklisiin yhtiöihin.

Tätä voi halutessaan pitää tietysti haittanakin – jos haluaa pelata volatiileilla osakkeilla. Harvakseltaan kauppaa käyvälle piensijoittajalle hyvät lääkeyhtiöt ovat kuitenkin salkun perustavaraa. Niiden kanssa ei tarvitse hermoilla ilman pahempia yllätyksiä.

Tämä amerikkalainen alansa ykkönen niitä ei tapaa järjestää. Tuotevalikoiman monipuolisuudesta kumpuavassa vakaudessaan se kuuluu kärsivällisen salkun ihannepapereihin nyt hyvin maltillisesti hinnoiteltuna.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Hennes & Mauritzin myynti kasvoi

Henkasta vai muualta?

Netistä vai kivijalkakaupasta?

Ongelma- tai kriisiyhtiöksikin luokitellun ruotsalaisen vaatejätin Hennes & Mauritzin myynti kasvoi kuluneella kvartaalilla neljä prosenttia. Lukema oli hiukan analyytikkojen konsensusennustetta parempi. Joulupaniikin jälkeen yleismarkkinan mukana noussut osake kuitenkin sukelsi viitisen prosenttia, joten odotuksia oli hintaan leivottu vielä enemmän.

Jälkijunassa vaatekaupan murrokseen herännyt H&M on kärsinyt muutoksesta enemmän kannattavuuden kuin myynnin heikkoutena. Edullinen muoti kelpaa yhä, ja nettikauppaankin yhtiö jo panostaa. Pörssihaukan ulkomaisiin osinkotykkeihin kuuluvan H&M:n tilanne onkin kutkuttava.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Imperiumin vastaisku tietää hyvää kaikelle kaupalle

Mitä saisi olla?

Elintarvikkeiden kotiinkuljetus ei ole niinkään uusi idea.

Viime viikkojen kiintoisimpia yritysuutisia oli amerikkalaisen kauppaketjujättiläisen Wal Martin tulosraportti. Numerot kokonaisuudessaan eivät dramatiikkaa sisältäneet. Liikevaihto, joka on yhä selvästi maailman suurin, kasvoi muutaman prosentin. Mutta kaupan alan murros on näkynyt Wal Martissakin - kannattavuuden lievänä heikkenemisenä.

Kamppailu kustannusten hallinnassa jatkui, mutta tilanne vaikuttaa tasaantuneen. Se on myös yhtiön näkemys. Odotukset kuluvalle vuodelle ovat maltillisen optimistiset.

Monella tavalla tärkein luku löytyy yhtiön nettikaupan kehityksestä. Sen merkitys koskee kaupan tulevaisuutta kokonaisuudessaan.

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita/uudista jäsenyys.


Helsingin pörssin ongelma: laatu on kallista

Helsingin pörssin tunnelmia

Suomeen sijoittaminen muistuttaa tänään urheilua: tunne painaa järkeä enemmän

Enemmistö suomalaisista sijoittajista keskittyy pelkästään tai ainakin valtaosin Helsingin pörssiin. Kotimaahan sijoittaminen tuntuu monesta turvalliselta ja helpolta muuhun maailmaan verrattuna, ja kenties isänmaalliseltakin.

Kaikissa näissä perusteissa on heikkoutensa, mutta erityisesti yksi ongelma vaivaa tänä päivänä Suomeen sijoittamista: laadukkaiden yhtiöiden kalleus Helsingin pörssissä. Näin siitä huolimatta, että syksyn pörssiromahduksen myötä hinnoittelu on ainakin eräin osin palannut mielekkäämmälle tasolle. (lisää…)


Pörssihaukka
Y-tunnus 1666554-1
info@porssihaukka.fi

Tietosuojaseloste

Kaupan ehdot

2020 © Pörssihaukka