Globaalin kasvun piukkeneva pullonkaula – Ydinvoima sijoituskohteena
Ydinvoimaan satsaa myös väkirikas Intia. Kuva: Reefesh Chaurasia Wikimedia Commons
Tekoäly kasvattaa energiankulutusta. Tähän liittyvistä sijoitusteeseistä kiinnostavimpiin lukeutuu uraani; ydinvoiman suosio kasvaa etenkin Aasiassa ja nykyisten kaivosten ehtyminen kiristää tarjontaa. Silti poliittisia kivikkoja riittää.
Kiina saattaa tähdätä siihen, että tekoäly kokee kommodifikaation eli hyödykkeellistymisen. Tämä voi johtaa siihen, että tekoälymalleista tulee yhä halvempia ja helpommin vaihdettavia. Se lisäisi tekoälyn käyttöä ja energiantarvetta – muun muassa ydinenergian.
Jutussa käsiteltävät teemat ja sijoituskohteet: Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF, Sprott Uranium Miners UCITS ETF, Global X Uranium UCITS ETF, Kazatomprom, Cameco, Kiina, Intia.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Pitkän piinan taustat
2021 kuplamarkkina oli lajissaan näyttävintä päätä. Kuva: Wikicommons
Kasvuosakkeiden ja monien muidenkin historiallisen pitkä laskumarkkina kumpuaa monesta syystä. 2021 osakkeet inflatoituivat rankasti, sitä seurannut matalasuhdanne korkopiikkeineen runteli arvostukset urakalla.
Laskumarkkinat johtuvat pääosin yritysten tuloskunnon tai ainakin kasvun taantumisesta, eivät kuitenkaan aina tai etenkään yksioikoisesti. Taustalta löytyy usein nippu toisiinsa kietoutuvia tekijöitä.
Eilen käsitellyn Hexagonin poikkeuksellisen pitkä laskumarkkina on mallitapaus monisyisestä yhtälöstä. Kasvu hidastui ja tulos pehmenikin hetkellisesti, mutta osakkeen sukellukseen vaikutti ratkaisevasti myös hinnoittelun muutos – hyvin tavallinen syy.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Joko hermo kiristyy
Sijoittajatkin lojuvat yhä kesälomatunnelmissa. Kuva: Chris Eason, Wikicommons
Osakemarkkinoiden pelkomittari VIX on pysynyt rauhallisena sitten Persianlahden sodan alkutahtien. Nyt indikaattorit heräilevät, mikä vihjaa perinteisen joskaan ei poikkeuksettoman syysmyrskyn keräävän voimia.
VIX eli markkinoiden pelkoindeksi kuuluu Pörssihaukan keskeisiin indikaattoreihin, koska VIX:in villiintyessä osakkeet sukeltavat käytännössä kautta linjan. Ja se koskee kaikkia markkinoita johonkin mittaan, vaikka VIX mittaa S&P 500 -optioihin hinnoiteltua volatiliteettia.
Tarkkaan ottaen se kohdistuu optioihin noin kuukauden päähän, mutta se on epäoleellista. Indeksi reagoi markkinoihin reaaliajassa: jos sijoittajien pelko kasvaa tänään, VIX heijastaa markkinatilannetta reaaliajassa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Yummijammi kun maistuu!
Taco maistuu nyt Pörssihaukallekin. Kuva: Dave Garcia, Pexels
Jenkkikatsaus keskittyy listalle nousseeseen Yum Brandsiin, joka on pyörinyt tarkkailussa jo jonkin aikaa. Lopulta speksit osuvat kohdalleen.
Tasokkaat elintarvikealan yhtiöt ovat salkussa paikallaan defensiivisen luonteensa ja alan hidasliikkeisyydenkin. Teknosektorin kaltaista myllerrystä ei siellä vastaan tule, vaikka yhtä jos toista tapahtuukin - myös mukavaa kasvua jos niikseen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: EKP kiristää
EKP pistää taas hanskat kouriin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Markkinakorot nousevat ja keskuspankit toimivat samassa linjassa – eikä näy helpotusta kenties pitkäänkään aikaan. Hankala vaan ei mahdoton rako osakesijoittajalle.
Jatketaan korkoteemalla: Euroopan keskuspankin neuvoston jäsen ja Saksan liittopankin pääjohtaja Joachim Nagel vihjaa keskuspankin nostavan ohjauskorkoaan ensi viikon kokouksessa. Hän totesi markkinoiden hinnoittelevan jo yli 95 prosentin todennäköisyyttä korotukselle, eikä tuota odotusta hitustakaan teilannut.
Nagel korosti EKP:n jatkavan päätöksentekoa kokous kerrallaan ja olosuhteiden vaihtelevan kiivaastikin. Toisaalta hän korosti inflaation heilahtaneen pysyvän oloisesti kolmen prosentin tuntumaan eli reilusti yli EKP:n kahden prosentin tavoitteen. (lisää…)
Markkinakatsaus: Korkomigreeni voimistuu
Tämän ahmatin pöytään on ikävä joutua. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Korot kirmaavat taas, eikä se Pörssihaukkaa yllätä. Päinvastoin tätä olemme tapetilla pitäneet pidempään, syyt ovat yleisesti tunnetut.
Ikävää on meno: Japanissa ja Britanniassa pitkät korot korkeimmillaan vuosikymmeniin, Yhdysvaltain kymmenvuotinen Treasury jo 4,8 prosentissa. Samat sävelet euroalueella kuten maista tärkeimmässä Saksassa ja meille tietysti Suomessa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: SaaSien myötätuuli jatkuu
Softapalvelut kiitävät nyt aallon harjalla. Kuva: Kanenori, Pixabay
Softapalvelujen ylösnousemus jatkuu, kun alalta kiirii myönteisiä uutisia hälventäen ylimitoitetut AI-huolet. Vähän joka yhtiö on kiskonut kymmenien prosenttien ralleja historiallisesta tarjouksestaan.
SaaS-sektorin seuraaminen on nyt Pörssihaukkaa eniten kiehtova pala markkinaa. Eilen käsitelty ja yhä ylös repivä Salesforce antoi vauhtia koko sektorille osarillaan eli ylösnousemus rohisee laajana rintamana.
Myös Adobe ja SAP paahtavat pörssissä lopulta sen näköisesti, että laskumarkkina taputeltiin historiaan. Uskomattoman sitkeäksi ja syväksi se äityikin - vaikka yhtiöt itse siihen eivät juuri syytä antaneet.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Nvidia jyrää, rotaatio sitäkin enemmän
SaaS pääsi pannasta suureksi suosikiksi. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Nvidian raportti ei vihjaakaan AI-buumin jäähtymiseen, osake silti yhä alkukesän huippunsa alla. Pörssihaukan tuore tulokas Salesforce rynni kahdessa kuukaudessa +50%, raportti todistaa päähän potkitun SaaS-sektorin pärjäävän oikein hyvin tekoälyn kelkassa.
Nvidian Q2 oli jälleen suorastaan hirvittävä. Liikevaihto kohosi 96,2 miljardiin dollariin, peräti 106 % vuodentakaisesta, ja datakeskusmyynti kasvoi 117 % 89 miljardiin.
Bruttokate pysyi käsittämättömässä 75 prosentissa ja ohjeistus lupaa vauhdin jatkuvan. Markkina ilahtui, muttei riehaantunut kesän alusta jatkunut valuminen huomioiden – ja varsinkin jos vertaa vasta ojaan potkittujen SaaS-yhtiöiden kuten tänään Salesforcen raporttiriehaan. (lisää…)
Tekoälyn hyödykkeellistyminen, osa 2 – Talous palaa molekyyleihin
Kuvat: ArnoldReinhold, Cancillería del Ecuador, TechCrunch, Staselnik / Wikimedia Commons. Taitto: Pörssihaukka.
Kiina polkee tekoälyn hintoja tuoden kilpavarustelun omalle kotikentälleen. Se uhkaa amerikkalaisten tekoälyjättien ja hyperskaalaajien kannattavuutta ja siten koko Yhdysvaltain taloutta.
Tekoälybisneksen akilleenkantapää saattaa olla kiinalaisten avoimen lähdekoodin mallien aiheuttama hintasota, uskoo The Big Short -elokuvasta tuttu sijoittaja Steve Eisman, joka rikastui lyömällä vetoa Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoiden romahduksen puolesta.
Eisman nosti esiin, että OpenAI ja Anthropic ovat tällä hetkellä valtavan isoja asiakkaita Microsoftille, Amazonille, Googlelle ja Oraclelle. Jos ne menettävät markkinaosuutta paljon halvemmille kiinalaisille malleille, hyperskaalaajien nykyinen tekoälyliikevaihto voi kärsiä.
Jutussa käsiteltävät yhtiöt, teemat ja hyödykkeet: Alibaba, Amazon ja muut hyperskaalaajat, Solvay, kupari, Nasdaq, NYSE.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Vuosienkin odotus voi kannattaa
On tärkeämpää ampua tarkasti kuin usein. Kuva: Wikicommons
Osakkeiden kyttääminen voi venyä turhauttavaksi ja toki tuoda virheensäkin, mutta onnistuessaan hyvät ajoitukset parantavat tuottoa radikaalistikin. Tältä osin Sampo kuuluu Pörssihaukan lempilapsiin ja odotukset alkavat nousta kohisten ruotsalaisen kasvukomeetan kohdalla.
Pörssihaukan tilaajia ja varsinkin tuoreita ihmetyttänee, miksi ostosuosituslistalla tulvii joskus ja viimeisen jo parinkin vuoden aikana odota-leimoja. Syy on yksinkertainen: hyvätkään yhtiöt eivät houkuta kuin oikeassa raossa.
Vaikkapa huomenna osariperattava Sampo saa hyvin valikoiden osta-leimoja, toki markkinatilanteesta riippuen. Mutta ne harvat, samoin kuin mahdolliset lunastukset, ovat osuneet hyvin ja mahdollistaneet kirkkaan ylituoton. (lisää…)
