Markkinakatsaus: Rotaatiota riittää
Osarikausi voi tarjota nuupahtaneita kukkia. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Pörssihaukka ennustaa tuloskauden tuovan pettymyksiä jos ei lukuihin niin kurssireaktioihin, koska moneen osakkeeseen ladattuja korkeita odotuksia ei ole helppo täyttää. AI-infrabuumista osalliseksi päässyt Atlas Copco näyttää mallia - ja taas ruokakauppias Axfood toiseen suuntaan.
Markkinat ennakoivat tulevaisuutta, joskus loistavasti joskus surkeasti, mutta suhdanteiden lukijana pörssi tapaa olla taitava. Sen vuoksi osakkeiden käytös informaation kuten tulosraporttien seurauksena yllättää monet housut nilkoissa.
Ruotsalaisen teollisuusjätin Atlas Copcon tuore Q3 alleviivaa jälleen, kuinka eri maailmoissa yhtiön liiketoiminta ja osakkeen kurssikehitys voivat kulkea. Teollisuusjätin oikaistu liikevoitto kasvoi peräti 15 prosenttia 10,2 miljardiin kruunuun - osake sai nyrkistä päin näköä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Ei vedä enää AI
SAP ja muu SaaS-sektori ei enää happane jäähyllä. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
AI-vetoisten osakkeiden myyntiaalto leviää monelle sektorille, taustalle voi hahmottaa useita syitä hinnoittelusta orastavaan suhdannetaitteeseen. Rotaatio kuskaa rahaa nyt aivan toisaalle kuten ohjelmistosektorille, kuten markkinoiden historiaan perehtyneet ovat osanneet odottaa.
Pörssihaukka on suhtautunut varautuneesti pörssien AI-huumaan – ei itse teknologian vaan markkinoiden taas kerran rajattoman innostuksen takia. Koska kaikki buumit saapuvat taitteeseensa enemmin tai myöhemmin, syystä jos kolmannesta.
AI-infran osakkeiden kurssikäytös antaa yhä selvempiä merkkejä investointisyklin kypsymisestä – tai ainakin markkinasyklin. Tuore esimerkki on sveitsiläinen teollisuusjätti ABB, jonka Q3:n huippuluvut eivät enää riitä pitämään kurssia nousussa. (lisää…)
Markkinakatsaus: Lokakuun taika pitää
Osakkeita alkaa sataa taivaalta alas. Kuva: Pixabay
Hesan pörssi vajoaa klassisessa syystunnelmassa, joka ei vaikuta hetkeen muuksi muuttuvan. Ostopaikkojakin aukeaa, mutta kurssien pikaiseen toipumiseen ei kannata tuudittautua.
Osakkeiden arvostus voi karata käsistä helposti suuntaan tai toiseen, eikä sen tunnistaminen ole aina helppoa. Monien mielestä kovakuntoisesta Nordeasta kannatti maksaa 18 euroa vain muutama viikko sitten.
Pörssihaukka on jättänyt Nordean odota-leimalle jo kuukausiksi pitäen sitä jo ylihintaisena vaikkei toki muuten riskisenä tai heikkona. Tuore osari käänsikin tunnelman, kun vielä samaan aikaan osakkeita lyötiin myyntilaitaan laajemminkin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Osakepoimijan se parempi päivä
Velkahuolet leviävät markkinoilla. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
AI-infrayhtiöiden myyntiaalto heijastuu indekseihin muttei kaikkiin sektoreihin - paitsi rotaationa eli alihintaiset osakkeet saavat nyt nostetta. Osa Pörssihaukan kohteista vastaa heräilee ja tarjoaa makeita mahdollisuuksia.
AI-infran markkinakäytös viestii entistä enemmän investointisyklin kypsymistä. Valtavat rahoitustarpeet saavat aikaan jo paniikkia luottomarkkinoilla ja sektorin osakkeista monet vahvana pidetyt sukeltavat.
Samaan aikaan rotaatio kiskoo ylös muita sektoreita. Oma Pörssihaukan listan osakkeita tulviva jenkkisalkkuni posautti eilen kovimman parin päivän nousun ties miten pitkään aikaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kun hinta ei houkuta
Pidä varasi kun sijoittajat leijuvat pilvissä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Metsolla menee mukavasti, joskin osakkeen hinnoittelun perusteella kaivosteknologian konkarimme matkaa suoraan taivaaseen. Samaa vaivaa on Kone potenut vuosia tehden siitä hyvin hankalan sijoituskohteen.
Kuten Pörssihanukka miljoonannen kerran jankkaa, hyvä yhtiö ei ole automaattisesti hyvä sijoitus. Syklisten kohdalla täytyisi mieluusti osua kaupoissaan suhdannetaitteiden kupeeseen, ainakin jos optimituottoja tavoittelee.
Arvostustaso tuo toisen keskeisen haasteen. Kallis osake tapaa tehdä tepposet ainakin ennen pitkää, kun sijoittajien into lopahtaa ja kurssi palaa maan pinnalle - vaikka yhtiössä itsessään ei kummempaa tapahtuisi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Adobe yhä sylkykuppina
Adobella taskut pullollaan, ei kelpaa Mr Marketille. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Adoben liiketoiminnassa on pienet heikkoutensa, pääosin rullaa oikein hyvin. Sijoittajat hyljeksivät yhä ja osake on halvempi kuin koskaan historiassaan. Elon Musk säikytti teleoperaattorien osakkeet alas.
Luovan alan ohjelmistojätti Adobe jatkaa markkinoiden hyljeksimänä, vaikka Leevin tuore osavuosikatsaus osoittaa liiketoiminnan olevan edelleen vahvassa kunnossa. Liikevaihto kasvoi 13 prosenttia 6,76 miljardiin dollariin.
Kannattavuuskin pysyy loistavana: oikaistu liikevoittomarginaali oli 44 prosenttia, vaikka tekoälyn laskentakulut ja tuotekehityspanostukset ovat kasvaneet tuntuvasti. Silti yhtiö nosti jälleen koko vuoden ohjeistustaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Velkahuolet kiskovat pankkeja alas
Ranskan presidentiltä kaivattaisiin taikatemppua. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Valtioiden velkaantuminen hermostuttaa markkinoita, nyt jo velkojienkin osalta. Euroopan pankkisektori päätyi myyntiaaltoon ja etenkin ranskalaiset johtuen kotimaansa velkahuolesta. Suomessakin pankkien kurssit laskevat.
Korkojen nousu heijastuu osakemarkkinoille yhä selvemmin. Tulilinjalle joutuvat etenkin ne yhtiöt ja rahoituslaitokset, joiden taseissa on runsaasti korkopapereita – kuten pankit.
Eurooppalaiset pankit ovat sukeltaneet rajusti, toki takana jo parin vuoden muhkea nousumarkkina ja arvostustasojen nousu. Stoxx 600 -pankki-indeksi on pudonnut syyskuun huipustaan yli kymmenen prosenttia, jotkut isot pankit kuten Société Générale reilusti enemmän.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Korot lisäävät painetta
Sijoittajilla jo hälytys päällä. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Korkorallin jatkuminen kasaa paineita osakkeille ja yleensä talouteen. Markkinat jakautuvat poikkeuksellisen vahvasti eri laareihin, kun jo liki puolet SP500 -indeksin osakkesta on laskumarkkinassa - vaikka itse indeksi korkkaa yhä uusia huippuja.
S&P 500 ja Nasdaq liikkuvat ennätysten tuntumassa, suuri osa yksittäisistä osakkeista elää aivan toisissa tunnelmissa. MarketWatchin laskelman mukaan yli 40 prosenttia S&P 500:n osakkeista oli jo vähintään 20 prosenttia omien 52 viikon huippujensa alapuolella.
Eli teknisesti laskumarkkinassa. Samalla alle puolet indeksin osakkeista pysyi 200 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolella.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Korjausliikkeet luultavasti ohi
Oikean laidan latinojyrät. Kuva: Gobierno Argentino
Pörssihaukka kyttää ostopaikkansa vain ja ainoastaan kurssimontuista, joskus odotuksen venyessä hyvinkin pitkäksi. Kaksi listan tulokasta sukelsivat tuimasti sinänsä yllättämättä, aika kypsyi osta-leimalle.
Sijoittamisen perusohjeisiin kuuluu kaksi periaatteessa loistavaa joskin täysin ristiriitaista maksiimia: ole kärsivällinen ja älä jää tuleen makaamaan. Niiden mielekäs yhteen sovittaminen on käytännössä mahdotonta.
Kärsivällisyys edellyttää sijoittajan huitaisevan sivuun tilapäiset huolet, joihin jokainen yhtiö joskus törmää ja parhaiden niistä selvitessä ajan myötä. Luusereista luopuminen taas on tietenkin perusteltua – kunhan et tee hätiköityjä ratkaisuja.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Todellinen moniottelija jatkaa iskussa
Lagercrantz on kuin iso monimutoinen puutarha. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Teknologian rypälekonserni Lagercrantz kuuluu Pörssihaukan tykkikohteisiin suositustenkin osuttua vallan hyvin. Korkean arvostustason takia vähälle huomiolle pari vuotta jäänyt, Suomessakin vaikuttava monialayhtiö alkaa kiinnostaa.
Kovakasvuisia laadukkaita yhtiöitä vaivaa krooninen riesa – kalleus. Se pätee kiusallisen usein ruotsalaista monialakonsernia Lagercrantzia, jolla sinänsä on kukkea historia Pörssihaukassa.
Yhtiö on jäänyt muutaman vuoden jo vähälle huomiolle arvostustasonsa takia, ei sen tekemisen. Siinä on hyvin vähän huolen saati moitteeen aihetta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
