• Yleistä

Pörssihaukka 5-V!

Pörssihaukan viisivuotissynttäri nostaa tunnelman ihan mukavan korkealle. Virheitäkin taipaleelle mahtuu, mutta salkkua turvottaneita pärjääjiä riittää.  

Pörssihaukan täyttäessä jo viisi vuotta tunnelmat ovat ainakin täällä konttorin puolella myönteiset, enemmän vielä kuin vuosi sitten, vaikka hyvät ne olivat tuolloinkin. Julkaisun voi katsoa jo paikkansa lunastaneen, vaikka näkyvyydessä vielä riittää tekemistä.

Mutta tulevaisuus näyttää jo oikeinkin turvatulta nykyisillä asiakasmäärillä, jotka hissukseen kasvavat. Kiitos kaikille teille!

Ongelmiakin riittää, vallankin viimeisen parin vuoden inflaatio- ja korkokierteessä ja tietysti Venäjän murharetken takia. Suomen talouden ja Helsingin pörssin konttaus ovat kuluneen vuoden silmiinpistävä piirre.

Mutta olen yhä kohtalaisen tyytyväinen konseptin toimivuuteen. Laaja yhtiövalikoima tuo hankaluuksia mikroyhtiölle, mutta myös selkeät etunsa.

En yritäkään seurata yhtiöiden jokaista nippeliä ja nappelia, vaan keskityn isoon kuvaan ja riskien ennalta karsimiseen. Kaupankäyntiraot haen teknisellä analyysilla myös jatkossa.

Jokunen miina, kokonaisuus passaa

Strategia on pitänyt kutinsa suurin piirtein tarkoitetusti. Osakevalinta korostaa riskinhallintaa, yhtiöiden laatua ja maltillista hinnoittelua.

Liiketoiminnan täytyy kannattaa, pääoman tuottaa, taseen olla riittävän riskitön, ja jonkinlaista kasvuakin kaivataan – tietysti aina parempi jos se on reipasta. Mutta vähemmälläkin pärjää muiden speksien ollessa kohdillaan.

Ilkeitä virheitä ja vastoinkäymisiäkin taipaleelle mahtuu. Pari riskipaperia kävi saldoa rumentamassa, uusia ei tule. Jokunen miina on iskenyt kylkeen, Venäjä suurimpana piruna.

Kokonaisuus jää mielestäni silti plussalle. Vertailukohdaksi otan osakkeiden keskituoton noin seitsemän prosenttia vuodessa, jolla pääoma tuplaantuu kymmenessä vuodessa.

Viidessä vuodessa se tarkoittaa noin 40% tuottoa osingot ja korkoa korolle laskien. Sen lyö vaivatta nippu Pörssihaukan osakkeita.

Sijoitustuottoja on tosin vähän vaikea laskea, koska suositukset tulevat markkinaolojen mukaan ja voivat vaihdella viikoittainkin. Listalle nousu on kuitenkin luonteva ja helppo tarkastelupiste ainakin edes pari vuotta listalle olleille.

Atlas ja Iron Mountain +200%

Jonkinlaisena mittarina voi pitää ainakin sadan prosentin tuottoon yltäneitä osakkeita. Vuosi sitten niitä löytyi reilu tusina, aakkosjärjestyksessä:

Abb Vie, Atlas Copco, Dedicare, Genuine Parts Company, Hexagon, Hershey, Investor, Iron Mountain, Latour, Lowe´s, Nibe, Omnicom, Trelleborg, United Health Group. Listalle kuuluu myös Ramirent, joka ostettiin pois pörssistä reilusti alle vuosi sivuston avaamisen jälkeen.

Listan kärkipaikan nappasivat toistaiseksi alusta asti Pörssihaukassa olleet Atlas Copco ja Iron Mountain +200% tuotoilla. Atlas ei kauheasti yllätä, joskaan ei silti ihan odottamanikaan nimi piikkipaikalle tässä kohtaa.

Jättiyllätyksen taas tarjosi Iron Mountain. Osinkotykin ralli etenkin koronapohjasta on pudottanut leukaperät polviin.

Vaikka yhtiöllä hyvin menee ja osake oli naurettavan hintainen. Tapaus kuvaa, kuinka vaikea on ennustaa parhaita kohteitaan.

Hajautus ei tapa tuottoja

Siksikin kannattaa hajauttaa. Ja tietysti riskinhallinnan takia. Se ei syö hyviä tuottoja kuten kuulee väitettävän. Amatöörien höpinää.

GPC:n ja Hersheyn kuumana käyneet kurssit tulivat alemmas, mutta ne saivatkin huippujen tuntumassa ylikuumentunut-leiman ja sitä hyödyntäneille komean tilin. Niben kurssi puolittui suhdannevaikeuksien takia, mutta on yhä kurssinsa tuplaaja.

Uutena tuplauslistalle nousivat Alphabet, Axfood, Caterpillar, Ferrari, Illinois Tool Works ja Microsoft – ja ensimmäisenä kotimaisena Scanfil. Se sai ylikuumentunut-leiman kymmenessä eurossa tuplattuaan kurssinsa.

Alas tulikin ja tietenkin taas osta-suositukseen. Nyt odotellaan seuraavaa nousuaaltoa, joka saattaa roihahtaa hyvin tarmokkaana ja sitkeänä kuten sillä on tapana.

Abb Vie ihan pohjasta yli +200%

Ja vaikkapa Abb Vieta sai halvimmillaan 60 taalalla, kun sijoittajat hermoilivat aivan syyttä sen fuusiota Allerganin kanssa. Kimppa luistaa hyvin ja kurssi on polkumyynnistä jo kolmekertaistunut – tilittäen samalla muhkeaa osinkoa.

Nordeankin tuotto osinkoineen ylittää vaivatta +100% halvimmista osta-suosituksista koronakriisin pohjilla. Joten lista turpoaa hyvää kyytiä kuten pitääkin.

Suomessa kehitys on ollut toki aika vaisua, mutta kroonisesti edullisen Scanfilin ohella etenkin Goforeen pysyy luotto kovana. Ja kyllähän nuo isot syklisetkin kuten Valmet, Neste ja Ponsse osaavat raketoida suhdanteen suosiessa.

Toisaalta Hesan pörssin osakkeet edustavat enemmän osinkotuottoa. Se ei ole vauhdikas tapa vaurastua, mutta pääosin varma ja helppo.

TSM ennätysvauhdissa

Ulkolaisista tuplaan yltänevät piakkoin Ross Stores, IBM, Lam Research, Taiwan Semiconductor. TSM saattaa kirjata tuplan ennätysajassa.

Se on riskeineenkin osuva kuva Pörssihaukan painottumisesta ulkomaalaisiin osakkeisiin. Maailman tärkeimpiin kuuluva yhtiö on huippukannattava ja kovakasvuinen, eikä edes kovin pahasti syklinen.

Vaikka osakekurssi muuta vihjaa. Vieläkin enemmän se pätee saman sektorin Lam Researchiin, joka triplasi jo kurssinsa pohjahinnastaan vuosi sitten.

Koska se hinnoiteltiin naurettavan alas vuosi sitten, joskin myös Pörssihaukkaan noustessaan. Markkinat ovat ihmisten toimintaa, siksi ne tekevät pahoja virheitä. Niitä kannattaa kytätä.

Markkinat tekevät pahoja virheitä

Näin uskallan sanoa jo isoon ääneen myös suosituslistan vielä märkäkorvasta ResMedistä, joka syksyn jälkeen on posottanut jo liki +40% plussalle. Tilapäiset heikkoudet ja alati vaahtoavat markkinahuhut ajoivat osakkeen kunnon alennukseen.

Niistä tässä touhussa voi kuoria komeat ylituotot hyvin matalalla riskillä. Ja etenkin kun katsoo salkkua ja yhtiövalikoimaa kokonaisuutena, jossa jotkut flopit kuittautuvat riittävän useilla ja makoisilla osumilla.

Se on ja pysyy Pörssihaukan huoneentauluna. Jos rahoitusteorian väite tehokkaista markkinoista olisi totta, emme näkisi sadan prosentin ja ylikin kurssinousuja vuodessa, parissa tai viidessäkään.

Eikä se vaadi älytöntä riskinottoa. Vaan kurkkaamista vähän nenäänsä pidemmälle ja ohi yleisen mielipiteen.

Pörssihaukassa on kahden viikon tutustumistarjous ilmaiseksi ja sitoumuksetta

---