Infrajättiläinen Caterpillar heiluu suhdanteilla
Raskaiden työkoneiden kysyntä heiluu, mutta silti kasvaa
[CAT] Sykliset yhtiöt ovat vaativia, mutta parhaimmillaan ylivertaisia sijoituskohteita. Se edellyttää suhdanteiden lukemisen taitoa – ja nimenomaan markkinoiden syklien lukemisen. Koska syklisten houkuttelevuus perustuu ostojen ja myyntien osuneeseen ajoitukseen.
Parhaat sykliset yhtiöt ovat todella turvallisia omistettavia, vaikkei ajoitus aivan nappiin menisikään. Ne tekevät voittoa ja maksavat osinkoa kehnompinakin aikoina. Suhdanteilla pelaamisen riskit jäävät olemattomiksi. Aika parantaa haavat, jos sellaisen sattuu saamaan markkinat väärin lukemalla.
Pörssihaukan tuore suositusyhtiö on infrastruktuurirakentamisen jättiläinen, raskaiden työkoneiden ja -moottorien johtava valmistaja. Se on toimialalle ominaisesti suhdanneherkkä, mutta huoleton osake tyynelle sijoittajalle. Ja ihanteellinen syklisen ajoituksen hallitsevalle.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinajohtaja Texas Instruments taskut täynnä käteistä
Pitkät perinteet puolijohteissa. Kuva: CC0, Wikimedia Commons
[TXN] Informaatioteknologian suuryhtiöistä monet ovat suhteellisen nuoria, kuten 1970-ja 1980-luvun ensimmäisessä innovaatioaallossa syntyneet Microsoft, Apple ja Cisco. Osa on sitäkin paljon nuorempia, kuten Googlen emoyhtiö Alpabet tai Facebook.
Alalle mahtuu myös todellisia konkareita, jotka ovat aloittaneet teknologian kehittämisen paljon ennen sen muuttumista nykyisenkaltaiseksi arkiseksi valtahyödykkeeksi. Pitkä menestyksekäs historia ei sinänsä takaa samanlaista tulevaisuutta, mutta Pörssihaukan strategian ytimeen kuuluu kokemuksen ja näyttöjen arvostus keskeisenä kriteerinä.
Vuosikymmeniä laadukkaina pysyneet yhtiöt tuppaavat jatkamaan samaa rataa. Se on vahva odotus Pörssihaukan tuoreelle suositusyhtiölle, johtavalle puolijohdannaisten tuottajalle, joka on perustettu jo 90 vuotta sitten. Se on ollut luotettava, joskin syklisesti ajoittain voimakkaasti heiluva sijoituskohde jo vuosikymmeniä.
Tietotekniikaan aseman yhä vahvistuessa puolijohdannaisten tarve aina vain kasvaa, joten näkymät pysyvät hyvinä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Main Street Capital on osinkokone vailla vertaa
Dollarit kohti korkeuksia. Kuva: Pixabay
[MAIN] Rahoitusyhtiöt, jotka eivät ole kuitenkaan perinteisiä pankkeja, ovat suomalaiselle sijoittajalle hiukan vieras liiketoiminnan muoto. Muualla maailmassa ja etenkin Yhdysvalloissa ne ovat osa valtavirran bisneskulttuuria, johon voi osallistua pörssinoteerattujen yhtiöiden osakkaana.
Monet niistä kuuluvat juridisesti luokkaan BDC (Business Development Company) eli kehityssijoitusyhtiö. Niitä kohdellaan verotuksellisesti kuten kiinteistöyhtiöinä toimivia REIT:ejä (Real Estate Investment Trust), jotka ovat erikoistuneet tiettyyn toimialaan, kuten terveydenhuoltoon, vähittäiskauppaan tai toimistotiloihin.
Yhdysvaltojen laki edellyttää, että BDC:t ja REIT:it jakavat käytännössä liki kaiken tuloksensa osinkoina omistajille. Muuten yhtiö menettää kyseisen statuksen, jonka ansiosta ne saavat merkittäviä verohelpotuksia. BDC-yritykset kuten REIT:it keikkuvatkin korkealla osinkoyhtiöiden listalla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Internetjätti Cisco taas järkihinnassa
Netti yhdistää maapallon, Cisco tarjoaa laitteet.
[CSCO] Sijoittajavitsin mukaan junat kulkevat kiskoilla ja internet Ciscolla. Arvioiden mukaan jopa 80 % kaikesta nettiliikenteestä kulkee Cisco Systemsin valmistamien reitittimien kautta. Informaatioteknologian pioneereihin kuuluva yhtiö on saavuttanut todella vahvan globaalin markkina-aseman.
1984 perustettu Cisco on toki jonkin IBM:n rinnalla vieläkin märkäkorva. Historiaa on kuitenkin jo niin paljon, että sen voi huoletta laskea konkariksi. Ja kokemus tuo aina sijoittajalle turvallisuutta.
Ikäänsä nähden Cisco on kasvanut huimasti, sillä sen liikevaihto ylittää jo 50 miljardia dollaria. Mittaluokka on sama kuin Nokialla suuruutensa päivinä. Cisco ei jää kauas Yhdysvaltojen liikevaihdoltaan 50 suurimman yhtiön listasta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Valmet on kotimaisten konepajojen aatelinen
Paperiteollisuus kautta maailman kuuluu Valmetin avainasiakkaisiin.
[VALMT] Suomi on konepajayhtiöiden luvattu maa, mutta valitettavasti monet aikoinaan joka suhteessa laadukkaat yhtiöt ovat taantuneet hitaasti jos ollenkaan kasvaviksi. Ja edes vaatimatonta kasvua sijoittajan kannattaa etsiä, vaikkei hintavien kasvuyhtiöiden perässä ravaisikaan.
Pörssihaukan tuore suositusyhtiö Valmet on sektorin tapaan syklinen, mutta suhdanteista siivottuna konepajoistamme parhaiten kasvavia. Metsä- ja energiasektorille teknologiaa ja palveluita toimittava yhtiö on kokenut monet muodonmuutokset yli 200 vuoden aikana selviytyen niistä aina hyvällä tyylillä. Globaali toimija kuuluu monella mittarilla teollisuutemme aateliin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Philip Morris – Paheet ovat kannattava bisnes
Aasian kasvavissa talouksissa sekä kasvatetaan että poltetaan tupakkaa runsaasti. Kuva: Basile Morin, Wikimedia Commons
[PM] Niin sanotut paheyhtiöt saattavat olla monelle eettisesti mahdottomia. Eihän tupakointi ylevä saati terveellinen tapa ole, mutta ainakin sitä harrastaville tupakkayhtiöt lienevät sijoituskohteita siinä kuin muut. Ja nekin ovat laventaneet valikoimaansa vähemmän haitallisiin valmisteisiin, ja ylipäänsä vilkuilevat uusia alueita tulevaisuutensa turvaamiseksi.
Tarpeen se onkin, koska tupakoinnin suosio on laskussa etenkin kehittyneissä talouksissa, ja pikku hiljaa kehittyvissäkin. Toisaalta alan vaikeat näkymät heijastuvat osakkeiden hintaan. Perinteisesti erittäin kannattavia osinkotykkejä saa nyt niin halvalla, että riskin ja tuoton suhde on hyvin houkutteleva.
Varsinkin kun kyse on yhtiöstä, joka kuuluu vähemmän haitallisten tuotteiden pioneereihin konservatiiviseksi mielletyllä alalla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Latour on Ruotsin Berkshire Hathaway
Suositusyhtiömme on suursijoittaja tärkeimpänä omistuksenaan johtava lukkotehdas.
[LATO B] Hajautus on osakesijoittamisen ainoa turvatakuu, mutta myös tehokas. Hajautusta voi tehostaa yhtiöillä, jotka jo itsessään sisältävät omistusten hajautusta. Sijoitusyhtiöt toimivat samaan tapaan kuin rahastot, mutta yritysmuotoisesti ja siten toisen lainsäädännön ja toimintakäytöjen raameissa.
Hyvät sijoitusyhtiöt ovat pääpiirteissään yhtä turvallisia kuin rahastot, mutta parhaat niistä valtaosaa rahastoja tuottoisampia. Pörssihaukan ruotsalainen sijoitusyhtiö on hakannut vuosia tuotoillaan niin Tukholman pörssin kuin minkä tahansa indeksin mennen tullen. Pörssikurssin liki kymmenkertaistuminen finanssikriisin pohjilta kertoo oleellisen. Kauneuden kruunaa osingon kolmenkertaistuminen samana aikana.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Trelleborg on ylenkatsottu kumiekspertti
Muun muassa raskaat työkoneet tarvitsevat suositusyhtiömme tuotteita.
[TREL_B] Syklisistä yhtiöistä ei maailmassa ole pula, hyvistäkään, mutta sijoittajan näkökulmasta jokaisella niistä on omat etunsa. Näin etenkin erilaisissa markkinaoloissa. Vaikka suhdanteet ja osakkeet liikkuvat pääpiirteissään yhtenäisesti useimpien suhdanneherkkien yhtiöiden osalta, heitot saattavat olla suuriakin. Kun yhden syklisen liiketoiminnan pohja on jo takana, toisella se vasta tapailee sitä.
Pörssihaukan uusimman suositusyhtiön etu on hyvin ilmeinen suhdannetaite. Toista vuotta kestänyt laskumarkkina, joka on nakertanut 30 prosenttia osakkeen huippuhinnasta, tekee loppua. Ja syklisten ihanneostopaikka on tietenkin markkinan pohja. Niihin osuessaan ja oikeaan aikaan myydessään sijoittaja kuorii makoisan voiton.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Olvi on ylenkatsottu kulutushyödykehelmi
Juomien kilistelyn vuosituhantinen perinne on ja pysyy.
[OLVAS] Tylsät, epäseksikkäät ja median ylenkatsomat yhtiöt ja toimialat ovat usein hyviä sijoituskohteita, koska hype ja ylihinnoittelu eivät niitä vaivaa. Edes hyvä kasvu ei innosta tavalliseen tapaan, jos yhtiön kylkeen ei voi liimata kiehtovaa tarinaa käänteentekevistä innovaatioista ja maailmanvalloituksesta.
Helsingin pienestä pörssistäkin löytyy vähälle huomiolle jääneitä, jopa kohtalaisen kokoisia laatuyhtiöitä. Niiden vakuuttavat luvut eivät herätä intohimoja edes ammattilaisissa, mutta palkitsevat kärsivällisen sijoittajan kaiken kukkuraksi matalalla riskillä.
Jos yhtiö on vielä kohtalaisen suhdannevapaa, antaa se vakaata tuottoa ja vähän murehdittavaa. Tällaista mannaa tarjoaa Pörssihaukan elintarvikealan suositusyhtiö.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Luottokauppias Lowe´s hinta taas kohdallaan
Kotien tuunaaminen on loputon urakka ja bisnes
[LOW] Kauppa se on kun kannattaa. Väite pitää edelleen kutinsa, tietysti yhtiöstä riippuen – floppaajista ei ole alalla ollut viime vuosina pula. Eikä kauppa yleensä ole vauhdikas ala, ainakaan perinteisessä muodossa, mutta hyvät kauppaketjut pystyvät nostamaan silti tasaisesti myyntiään markkinoiden tekemättä siitä suurta numeroa.
Vähittäiskaupan miellyttäviin puoliin omistajan kannalta kuuluu kohtalaisen vähäinen suhdanneherkkyys, vakaa kannattavuus ja korkea pääoman tuotto. Ne tekevät parhaista kauppayhtiöistä luotettavia osinkokoneita, joiden kanssa ei tarvitse hermoilla.
Juuri tällainen yhtiö on Pörssihaukan tuore suositusyhtiö, amerikkalainen rautakauppaketju. Kohta sata vuotta vanha yritys on palvellut pienrakentajia ja kodin kohentajia ihailtavalla varmuudella. Se on purjehtinut läpi talouskriisien, sotien ja teknologisten mullistusten yltäen osinkokuninkaiden parin tusinan eliittiyhtiön joukkoon. Parempaa sijoitussuositusta on vaikea keksiä. (lisää…)
