Yum! Kovaa kasvua ja maukkaita marginaaleja
Eversti Sanders hymyilee hyvästä syystä. Kuvat: Michael Rivera, Tradingview. Muokkaus: Pörssihaukka.
Korkeita ja yhä paranevia marginaaleja, ennustettavaa kasvua, pitkiä perinteitä. Pikaruokaketjuja omistava Yum Brands on malliesimerkki Pörssihaukan sijoitusfilosofiaan istuvasta yhtiöstä.
[YUM] Yum Brands on pyörinyt jo jonkin aikaa Pörssihaukan harkinnassa, mutta korkea arvostus on pitänyt sormen pois ostonapilta. Nyt tilanne on muuttunut kiinnostavammaksi.
Osake on korjannut huipuistaan ja teknisesti alkaa lähestyä aluetta, jossa pohja voi olla käsillä. Samalla liiketoiminnan pitkä kasvutarina näyttää vahvalta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Berkshire Hathaway on kuin pieni valtio
Berkshiren liiketoiminnan rahavirta on noin Bahrainin BKT:n verran. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
[BRK.B] Berkshire Hathaway, yksi maailman suurimmista yhtiöistä, tunnetaan historian menestyneimmän sijoittajan Warren Buffettin elämäntyönä. Liiketoiminnaltaan sijoitusyhtiö on kuin pienen valtion kansantalous.
Entä jos voisit astua historian parhaan sijoittajan saappaisiin? Helppoa - ryhdy Berkshiren (BRK.B) omistajaksi, niin jaat Warren Buffettin ilot, murheet ja taloudellisen menestyksen.
Berkshire tunnetaan etenkin pörssiosakesalkustaan, mutta omistuksista iso osa koostuu ryppäästä vuosikymmenten aikana hankituista listaamattomista yhtiöistä. Sen myötä Berkshire on poikkeuksellisen hajautettu ja valtava konglomeraatti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Salesforce – Asiakkaat tarttuvat kuin ötökät kärpäspaperiin
CRM ei ole mediaseksikkäin yhtiö, mutta toimittaa. Kuvat: OpenAI, David Kernan, Wikimedia Commons
[CRM] Salesforce auttaa yrityksiä pitämään asiakassuhteensa hallinnassa. Kyky tehokkaaseen koordinointiin on tehnyt siitä kovakasvuisen ja kannattavan ohjelmistopalvelun, joihin kohdistuville tekoälypeloille ei näy edelleenkään todisteita.
Yritys on kuin suuri lentokenttä. Päivittäin tuhannet ihmiset, tavarat, viestit ja päätökset liikkuvat eri suuntiin. Jos kokonaisuutta ei johdeta keskitetysti, seurauksena on nopeasti kaaos.
Kokonaisuus tarvitsee tehokkaan lennonjohdon: järjestelmän, joka näkee kokonaiskuvan, ohjaa liikennettä ja varmistaa oikeiden ihmisten tekevän oikeita asioita oikeaan aikaan. Ohjelmistopalvelujen jätti Salesforce toimii yritysasiakkaidensa lennonjohtona.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
SAP SE – Microsoftin saksalainen serkku
SAP:lla on näppinsä koko tuotantoketjussa. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
[SAP] SAP:ia on luonnehdittu Euroopan Microsoftiksi. Kumpikin on valtava ohjelmistoyhtiö, jolla on vahva yritysasiakasasema, kriittinen rooli suuryritysten IT-infrastruktuurissa ja korkea strateginen merkitys kotimaansa teknologiaomavaraisuudelle.
1970-luvun alussa perustettu SAP SE (SAP) ei ole mikään pikku kioski. Se toimii noin 180 maassa työllistäen noin 110 000 ihmistä ja sen liikevaihto on karvan verran alle 37 miljardia euroa.
Se tekee SAP:sta maailman suurimman yritysten liiketoimintasovellusten (enterprise application software) toimittajan, liikevaihdolla mitattuna suurimman Yhdysvaltojen ulkopuolisen puhtaan ohjelmistoyhtiön ja yhden Euroopan arvokkaimmista pörssiyhtiöistä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Intercontinental Exchangen markkina syö sateella
Kun energiamarkkina kuohuu, ICE:n katiska täyttyy. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI.
[ICE] ICE on finanssimarkkinoiden tasaisesti kasvava raskassarjalainen, jota siivittää horjumaton operatiivinen kate, syvä vallihauta ja riuska osingon kasvu. ICE tasaa salkun riskejä, koska volatiliteetti on sille eduksi.
Intercontinental Exchange (ICE) omistaa ja operoi pörssejä, johdannaismarkkinoita ja clearing-järjestelmiä. Yhtiö on yksi maailman suurimmista markkinadatan myyjistä ja ylivoimaisesti suurin futuurien välittäjä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Luottopelaaja Vaisala vaikeissa paikoissa
Salamoiden vaurioita voi ennustaa ja ehkäistä - kun luottaa Vaisalaan. Kuva: Vaisala
[VAIAS] Suomalaisen hitechin uranuurtaja Vaisala ei kuulu kansanosakkeisiin, vaikka ainakaan mittarimestarin laatu ei sitä estä. Alallaan globaalia arvostusta nauttivan konkarin kasvua rajoittaa lähinnä asiakkaiden taloudellinen tilanne, ei kiinnostus tai kilpailu.
Yhtiönä Mittari Oy -nimellä vuonna 1936 startannut Vaisala on yhden miehen eli Vilho Väisälän kehittämästä radiosondista alkunsa saanut perheyhtiö, joka on kehittynyt vuosikymmenien saatossa globaalisti johtavaksi huipputeknologian yritykseksi.
Yhtiön liikevaihto on tänä päivänä noin 600 miljoonaa euroa vuodessa ja se työllistää lähes 2500 henkilöä. Vaisalan toiminnan ytimessä on yhä jo lähes sadan vuoden ajalta kertynyt osaaminen säästä, sen ilmiöistä ja niiden mittaamisesta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Copart – tuottoisa lenkki autoteollisuuden kierrätysketjussa
Harva yhtiö näyttää ulospäin niin yksinkertaiselta kuin Copart ollen samalla niin vaikeasti korvattava. Kuva: Pörssihaukka / Open AI.
[CPRT] Copart mahdollistaa lunastettujen autojen myynnin yhdistäen digitaalisen ja pääomavaltaisen bisneksen parhaat puolet. Sen rakenteellinen vakaus, globaali ostajakunta ja hiottu logistiikkaketju tuovat korkeaa tuottoa rajallisella riskillä.
Copart operoi yhtä Yhdysvaltain talouden kestävimmistä markkinapaikkamalleista. Se yhdistää vakuutusyhtiöt, purkajat, jälleenmyyjät, viejät ja kierrättäjät romuautojen huutokauppaverkostossa.
Valtaosa yhtiön tuloista tulee myyjiltä ja ostajilta perittävistä maksuista ajoneuvon listauksesta, varastoinnista, kuljetuksesta ja onnistuneesta huutokaupasta. Malli kuulostaa helpolta kopioida, mutta sitä se ei ole.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Atresmedia rahtaa tasaista osinkoa aallokkoisessa TV-bisneksessä
Osinkotykki Atresmedia ei ole turvasatama, toisaalta se kestää syklisen alan aallot. Kuva: Open AI
[A3M] Espanjalainen Atresmedia on erikoinen tapaus. Moni pitää perinteistä televisiota puolikuolleena, silti yhtiö tahkoaa kovaa tulosta ja osinkoa.
Madridin pörssissä noteerattu Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación S.A. on Espanjan johtava kaupallinen mediakonserni. Atres muodostaa Mediaset Españan kanssa duopolin Espanjan kaupallisessa televisiossa, ja on tv-mainonnan markkinajohtaja.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Adobe on turhaan ylenkatsottu teknojätti
Adoben talous on kunnossa, vaikka osake ei monelle kelpaa. Kuva: Open AI.
[ADBE] Adoben talousluvut näyttävät vahvoilta: yhtiö kasvaa tasaisesti, parantaa marginaalejaan ja lisää tuloksentekokykyään. Tästä huolimatta sen osakurssi on pudonnut jo pitkään.
Vuonna 1982 Kaliforniassa perustettu Adobe (ADBE) on digitaalisen sisällön luomiseen, hallitsemiseen ja jakamiseen tarkoitettujen ohjelmistojen tuottaja. Sen lippulaivoihin lukeutuvat kuvankäsittelyohjelmisto Photoshop, taittajien suosima Indesign sekä video-ohjelmistot Premiere ja After Effects.
Toimialallaan Adobe on suurin ja tunnetuin. Aseman vahvuudesta kertoo muun muassa se, että samaan tapaan kuin hakukoneen käyttäminen on googlaamista, viitataan kuvien digitaaliseen käsittelyyn ja manipulointiin photoshoppaamisena aina sanomalehtiä myöten.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
AGNC Investment Corp tarjoilee hulvatonta osinkoa asuntomarkkinoilta
Minä takaan MBS-luotot! Kuva: James Flagg, US Public Domain
[AGNC] Päälle 10% osinkoa vuodesta toiseen, mahdollista vai osinkoansa? Yhdysvaltojen oma konsepti mREIT-yhtiö voi olla kumpaa tahansa riippuen yhtiön osaamisesta. Sektorin eliittiä edustava AGNC on omansa todistanut etenkin koronasta alkaneina vaikeina vuosina.
Pörssihaukkaan nousee uusi REIT eli yhdysvaltalainen kiinteistöyhtiö, mutta se on täysin eri maailmasta kuin listalta jo löytyvät kiinteistöjen vuokraajat tai lainoittajat. AGNC Investment Corp on Yhdysvaltain suurin puhtaasti asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin sijoittava yhtiö, joka elää korkomarkkinan sykleistä.
Yhtiö lainaa lyhyttä rahaa markkinoilta ja sijoittaa sen pitkään, valtiontakauksen ansiosta äärimmäisen turvalliseen joskaan ei muuttumattomaan asuntoluottojen korkovirtaan. Erotus on osinkoa – jota AGNC maksaa harvinaisen kovalla prosentilla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
