Markkinakatsaus: SaaSien myötätuuli jatkuu
Softapalvelut kiitävät nyt aallon harjalla. Kuva: Kanenori, Pixabay
Softapalvelujen ylösnousemus jatkuu, kun alalta kiirii myönteisiä uutisia hälventäen ylimitoitetut AI-huolet. Vähän joka yhtiö on kiskonut kymmenien prosenttien ralleja historiallisesta tarjouksestaan.
SaaS-sektorin seuraaminen on nyt Pörssihaukkaa eniten kiehtova pala markkinaa. Eilen käsitelty ja yhä ylös repivä Salesforce antoi vauhtia koko sektorille osarillaan eli ylösnousemus rohisee laajana rintamana.
Myös Adobe ja SAP paahtavat pörssissä lopulta sen näköisesti, että laskumarkkina taputeltiin historiaan. Uskomattoman sitkeäksi ja syväksi se äityikin - vaikka yhtiöt itse siihen eivät juuri syytä antaneet.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Nvidia jyrää, rotaatio sitäkin enemmän
SaaS pääsi pannasta suureksi suosikiksi. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Nvidian raportti ei vihjaakaan AI-buumin jäähtymiseen, osake silti yhä alkukesän huippunsa alla. Pörssihaukan tuore tulokas Salesforce rynni kahdessa kuukaudessa +50%, raportti todistaa päähän potkitun SaaS-sektorin pärjäävän oikein hyvin tekoälyn kelkassa.
Nvidian Q2 oli jälleen suorastaan hirvittävä. Liikevaihto kohosi 96,2 miljardiin dollariin, peräti 106 % vuodentakaisesta, ja datakeskusmyynti kasvoi 117 % 89 miljardiin.
Bruttokate pysyi käsittämättömässä 75 prosentissa ja ohjeistus lupaa vauhdin jatkuvan. Markkina ilahtui, muttei riehaantunut kesän alusta jatkunut valuminen huomioiden – ja varsinkin jos vertaa vasta ojaan potkittujen SaaS-yhtiöiden kuten tänään Salesforcen raporttiriehaan. (lisää…)
Tekoälyn hyödykkeellistyminen, osa 2 – Talous palaa molekyyleihin
Kuvat: ArnoldReinhold, Cancillería del Ecuador, TechCrunch, Staselnik / Wikimedia Commons. Taitto: Pörssihaukka.
Kiina polkee tekoälyn hintoja tuoden kilpavarustelun omalle kotikentälleen. Se uhkaa amerikkalaisten tekoälyjättien ja hyperskaalaajien kannattavuutta ja siten koko Yhdysvaltain taloutta.
Tekoälybisneksen akilleenkantapää saattaa olla kiinalaisten avoimen lähdekoodin mallien aiheuttama hintasota, uskoo The Big Short -elokuvasta tuttu sijoittaja Steve Eisman, joka rikastui lyömällä vetoa Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoiden romahduksen puolesta.
Eisman nosti esiin, että OpenAI ja Anthropic ovat tällä hetkellä valtavan isoja asiakkaita Microsoftille, Amazonille, Googlelle ja Oraclelle. Jos ne menettävät markkinaosuutta paljon halvemmille kiinalaisille malleille, hyperskaalaajien nykyinen tekoälyliikevaihto voi kärsiä.
Jutussa käsiteltävät yhtiöt, teemat ja hyödykkeet: Alibaba, Amazon ja muut hyperskaalaajat, Solvay, kupari, Nasdaq, NYSE.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Vuosienkin odotus voi kannattaa
On tärkeämpää ampua tarkasti kuin usein. Kuva: Wikicommons
Osakkeiden kyttääminen voi venyä turhauttavaksi ja toki tuoda virheensäkin, mutta onnistuessaan hyvät ajoitukset parantavat tuottoa radikaalistikin. Tältä osin Sampo kuuluu Pörssihaukan lempilapsiin ja odotukset alkavat nousta kohisten ruotsalaisen kasvukomeetan kohdalla.
Pörssihaukan tilaajia ja varsinkin tuoreita ihmetyttänee, miksi ostosuosituslistalla tulvii joskus ja viimeisen jo parinkin vuoden aikana odota-leimoja. Syy on yksinkertainen: hyvätkään yhtiöt eivät houkuta kuin oikeassa raossa.
Vaikkapa huomenna osariperattava Sampo saa hyvin valikoiden osta-leimoja, toki markkinatilanteesta riippuen. Mutta ne harvat, samoin kuin mahdolliset lunastukset, ovat osuneet hyvin ja mahdollistaneet kirkkaan ylituoton. (lisää…)
Markkinakatsaus: SaaS sentään kun lystiä!
Salkussa kasa SaaS-yhtiöitä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Pörssihaukka luukutti pitkin vuotta ohjelmistopalvelujen eli SaaS-sektorin paniikin mitat saaneen myyntiaallon ampuvan yli. AI:n pelko jylläsi pörssissä tuoreiden todisteiden mukaan aivan ylimitoitettuna - kiitos siitä!
Pörssihaukka on pitänyt ohjelmistosektoria pörssissä sairaalakuntoon AI-pelkoa ylimitoitettuna ja samalla parhaana ostosaumana vuosiin. Aihetta olemme peranneet useissa jutuissa, perusteellisimmin Leevin neliosaisessa sarjassa SaaS-yhtiöistä.
Näkemyksemme saa jo parasta mahdollista tulitukea: kovaa dataa. Microsoft tärytti vahvan osarin, samoin SAP – ja nyt myös sektorin jätteihin lukeutuva ServiceNow, kiskoen koko sektorin pörssissä iloiseen rallatukseen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Hintavuus on suhteellista
Kovat kulkupelit ovat sen hintaisiakin. Kuva: Ferrari
Mercado Libre on Pörssihaukan listan kalleimpia osakkeita koskaan, mutta Latinalaisen Amerikan jo monialajätin kasvukin omaa luokkaansa. Raskas investointivaihe höylää tulosta ja tekee yhtälöstä mutkikkaan, osin myös olosuhteet.
Korkojen nousu rassaa taloutta ja finanssimarkkinoita kautta maailman – eikä tilanteeseen näy nopeaa helpotusta mistään suunnasta. Erityisen vähän valtioiden velkaantumiskierteessä, jonka katkaisu vaatisi kovia toimia niin poliittisesti kuin taloudellisesti.
Energiakriisi jatkuu Persianlahden juututtua asemasotaan. Tässä tilanteessa ei tietenkään ole mutkatonta tuoda Pörssihaukan listalle sen tähän asti lähtötilanteessa hintavinta yhtiötä – toisaalta kuitenkin rajuimmin kasvavaa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Korkopaine turpoaa
Terveisiä Persianlahdelta. Kuva: Pörssihaukka / OpenAI
Markkinakorot jylläävät paikoin jo korkeammalla sitten vuosituhannen alkupään. Inflaatio ei hellitä, valtioiden velkataakat huolettavat. Eikä pikaisia lääkkeitä ole.
Maailman markkinakorot ovat kääntyneet taas rajusti ylöspäin Yhdysvaltojen näyttäessä tietä. Sen 30-vuotinen valtionlaina nousi tiistaina jo yli 5,3 prosenttiin, korkein taso sitten 2007.
Sama liike näkyy Euroopassa ja Japanissa, joten kyse ei ole vain amerikkalaisesta ongelmasta. Taustalla kummittelee kädet levällään Pörssihaukan usein käsittelemä hankala yhtälö.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kovaa osinkoa sodan varjostamana
Osinkotykin saa taas laulamaan. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Kemianteollisuus kärsii Persianlahden sodasta, mutta sen myötä osakkeetkin hakataan alas. Pörssihaukan belgialainen jätti maksaa sen ansiosta tuimaa osinkoa. Mandatumin pääomistaja myy posansa, sitä ei kannata säikkyä.
Pörssihaukan lista pullistelee osinkotykkejä, koska ne tarjovat laveaa käteistuottoa – jota suomalaiset sijoittajat myös kovasti arvostavat. Korkeiden osinkojen kääntöpuolena ovat yleensä yhtiön vaatimaton kasvu tai liiketoiminnan riskisyys.
Voimakkaasti sykliset yhtiöt saattavat keikkua ja halventua ankarasti, vaikka riskitaso muuten matalaksi jäisikin. Nämä tapaukset ovat yleensä aika helppoja pitkällä tähtäimellä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Hilloja himaan?
Lunastaako makea pikavoitto, siinä aina pulmansa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Voittojen kotiuttaminen ei ole ilmainen lounas, koska virheitä voi tulla. Kuumentunut viikkokuvaaja antaa kuitenkin suhteellisen selvän vihjeen, ettei ajoitus ainakaan ihan pieleen voi mennä.
Voittojen lunastukset ovat sijoittamisessa kaksipiippuinen juttu. Lunastus kannattaa, jos osakkeen saa takaisin halvemmalla tai tilalle löytyy houkuttelevampaa.
Riskinä on myydä tuottoisa paperi väärässä raossa. Harva asia kiukuttaa tässä touhussa niin kuin seurata myymänsä osakkeen edelleen jatkuvaa nousukiitoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Intia yhä kuosissa
Intian väestö ei harmaannu tai pode koulutuksen puutetta: Kuva: Biswarap Ganduly, Wikicommons
Intia kärsii öljykriisistä, mutta talous kasvaa silti lujaa ja yritysten kunto ei piiputa. Ulkomainen pääomakin palailee hiljalleen ja rupian sukellus vaikuttaa päättyneen, rahastolle hyviä uutisia.
Kehittyvät markkinat ovat rullanneet hyvin erikoisesti ja epätahtisesti jo toista vuotta. Pörssihaukan rahasto yllätti vahvalla nousulla aikana, jolloin maailmaa ravistelevat kauppasota, Lähi-idän kriisi ja energiamarkkinoiden epävarmuus.
Selitys löytyy markkinoiden rakenteesta. Nousua eivät vetäneet kaikki kehittyvät taloudet, vaan erityisesti tekoälyinvestoinneista hyötyneet Taiwan ja Etelä-Korea sekä toisaalta Brasilian kaltaiset raaka-aineviejät.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
