Päivän tulossatoa

Koneen hissit kiskovat hyvin, mutta eivät kuuman osakekurssin mitassa

Vilkkaan tuloskauden kiintoisimpia raportoijia oli positiviisen tulosvaroituksen antanut Kone. Rajusti rallatelleeseen osakkeeseen oli leivottu todella kovat odotukset, joita Pörssihaukka on pitänyt luultavasti ylimitoitettuna.

Q3 vahvisti ainakin tässä kohtaa tulkinnan. Koneella menee ihan hyvin, muttei osakekurssin edellyttämässä mitassa.

Tilauskanta pysyi vertailukelpoisin valuuttakurssein ennallaan, liikevaihto nousi vajaan viisi prosenttia. Nettotulos parani kvartaalilla kuutisen prosenttia, kuluvan vuoden osalta alle prosentin.

Kone odottaa liikevaihdon ja kannattavuuden pysyvän viime vuoden luvuissa tai hiukan parantaen. Se tarkoittaa korkeintaan kahden euron osakekohtaista tulosta. Osinko saattaa hiukan noustakin kuten Koneella on tapana, mutta vain hitusen.

Olosuhteisiin nähden raportti on hyvä, mutta kaukana huumaavasta. Se on tavallista Konetta – luotettavaa, kannattavaa, ei vauhdikkaasti kasvavaa.

Kurssin sukellus tilauksessa

Koronan talttuminen aikanaan antanee hyvää nostetta, koska kysyntä takkuaa nyt muualla kuin Kiinassa. Siitä huolimatta osake on kallis.

Kurssin pitää tulla reilusti alemmas ennen kuin Pörssihaukalta irtoaa osta-suositus. Sitä osake lopulta tekeekin.

Kone pysyy odota-listalla ainakin siihen asti, että viikkoindikaattorit ovat ylimyydyt. Kuten vaikka Orion tuoreeltaan muistutti, ylihinnoittelu kyllä purkautuu ennen pitkää.

Sitä ennen on turha hötkyillä ostoksille. Senkin takia, että meressä riittää kalaa, myös Koneen kaltaisia sinänsä loistavia yhtiöitä.

Axfood jyrää aina vain

Ruokakonserni Axfood, joka sai viikkokausia osta-suosituksia osakkeen pyöriessä alle 200 kruunun, todistaa huiman luokkansa raportista toiseen. Q3 tarjosi tuttua tavaraa eli hienoja lukuja.

Kvartaalitasolla liikevaihto kasvoi 5,5 prosenttia, liikevoitto yli yksitoista, nettotulos noin kolmetoista. Kuluvan vuoden tasolla luvut ovat samaa luokkaa.

Osakekohtainen tulos kvartaalille oli 2,95 kruunua, Q1-Q3 7,10. Koko vuoden tulos nousee päälle kymmenen kruunun melko varmasti.

Axfoodin vähittäiskauppa hyötyy koronasta, ravintola- ja kahvilabisnes kärsii. Epidemian taituttua suhde vaihtunee, mutta mitään dramatiikkaa en odota.

Axfood on uskomattoman luotettava yhtiö kaikissa oloissa, ja siihen nähden maltillisesti hinnoiteltu. Jos se olisi teknoyhtiö, arvostustaso kiikkuisi kaksin-kolminkertaisena – kuten vaikka Koneella nyt.

Kova kasvuyhtiö, muttei hinnoitella siten

Onneksi ei. Axfoodia saa usein alennuksessakin, kuten vasta joitakin viikkoja sitten. Kiitokset siitä markkinoille!

Osake jatkaa nyt joitakin viikkoja sitten taittunutta keskipitkää trendiä ylös. Se on vieläkin ostokelpoinen, ellei haaviin tarttunut alennuksesta, mutta makoisin sauma tietysti jäi jo taakse.

JM alansa aatelinen jälleen

Rakennusyhtiö JM on vahvasti syklisen alan mielestäni kirkkaasti paras yhtiö Pohjoismaissa, eikä sen vuoksi muita alan yhtiöitä Pörssihaukkaan ole tulossa ihan vähällä. Q3 todisti taas laadun.

Vertailukauteen luvut heikkenivät kuten oli odotettavissa. Liikevoitto ja nettotulos tulivat alas kymmeniä prosentteja, mutta koko kuluvan vuoden tulos jäi alle 20 prosenttia.

Osakekohtaista tulosta on kertynyt nyt 13,30 kruunua ja yhtiö aikoo maksaa toisen puolikkaan osingostaan eli 6,25 kruunua suunnitellusti. Monella alueella asuntokauppa on virkistynyt.

Vaikuttaako elpymiseen koronan kiihtyminen, vaikea ennustaa. Joka tapauksessa JM selviää taas kerran kirkkaasti kuivin jaloin yhdestä kriisistä, jotka ovat monelle verrokille suurta tuskaa.

Osake saa osta-suosituksen heti kun tekniset indikaattorit tulevat alemmas. JM:ää jo omistavat voivat olla huoletta.

Tuloskauden tahdin, markkinakatsauksen ja ostosuosituslistan päivityksen takia useampi raportti jää huomiseen tai viikonloppuun. Yllättävää ei vastaan ole tullut.

Pörssihaukassa on kahden viikon tutustumistarjous ilmaiseksi ja sitoumuksetta.


Vastaa

Pörssihaukka
Y-tunnus 1666554-1
info@porssihaukka.fi

Tietosuojaseloste

Kaupan ehdot

2025 © Pörssihaukka