Uusi rintama vähintään viikottain
Haistan taas tariffien käryä! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Donald Trumpin uusin tariffi iskee elokuvatuotantojen kansainvälisiä yhteishankkeita ja tuottajien katteita kustannusten noustessa. Laillisesti kyseenalainen päätös kiihdyttää kauppasotaa osaltaan.
Jos menee päivä ilman isoa kielteistä kauppasotauutista niin ei montaa. Tuorein pikku paukku on Donald Trump ilmoittama sadan prosentin tulli kaikille ulkomailla tuotetuille elokuville.
Kuulostaa koomiselta, koska alle kaksi prosenttia Yhdysvaltojen elokuvateattereiden lipputuloista koostuu muista kuin amerikkalaisista tuotannoista. Jos jollakin sektorilla USA:n kauppatase on ylijäämäinen niin elokuvatuotannoissa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Rautakaupassa elonmerkkejä
Davidsenin osto Tanskassa oli Keskolta hyvä liike. Kuva: Davidsen
Keskon periaatteessa vaisun kvartaalin kirkas piste välähtää rautakaupan heräämisessä. Muutos ei ole vielä suuri mutta suunta selvä kaikilla markkinoilla. Korkojen lasku tukee käännettä.
Rattaat laulavat Keskon lukuisissa strategisissa kehityshankkeissa niin ruokakaupan, rautakaupan kuin teknisen tukkukaupankin puolella. Markkinatilanteen tukiessa Kesko voi saada niiden avulla seuraavan tulosvaihteen silmään.
Tässä vaiheessa siihen on vielä enemmän potentiaalia kuin konkretiaa. Rautakaupan kauan kaivattu käänne kuitenkin vilkuttaa vihreää monella suunnalla.
Markkinakatsaus: Myönteistäkin kehitystä
Saudien johtajasta tuli eurooppalaisenkin kuluttajan yllätyskaveri. Kuva: Saudi State
Jos Pörssihaukan pelikirja natsaa on tuore ralli korjausliike ja jo hiipumassa. Ostopaikat kohdistuvat edelleen defensiivisiin, vaikka myönteisiäkin trendejä pilkottaa, kuten energian halventuminen.
Markkinat aaltoilevat globaalisti samassa tahdissa. Kun Donald Trumpin kauppasota pääsi kuukausi sitten kolmen kuukauden jäähylle riehaantuivat pörssit syvästä rotkostaan sitkeään ostoriehaan.
Tämä kuuluu markkinoiden yleensä ja etenkin laskumarkkinoiden dynamiikkaan: syvät aallot kääntyvät nousuiksi, usein todella vauhdikkaiksi. Pääsuunnan muutoksesta se ei vielä sinänsä kerro.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Rakentamisen umpijää sulaa jo
Rakentajien pitkä talvi on taittumassa. Kuva: Wikicommons
Rakentamisen pohjat lienevät takana monienkin indikaattorien perusteella. Olisi aikakin, ala tärisee edelleen pahasti jäässä. Olvin kustannustehokkuus kohensi tulosta ja hyvä vire jatkunee kauppasodan jyskeessäkin.
Ehkä aikoja ei koskaan voi sanoa normaaliksi sijoittamisessa, mutta ainakaan viime vuodet sitten koronan 2020 sitä eivät ole. Pandemia, megaelvytys, sota, jymyinflaatio, korkoralli, kauppasota, länsiliittoutuman murentuminen.
Ei niin ihme, jos perinteiset syklitkään ei kulje ihan totuttuja latuja. Kuten on käynyt Pohjoismaiden parhaalle rakentajalle JM:lle, jonka matalasuhdannetta on kestänyt aivan poikkeuksellisesti jo kolme pitkää vuotta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa. (lisää…)
Jenkkikatsaus: Toinen aalto lähestyy
Jokohan mekkala vähän asettuisi. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Kauppasota hallitsee talouden isoa kuvaa, halusimme tai emme. Se näkyy jo vähän joka suunnassa. Ostopaikkojakin aukeaa, mutta pörssien aaltoliike jatkuu
Trump puolusti voimakkaasti tariffipolitiikkaansa tuoreessa keskustelutilaisuudessa - vaikka myönsi sen aiheuttavan poliittista riskiä ja epävarmuutta markkinoilla. Silti, kuten Roomassa piipahdus paavin hautajaisissa osoitti, Trump ei kiirehdi kauppasopimuksia tai sanojensa mukaan säiky markkinoiden reaktioita.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: UNH:lle yllätyskuluja
UNH koki ennakoimattomia hoitomenoja. Kuva: Wikicommons
Yksittäisiä yhtiöitä voivat mukiloida mitä oudoimmat riskit. Sairausvakuutusjätti United Health menetti avainjohtajansa talvella poliittisen murhan uhrina.
Tuoreella kvartaalilla UNH törmäsi odottamattomiin kustannuspaineisiin, jotka laskivat hiukan tämän vuoden tulosodotuksia. Kasvu sinänsä jatkui hyvänä alleviivaten yhtiön vankkkaa asemaa defensiivisen alansa markkinajohtajana.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Kanada hyppäsi barrikadille
Jenkit eivät enää hallituksen mielestä kanukkienergiaa kaipaa. Pörssihaukka / Midjourney AI
Kanadalaiset reagoivat rajusti Donald Trumpin tullisotaan ja härskeihin puheisiin vaaliuurnilla kääntäen ennusteet nurin parissa viikossa. Kanadan ja USA:n suhde kuvaa, kuinka kalliiksi kauppasota käy ja tekee voittajien poiminnasta sijoittajalle hyvin vaikeaa.
Mitä yhteistä on Kanadan parlamenttivaaleilla ja Muhokselta Ruotsin Messaureen ulottuvalla uudella sähkönsiirtolinjalla? Varsin paljon, joskin tavallaan käänteisesti.
Suomen kantaverkkoyhtiö Fingridin ja Ruotsin vastaavan Svenska Kraftnätin yhteinen jättihanke on ylikansallista yhteistyötä ja talousvaihtoa, joka lisää sähkön käyttövarmuutta ja ehkäisee suuria hintapiikkejä. Kanadassa vaalit taas ratkesivat hallitsevan liberaalipuolueen yllätysvoittoon vastalauseena Donald Trumpin murskaamalle samanlaiselle maiden väliselle kaupalle.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Elisa puksuttaa taas mukavasti
Teleoperaattorien tarve ei katoa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Elisan varmuus ihastuttaa aina vain. Defensiivisten kotimainen kuningas on salkun todellinen luottopakki, jolla voi ajoittain napsia tuhdin osingon ohella kurssivoittojakin. Kauppasota rassaa amerikkalaisia tuotteita jo ostoboikotteina.
Elisasta tuli Suomen standardeilla osinkoaristokraatti sen nostettua nyt osinkoaan kymmenen vuotta putkeen. Osinkotuottojen aateliin se on kuulunutkin jo jonkin aikaa Hesan pörssin raameissa – ellei markkina riehaannu osakkeesta.
Tänä vuonna odotus oli ainakin alunperin, että kasvu paranee suhdanteen mukana korkojen laskiessa. Siihen suuntaan pyörä rullasikin Q1, jonka aikana kauppasota ei ehtinyt näppejään liiketoimintaan iskeä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Valmetilla muutoksia ilmassa
Valmet saksii organisaatiotaan uuteen kuosiin. Kuva: Ron Porter, Pixabay
Organisaatiota isolla kädellä muokkavasta Valmetista pilkistää monta myönteistä spottia ja suhdannekin vilkuttaisi vihreää. Pääosin hyvältä vaikuttaisi - ilman kauppasotaa.
Vuoden alku kauppasotineen on lisännyt asiakkaiden epävarmuutta, joten yltäminen ennallaan pysyvään tulokseen 2025 ohjeistuksen mukaisesti mittavan organisaatiojumpan keskellä olisi hyvä saavutus. Alkuvuoden pirteän startin perusteella mahdotonta se ei suinkaan ole.
4Q24 kirjoituksessani ennakoituja mielenkiintoisia uutisia Valmetilta ei kauaa tarvinnut odottaakaan, kun yhtiö julkaisi uuden ehdotetun organisaatiomallinsa. Maantieteelliset ja huollon dimensiot organisaatiossa ollaan häivyttämässä ja paikoin jopa 3D-matriisista siirrytään tuotteen elinkaaresta vastaaviin liiketoimintayksiköihin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
