Tulossatoa: Tilausennätys uusiksi
Valmet kasvaa nyt yrityskaupoilla. Kuva: Valmet
Onnistuneet yritysostot kannattelivat Valmetin 2024 tulosta asiakasaktiviteetin vilkastumista odotellessa. Araucon jättitilaus on suuri mahdollisuus, mutta asettaa Valmetin projektiosaamisen suurennuslasin alle. Osake seuraa yleisiä trendejä.
4Q24 päätti Valmetin vuoden iloisesti Araucon yli miljardin arvoiseen tilausjytkyyn, mutta muutoin kvartaali sujui valmetmaiseen tyyliin vakaasti. Liikevaihto 1528 miljoonaa (1499) nousi aavistuksen ja liikevoitto +5% 192 miljoonaan.
Koko vuosi kehittyi tuloksellisesti kuitenkin väärään suuntaan liikevaihdon 5359 miljoonaa (5532) ja liikevoiton 609 miljoonaa (619) alennuttua. Liikevaihto pieneni ensimmäistä kertaa Valmetin yli 10 vuotta kestäneessä historiassa itsenäisenä yhtiönä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Mainilan laukauksia Washingtonissa
Tervetuloa valtiovierailulle, pukupakko! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Eurooppa ja Ukraina puun ja kuoren välissä, kun Trump liittoutuu Venäjän kanssa yhä tiiviimmin. Kauppasodankin kiihtyessä osakkeet reagoivat loogisesti – sukeltavat. Laskumarkkina varmistuu, defensiiviset jyräävät pörssissä.
Käsittelin perjantaina kaukaisia haaveita Ukrainan jälleenrakennuksesta todeten, että Yhdysvallat on heittämässä Ukrainan bussin alle ja lähettämässä laskun Euroopalle. Jälkimmäisille se ei kuinka ollakaan kelpaa.
Sen jälkeen Donald Trump ja JD Vance teurastivat Volodimir Zelenskin televisiossa ja Eurooppa laati hätäkokouksessa oman tiekarttansa Ukrainan tuelle ja kestävälle rauhalle. Tuorein käänne: Donald Trump lopettaa Ukrainan aseavun ja kaavaile Venäjän talouspakotteiden höllentämistä. (lisää…)
Jenkkikatsaus: Microsoft näyttää tietä
Laskumarkkina? Niin Pörssihaukka kuulemma ynnäilee. Kuva: Richard Morgenstein, Wikicommons
Jenkkien osakemarkkinan matalapaineen oireet vahvistuvat. Osa jäteistä kuten Microsoft täyttävät jo liki laskumarkkinan kriteerin ja perinteisesti se näyttää tietä kaikille.
Markkinoiden isoin liike osui jo viime torstaille teknojen niiatessa raskaammin kuin kuukausiin. Sitten korjattiin jo vähän ylemmäs, kuten aina tapahtuu voimakkaiden liikkeiden päälle suuntaan ja toiseen.
Yksittäisten päivien ja viikkojen heilahdukset eivät itsessään paljon kerro. Jos markkinaa haluaa oikeasti lukea vähänkään pätevästi on se tehtävä isossa kuvassa ja toisaalta useita erimittaisia trendejä hahmottaen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Trumpin jyrän alta pois
Uskokaa nyt, se on kauppasota! Kuva: Greg Skidmore, Wikicommons
Trump latasi EU:lle rankat tuontitullit ainakin puheen tasolla. Se tuskin höpinäksi jää, joten laskumarkkinan muutenkin jo liki satavarmasti painaessa päälle Pörssihaukka sai ennätysmäärän lunasta-leimoja.
Muut kuin kotimaiset eurooppalaiset kohteet ovat jääneet pariksi viikoksi huomiotta maailman myllerryksissä. Ja Eurooppaahan ne kyllä mitä suurimassa määrin koskevat – vallankin nyt taas tuoreet Donald Trumpin väläyttämät 25% tuontitullit meikäläisille tuotteille.
Toistaiseksi kyse on vasta uhkauksesta, joiden toteutumista ei kuitenkaan kannata suuresti epäillä. Trump käyttää toki rajua retoriikkaa, mutta yhtä rajuja otteita.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ukrainan jälleenrakennus kaukainen haave
Vladimir Putin ei pelkää sodan kustannuksia. Kuva: Rauno Penttinen
Ukrainan jälleenrakennus houkuttaa sijoittajia, mutta Pörssihaukka pitää sitä kaukaisena haaveena. Rauhan eväät ovat ohuet, toisin kuin Donald Trump antaa ymmärtää.
Olen saanut lukuisia kysymyksiä koskien sijoittamista Ukrainan jälleenrakentamiseen. En tartu aiheeseen kuin siltä osin, etten näe siitä merkkejä.
Politiikan seuraamisen ja tulkinnan merkitys korostuu arvioiden pettäessä. Nyt yleinen usko on Ukrainan sodan suhteellisen nopea päättyminen ja jälleenrakennuksen alkaminen. Itse en siihen usko. (lisää…)
Tulossatoa: Mandatumille rahaa sisään
Mandatumin koski vilisee jalokalaa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Mandatumista odotettiin klassisen hidasliikkeistä joskin kannattavaa osinkotykkiä. Osinko räjäyttikin pankin, mutta yhtiö lyö odotukset monialaisella kasvullaankin.
Pörssihaukan viimeisin kotimainen listatulokas Mandatum kertoi 3Q24 raportissaan, ettei näe markkinoiden hidastumista 4Q24 - mikä osoittautui kommenttina hyväksi Vuoden aliarvio -kandidaatiksi. Kasvu Keski-Euroopassakin on saatu alulle ja sitä varainhoidossa tarvitaankin pitämään perusosingon kehitys kestävänä.
4Q24 nettorahavirta oli peräti 392 miljoonaa, kasvua hurjat +86%. Taustalla on yksittäisiä suuria sijoituksia, joiden siivittämänä AuM kasvoi ennätykselliseen 14 miljardiin ja palkkiotuotot +39% 19 miljoonaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Talouskriisit kumpuavat politiikasta
Silvio Berlusconin pelit kävivät Euroopalle kalliiksi. Kuva: European Parlament
Talouden aaltoilu on normaali osa sen elämää, kriisit poikkeustiloja. Niiden taustalta löytyvät liki aina poliittiset tekijät eri muodoissaan. Siksi sijoittaja ei voi niitä sivuuttaa.
Yhteiskunnalliset olot muodostavat talouden ja sijoittamisen reunaehdot, koska yritykset eivät toimi tyhjiössä. Yleensä terveissä yhteiskunnissa ja etenkään demokratioissa politiikan aaltoilua ei kuitenkaan tarvitse ylettömästi murehtia.
Yritykset tapaavat pärjätä aivan hyvin monenlaisten hallitusten vallassa. Taloudelliset kriisit kuitenkin kumpuavat hyvin usein poliittisista ongelmista ja virheistä. (lisää…)
Novolle ryhmäkanne – osake kiitää
Ei ostettu Ozempicia vaan Novon osakkeita Pörssihaukan vinkistä! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Erilaiset oikeussotkut kuuluvat sijoittamisen arkeen. Niiden merkitys vaihtelee valtavasti ja tapausten tuloksia on todella vaikea ennustaa. Markkinat usein ylireagoivat.
Pörssihaukan tuoretta listalaista Novo Nordiskia vastaan kerätään sijoittajien ryhmäkannetta harhaanjohtavan informaation levittämisestä koskien yhtiön kovin odotuksin ladattua CagriSema -dieettihoitoa. Sen tutkimustulos koettiin pettymykseksi - aika ontuvin perustein.
Tuolloin osake sukelsi, miten reagoi nyt? Kiitää pörssissä tuli hännän alla tehden siitä Pörssihaukan komeimman sisääntulon.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Lunastuksia ja pohdittavaa
Laskumarkkinat vaativat tarkkaa silmää ja kättä. Kuva: Wikicommons
Hankalia tilanteita, kun laskumarkkinan uhka on vankka, mutta osa yhtiöistä vaikuttaa jatkavan iloisia rallejaan. Kumman voima on väkevämpi, yleisen ilmapiirin vai yhtiön?
Laskumarkkinan oireet voimistuvat. Indeksit ja varsinkin sykliset saavat kartusta, defensiiviset rallaavat, keulilla vasta pari päivää listalla ollut Novo Nordisk.
Normaalin – taivaalle kiitos ainakin tässä vaiheessa - laskumarkkinan tapaan myös korot putoavat ja samalla sen varalle nostettu Treasury nousee. Peli etenee nyt Pörssihaukan arvioiden ja myös toiveiden mukaisesti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
