Inflaatio, deflaatio? Osa 1
Joskus kriisit voivat käräyttää rahan arvon
Yksi koronakriisin ulottuvuuksista on sen mahdollinen ja ilmeinen vaikutus hintavakauteen. Sijoittajalle sen heittelyillä on merkitystä paljonkin, molempiin suuntiin. Niin voimakas inflaatio kuin deflaatio tekevät hallaa, joskin eri tavalla.
Tuoreet tiedot kertovat inflaation rysähtäneen alas, Yhdysvalloissa liki nollaan jo. Kun kysyntä katoaa, samoin tekevät hinnat.
Toisaalta kysynnän romahdus saattaa haihtua epidemian hilliintyessä. Inflaatio voi periaatteessa kiihtyä, kun elvytysraha tulvii talouteen. Ja varsinkin, jos samaan aikaan tuotantoketjut yhä pätkivät ja tuotteista syntyy pula. (lisää…)
Luota ihmisen selviytymiskykyyn
Aurinkoenergian huima kehitys todistaa haasteisiin vastaamista
Koronasta tuli todellinen musta joutsen: epätodennäköinen katastrofi, joka pusikosta iskien mullistaa maailmaa. Nassim Talebin 2007 lanseeraamaa käsite kuvasi nimenomaan finanssimarkkinoiden kannalta, kuinka yllätykset murjovat niihin valmistautumattomia sijoittajia.
Reilu kymmenen vuotta kirjan ilmestymisen jälkeen pandemia lihallisti Talebin ennusteen. Modernin historian syvin taantuma räjähti käsiin muutamassa viikossa ilman ennakkovaroitusta.
Markkinakatsaus: Trendit toimivat normaalisti
Yhdysvaltojen teollisuusindeksi on trendien pysyvyyden mallitapaus
Korona on osoittautunut eräin osin omalaatuiseksi kriisiksi, mutta yksi historiallinen totuus ei pala tässäkään tulessa: markkinatrendit toimivat kuten ennenkin. Normaalissa aikataulussa.
Maalispaniikin jälkeinen korjausliike ylös on osoittautumassa perinteiseksi kuukauden mittaiseksi kuolleen kissan pompuksi. Markkinoilla on säännönmukaisuutensa.
Yhtiökohtaiset erot ovat olleet kylläkin huimia, ja hyvä niin sijoitussivuston kannalta. Seulonta palkitaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Listalla on tällä hetkellä 13 suomalaista, 14 ruotsalaista ja 23 yhdysvaltalaista yhtiötä sekä kolme ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Päivän tulossatoa
Maailman vanhin elintarvike maistuu jatkossakin
Sijoittaminen on pitkäjänteistä toimintaa, missä auttaa sijoituskohteen matalariskisyys ja tuloskunnon vähäinen heittely. Suhdannevapaat yhtiöt ovat siihen omiaan.
Niiden edut korostuvat kriisiaikoina. Etenkin elintarvikkeiden vakaat tuottajat tuovat salkkuun alati kasvavaa osinkovirtaa ja tasaista kurssikehitystä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Päivän tulossatoa
Vihreän energian kasvuyhtiöt ovat myös jääkarhujen mieleen. Kuva: Wikipedia Commons.
Koronan vaurioiden epätasaisuus on käynyt jo selväksi, mutta eräät yhtiöt jaksavat silti yllättää kriisikestävyydellään. Pörssihaukan ensimmäisiin suosituksiin lukeutuvaan energiasektorin kasvuyhtiöön eivät purreet eristystoimet tai öljyn hinnan romahdus.
Kasvu jatkui, joskin hiukan koronan hidastamana. Luvut ovat silti liki omaa luokkaansa periaatteessa suhdanneherkällä sektorilla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Älä maksaa liikaa laadustakaan – tapaus Orion
Orionin osakekurssi on eri planeelta kuin yhtiön vakaa talous
Pörssihaukan suositusyhtiöistä suurin osa on ulkomaalaisia. Yksi syy siihen on laatuyhtiöiden kapea valikoima Helsingin pörssissä.
Toinen on hinnoittelu. Laatu maksaa nykyään herkästi liikaa Helsingissä. Tämä näkyy vaikkapa Orionissa, pörssimme ainoassa perinteisessä lääkeyhtiössä.
Orion on sinänsä sektorille tyypillinen yhtiö hyvässä mielessä: erittäin kannattava ja vakaa osinkokone, jota suhdanteet eivät juuri heittele. Turvallinen ja vaivaton omistaa sopivalla hinnalla hankittuna.
Mutta – kärsinyt jo vuosia lähes kroonisesta hintavuudesta. (lisää…)
Käteinen ei kuole – tai edes yski
Ei katoavaa kansanperinnettä vielä aikoihin
Käteisen rahan käyttö on arkikokemuksen mukaan vähentymässä kuluttajien siirtyessä digitaalisiin maksujärjestelmiin. Kehitystä vauhdittaa järjen mukaan kaupan siirtyminen yhä enemmän nettiin.
Asialla on merkitystä Pörssihaukalle lähinnä yhden suositusyhtiön, käteisoperaattori Loomisin vuoksi. Tasaista suhdannevapaata kasvua tahkonnut kasvuyhtiö on ollut hyvin edullinen avainlukuihinsa nähden, koska ala on tulkittu kuolevaksi.
Se on vielä kaukana. Useimmissa maissa käteisen käyttö kasvaa edelleen, jopa ripeästi. (lisää…)
Maailman kannattavin kasvuyhtiö
Modernin lompakon tärkein osasto
Hyvä yhtiö kasvaa ja kannattaa. Jos molemmat tekijät ovat kunnossa ilman huomattavia riskejä kummankaan sakkaamisesta, sijoituksen tuotto-odotus asettuu hyväksi osakkeen järjellisellä hinnalla. Pörssihaukan tuore suositusyhtiö, jokaiselle tuttu finanssialan jättiläinen, täyttää kaikki kriteerit.
Jo kasvu edustaa aatelia liikevaihdon kolmenkertaistettua vuosikymmenessä. Se on raju tempo, etenkin kun kyseessä on alansa suurin toimija niin liikevaihdoltaan kuin markkina-arvoltaan.
Ällistyttävintä on kannattavuus, joka hipoo maailmanennätystasoa yli 60 prosentin bruttomarginaalillaan. Sitä se on tahkonnut vuodesta toiseen.
Eikä osinkokoneen menestykselle näy loppua. Sen verratonta asemaa on vaikea murtaa, vaikka kovat tuotot tarjoavalla alalla riittää kilpailuakin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Päivän tulossatoa
New York tarvitsee energiaa kriiseissäkin
Koronan vaikutuksia yksittäisiin yhtiöihin on vaikea povailla kriisin poikkeuksellisen luonteen vuoksi. Yhtä kinkkistä se näyttää olevan markkinoille laajemminkin, sillä osa Pörssihaukan suositusyhtiöistä on pärjännyt paljon paremmin kuin osakekurssin romahdus antoi olettaa.
Kriisi ei toki ole vielä ohi, ja pahin vaihe on parasta aikaa vasta päällä. Silti näyttää jo vahvasti siltä, että ainakin muutama osake on rankasti alihintainen lähiajan taloudelliset heikennykset huomiodenkin. Niin hyviä lukuja ne tarjosivat tuoreessa raportissaan – jopa mukavaa kasvua ja hurjaa osinkoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
