Kuinka markkinat toimivat: keskipitkät trendit
Suomalaisten lempiosakkeen Nokian keskipitkät trendit erottuvat harvinaisen vaivatta.
Trendien esittelyn toinen osa venähti vähän kauas ensimmäisestä eli pitkistä trendeistä johtuen markkinoiden lopulta vilkkaasta liikehdinnästä. Mutta parempi myöhään. Ja ainakin osalle jäsenistä tämä onkin jo tuttua.
Markkinoiden liikkeet voidaan siis jakaa hyvin erimittaisiin trendeihin, joista jokaisella on sijoittajan kannalta oma merkityksensä, riippuen osin itse kunkin sijoitusstrategiasta. Markkina-analyysien ja ostojen ajoittamisen kannalta kaikilla trendeillä on merkitystä, mutta pitkäaikaiselle sijoittajalle ja harvoin salkun sisältöä muuttavalle tärkein on pitkä trendi.
Koska se kestää vuodesta kolmeen, vaatii pitkiin trendeihin ajoittaminen suurta kärsivällisyyttä. Pitkät trendit ovat usein myös vaikeimmin luettavia hyvällekin analyytikolle, joten virhearvioista saattaa tulla tukalia, jos hyvä osake jää sen takia ostamatta.
Keskipitkä trendi eli kp-trendi on tärkein hiukan aktiivisempaa kauppaa käyvälle. Se kestää kolmesta kahteentoista viikkoon. (lisää…)
Markkinakatsaus: Mikä on markkinan suunta?
Pörsseissä on luukku ollut apposen auki kuukauden, miten jatko?
Käyn läpi markkinatilanetta jo perjantaina. Tilanne on hyvin mielenkiintoinen. Laskumarkkina on teknisesti ottaen yhä useimmissa indekseissä voimassa eli entisten huippujen alla reissataan, monessa pörssissa aika reippaastikin.
Kevätralli taittui rajusti nyt jo parhaiten porskuttaneessa Yhdysvalloissakin. Helsingin pörssi kolkuttelee talven pohjia. Toista kuukautta kestänyt sukellus on toistaiseksi taittunut - oliko se tässä?
Vastaus on monisyinen, ja varmasti yhtiökohtainenkin. Volatiliteetin kehityskin ratkaisee paljon. VIX-indeksi rauhoittui kiskaistuaan Pörssihaukan odotusten mukaan päälle 20 pisteen, mutta sama kuuma kysymys kohdistuu siihenkin: oliko se jo tässä?
Vastausta on etsittävä markkinaindikaattoreista, kuten aina.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Uudet ostopaikat lähestyvät
Ylös ja alas hullun lailla, mitäs tämä nyt on?
VIX-indeksi ei enää tehnyt uusia ennätyksiä kuten perjantaina ounastelinkin, mutta pörssit vajosivat silti lisää varsin mallikkaasti. Se on hyvä muistutus siitä, että myyntipaniikin iskiessä kurssien sukellus kestää usein pidempään kuin varsinainen volatiliteetin nousu.
Tässä on toki ollut kohtalaisen suuria yhtiökohtaisia eroja, mutta jokseenkin punaista on pörssi vilkuttanut sukelluspäivinä. Se on tavallista. Kun rytinä iskee, harva siltä säästyy.
Pörssihaukalta ostosuosituksen saaneet osakkeet eivät ole tulleet pahasti alemmas tai ollenkaan, muutama pois lukien. Kaikilla ostosuositus pysyy. Muutama vahvistuu ja muutama uusi lähestyy ostopaikkaa.
Kokonaisuutena Helsingin pörssi ei silti ole minusta vieläkään pohjassa. Kevätralli paljastui kuolleen kissan pompuksi ainakin sikäli, että talven pohjia jo kolkutellaan, ja odotan siitä läpikin vielä mentävän. OMX on pullollaan syklisiä, ja pitkät indikaattorit ovat yhä jyrkässä laskussa.
Väite huvitti monia vielä kuukausi sitten, muttei taida enää kuittautua vitsiksi. Niin se vain on kuten ennenkin: trendin käännyttyä sen sitkeys tuppaa yllättämään voimallaan – molempiin suuntiin. Ensin ei nousua tapa mikään, sitten ei laskua. Kunnes taite taas tulee.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Sopivat alta pois
Vihreä vääntää nyt joksikin aikaa voitolle.
Markkinapaniikeilla kuten muillakin trendeillä on dynamiikkansa. Muutokset ovat parhaimmillaan nopeita molempiin suuntiin. Pidempien trendien tulkitseminen on aina hankalinta, lyhyempien helpompaa. Ja nyt lyhyen trendin kohtalo on kohtalaisen selvä. (lisää…)
Pikamarkkinakatsaus: Vola iski – muttei puskan takaa
Hyvälle sijoittajalle kurssien odotetut sukellukset ovat juhlan paikka.
Volatiliteettia kuten yleensä markkinoiden liikkeitä pidetään mahdottomina ennustaa. Vaikeaa se joskus on kyllä, mutta tietyt säännönmukaisuudet toimivat lopulta, kuten markkinapaniikkien kohtalaisen säännöllinen iskeminen.
Eivätkä ne tule puskan takaa, vaan hitaasti kehittyen – kuten Pörssihaukan lukijat tietävät. Levottomuuden kuten muidenkin markkinaliikkeiden kehitystä voi seurata teknisin välinein. Niiden informaatio ei ole aina helppolukuista, eivätkä trendit toistensa kaltaisia, mutta ennen pitkää trendit toteutuvat.
VIX-indeksi on instrumentti muiden joukossa, joskin erittäin tärkeä sellainen. Ja saimmehan lopulta sen 20 pisteen ylityksen – ja ostopaikkoja siunautui.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pikamarkkinakatsaus: Vo(i)la!
Sijoittajat ovat kuin hevoset: liikkuvat laumassa ja lujaa.
Pidin reipasta volatiliteetin kiskaisua viikonloppuna kohtalaisen hyvänä mahdollisuutena puhtaasti teknisin perustein. Ja niinhän VIX täräytti jo 20 pisteen tuntumaan, ja pörssit sukelsivat.
Muodollisena syynä toimi Donald Trumpin uhittelu Kiinan kauppaneuvotteluissa, ja totta kai sillä oli akuutti vaikutuksensa. Mutta markkinoiden jännite oli kasautunut jo pitkään. Eivät paniikit koskaan puskasta tule, toisin kuin usein kuvitellaan.
Ostopaikkoja alkaa nyt siunautua urakalla, joskaan monet korkealle hinnoitellut Pörssihaukan suositusyhtiöt eivät ole ostohinnoissa vielä hetkeen. Mutta tulevat ennen pitkää.
Joko volatiliteetti on nyt huipussaan ja parhaat ostopaikat joillakin yhtiöillä käsissä - tai jo haihtumassa?
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Vielä toinen volapiikki?
Pörssihaukan povaama volapiikki iski torstaina, mutta ilo jäi valitettavan lyhyeksi. Saisiko toisen?
Ennustin viikko sitten volatiliteettiin eli VIX:in kiskaisevan lähiaikoina reippaammin, lähemmäs 20 pistettä, joka on perinteisesti jo hyvä ostopaikka osakkeille. VIX mittaa markkinoiden riskihalukkuutta Yhdysvaltojen SP500-osakeindeksin optiokaupasta, mutta sen liikkeet vaikuttavat kaikkiin maailman markkinoihin.
Niin tälläkin kertaa. Kun torstaina VIX nykäisi 17 pisteeseen, osakkeet vilkuttivat punaista laajalla rintamalla myös Helsingin pörssissä. Maailman markkinat ovat syvästi integroituneet, ja varsinkin Suomen kaltaisten vientivetoisten pienten reunatalouksien pörssit sykkivät Yhdysvaltojen tahdittamien suurten markkinavoimien tahdissa.
Mutta vieläkö saisimme yhden, kenties paremman piikin ostoja varten?
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pudotus jatkuu etenkin Helsingissä
Pörssissä on vaihteeksi kiljumisen vuoro
Koska markkinoilla on viime viikkoina tullut lopulta reippaampaa liikettä yksittäisissä osakkeissa ja jo indekseissäkin, katson aiheelliseksi arvioida tilannetta lyhyesti jo keskellä viikkoa, vaikka viikonlopun markkinakatsauskin tulee tavalliseen tapaan.
Yhtiökohtaisia ostopaikkoja on jo tarjoutunut osalle Pörssihaukankin suosituksista, joskin monet ovat vielä liian korkeissa hinnoissa. Potentiaalisista ja tuonnempana esiteltävistä yhtiöistä monet ovat sukellelleet niin mallikkaasti, että ostopaikkoja alkaa kohta löytyä laajalla rintamalla.
Viimeisen muutaman viikon aikana olemme saaneet kovia pudotuksia monissa osakkeissa osin tulospettymysten ja osingonmaksun takia, osin ilman kummempaa ulkoista syytä. Helsingin pörssissä on sujuteltu alas indeksitasollakin jo kolme prosenttia viikossa. Tänään kurssit vilkkuvat punaisella lähes kauttaaltaan.
Joko siis kannattaa rynnätä ostoksille? Laajasti ottaen ei. (lisää…)
Kiinan korjausliike tuskin jää yksin
Tämä sympaattinen kiinalainen ottaa osakemarkkinoiden liikkeet rennosti
Arvioin talouslehti Piksussa heti vuodenvaihteen jälkeen, että Kiinan syväksi äitynyt laskumarkkina eli laskeva pitkä trendi on päättynyt. Se todellakin piti paikkansa – Kiinan pörssit nousivat talven ja alkukevään liki pystysuoraan. Kovien pudotusten jälkeen sitä toki näkee usein, mutta 50 prosentin nousut indeksitsasolla muutamassa kuukaudessa ovat poikkeuksellisia.
Myös monien länsimaisten vientiyhtiöiden kurssit ovat nousseet tuhdisti viime kuukausina, jos Kiina on niille merkittävä markkina. Hissiyhtiö Kone on ollut tästä hyvä esimerkki.
Mutta nyt ylikuumentumisen merkit ovat todella vahvat, ja korjausliike alas on jo liikkeellä. Sen vaikutukset tuskin jäisivät vain Kiinaan johtuen maan tärkeydestä markkina-alueena. Onkin kiintoisaa seurata Koneen ja muiden Kiina-sidonnaisten yhtiöiden osakekurssien liikkeitä Kiinan pörssien piiputtaessa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Ostopaikkoja siunautuu jo
Pörssihaukan asiakas tuulettaa ostopaikkojen lähestymistä
Volatiliteetin hiipuminen indeksitasolla näin pitkäksi ajaksi on poikkeuksellista, vaikka tosiaan odotinkin sen vuodenvaihteessa tasaantuvan muutamaksi kuukaudeksi. Neljään kuukauteen VIX ei ole käynyt lähelläkään 20 pistettä, joka on tavallisesti jo hyvän ostopaikan kriteeri.
Jenkkipörssit hätyyttelevät ennätyksiään. Jos laskumarkkina jää kolmeen kuukauteen ilman korjausliikkeitä, on se historiaa: niin ei ole koskaan ennen tapahtunut.
Mutta kuvassa on jo monia säröjä. Öljy sukelsi reippaasti viikon lopussa. VIX näyttää lopulta elonmerkkejä. Odotan sen kiskaisevan selvästi ylöspäin piakkoin – ei ehkä 20 pisteeseen, mutta ainakin lähemmäs. Kiinan pörssit ovat jo korjausliikkeen aloittaneet, minkä pitäisi levittää levottomuutta.
Yksittäisten yhtiöiden välillä on jo suuria eroja. Pörssihaukan suositusyhtiöistä monet ovat jo ostokelpoisia tai sellaista lähestymässä. Pikku paniikki loisi makoisia alennusmyyntejä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
