• Yleistä

Pörssihaukka 6-V!

Pörssihaukka täyttää vuosia letkeissä tunnelmissa. Jälleen kerran rytisten alkanut laskumarkkina vain riemastuttaa, koska siihen varauduttiin huolella. Kekkerit yhä paranevat polkumyyntien tuonnempana syventyessä.

Pörssihaukka täyttää jo kuusi vuotta aika toisissa tunnelmissa kuin vuosi sitten sikäli, että markkinatilanne ja maailma muutenkin näyttää kovin toiselta. Laskumarkkina painaa päälle ja länsimaiden koalitio natisee liitoksissaan historiallisessa mitassa.

Kirkkaasti myönteistä on se, että laput silmillä ei ainakaan Pörssihaukka kimurantteihin kuvioihin ole päätynyt. Sotakassan keräämistä on suositeltu syksystä asti ja nyt sen siunaus valkenee.

Sen verran rajua pauketta saimme heti viikon alkuun, että syytä tehdä pikakatsaus. Nasdaqin neljän prosentin päiväromahdus ei ole ihan jokavuotinenkaan kekkeri, eikä se tietysti yksin pulkassa tärissyt.

Kyyti on kohta yhtä vinhaa kuin edellisen karhumarkkinan alussa 2022, jota perkasimme huolella Laskumarkkinan dynamiikasta -sarjan ykkösosassa. Tuolloin ykkösaalto alas imaisi -20% ATH:sta parissa viikossa, paljoa ei siitä enää puutu.

Donald Trumpin seikkailupolitiikka saa nyt ansaitsemansa kuitin. Laskumarkkina teki toki tuloa joka tapauksessa, mutta historian rankimman kauppasodan ensilaukaukset eivät todellakaan paniikkia loiventaneet, päinvastoin.

Tälläkin kertaa paksuinta pamppua saavat kalliit teknot, joiden syklinen luonne sijoittajilta herkästi unohtuu ja etenkin suhdanteen huipulla. Ei uutta alla auringon.

Lunastukset osuivat nappiin

Ellei Trump hätkähdä niin tästä montusta voi tulla todella syvä ja sitkeä. Pörssihaukka on moneen otteeseen eritellyt, miksi investointien pakkomyynti tariffihelvetillä tulee ainakin eräin osin epäonnistumaan, vaikkapa tässä jutussa.

Trumpin tuoreet puheet siirtymäkaudesta tarkoittavat vaihetta, jossa talous saa turpaansa investointiaaltoa odotellessa. Jos kiristys onnistuukin johonkin mittaan niin aikaa se vie.

Siinä ehtii virrata toinenkin kyynel ostonsa väärin ajoittaneilla. Pörssihaukan lukijat eivät tätä tuskaile, jos vinkit on otettu vakavasti.

Lunasta-leimat annettiin hyvissä ajoin, indeksirahastoille kauttaaltaan jo viikkoja ennen romahduksen alkua. Osta-leimat rajattiin suurella varovaisuudella ja uskallan sanoa menestykselläkin.

Ne etupäässä defensiiviset kohteet juhlivat nyt kuten laskumarkkinan riehaantuessa tavallista: Amgen ja Abb Vie noin +25% vuoden alusta.

Noistakin napsimme vielä pulleat voitot sotakassaan, muttei tässä kiire pitäisi olla. Näitä timanttisia defensiivisiä sijoittajat nyt haalivat romahdusta paetakseen.

Politiikka sotki perinteet

Euron poliittisen rallin mukiloima Treasurykin näyttää nyt kelpo kohteelta kun indekseihin vertaa. Ehtii se vielä noustakin, joskin Trumpin hullunmyllyssä kaikkea joutuu epäilemään ja varomaan.

Omillaan pysyminenkin on nyt hyvä tulos. Kaikkea outoa vastaan nyt marssii näissä poliittisissa mylläköissä. Kuten se, että jenkki-indeksien sukeltaessa dollari ei vahvistu.

Kaikissa aiemmissa laskumarkkinoissa 20 vuoden sisään dollari on kirmannut sijoittajien hakiessa siitä turvaa. Tämäkin aika rautainen laki joutuu nyt testiin, ei ehkä hajoten, mutta ainakin naarmuntuen.

Mutta eiköhän tästä selvitä kuivin jaloin ja vielä paksuin lompakoinkin, elleivät nyt pahimmat skenariot toteudu.

Sotakassa riemastuttaa nyt

Hurjia rekordeja vilisee jo. AI-huuman suurin sankari Nvidia jo noin -40% piikistään noin kuukaudessa, kohta yhtä syvä monttu kuin edellisen laskumarkkinan ykkösaallon pohjassa, tuolloin -50%.

Pörssihaukkaan jonottava IT-komeetta on ollut tiiiviissä seurannassa toteuttaen nyt ennusteen laskumarkkinasta yllättämättä edes rajuudellaan. Nvidia käyttäytyy aivan kuin indikaattorit ovat luvanneet jo pitkään.

Eikä tässä vielä kaikki. Sen uskallan sanoa jokseenkin varmasti, koska eivät kunnon laskumarkkinat hetkessä haihdu.

Pörssihaukan odotus on hanskan pitävän jatkossakin eli ostoraossa se on vasta saapuessaan perinteisille pohjatasoilleen. Teknisesti ne ovat itselleni jokseenkin selvät.

Kuten muidenkin kohteiden osalta. Ja tässäkään tapauksessa noin vuoden mitasta laskumarkkina tuskin tinkii.

Vaikkapa Nasdaq kaikkine herkkuineen ehtii vielä kunnon polkumyyntiin ja tarjoaa pelimerkeillä varustetuille loistotuotot. Näihin varautuva pärjää kirkkaasti keskimääräistä paremmin.

Vaikka tietysti ennen pohjaa nähdään muutamakin reilumpi vastaliike. Joihin monet suttaavat vielä rahaa liian aikaisin.

Merkkipäivä mahtavaan rakoon

Päällimmäiset tunnelmat täällä konttorin puolella ovat myönteiset muutenkin. Julkaisun voi katsoa jo paikkansa lunastaneen ja näkyvyyttäkin on tullut Kauppalehteä ja Arvopaperia myöten.

Tulevaisuus näyttää jo turvatulta jo nykyisilläkin asiakasmäärillä, jotka hissukseen yhä kasvavat. Kiitos kaikille teille!

Väkikin on hiukan laajentunut, kun Hämysen Jari otti vastatakseen osasta kotimaisia yhtiöitä. Tavoitteena on yhä saada käsipari tai jokunen lisää, siinä on kuitenkin kynnyksensä.

Olen yhä kohtalaisen tyytyväinen Pörssihaukan konseptin toimivuuteen. Laaja yhtiövalikoima tuo hankaluuksia mikroyhtiölle, mutta myös selkeät etunsa.

Laaja hajautus tuo ainoan todellisen turvan osakepoimijalle. Leveä lista mahdollistaa pärjäämisen kaikissa oloissa.

Systeemit pysyvät

Hyvän yhtiön tunnistaminen ei sinänsä ole rakettitiedettä. Liiketoiminnan täytyy kannattaa, pääoman tuottaa, taseen olla riittävän riskitön, ja jonkinlaista kasvuakin kaivataan – tietysti aina parempi jos se on reipasta.

Mutta vähemmälläkin pärjää muiden speksien ollessa kohdillaan. Kasvuyhtiöiden riskejä todistamme parasta aikaa. Kilpikonnan kyydissä on kivaa, kun jänikset ammutaan laitanaan.

Kaupankäyntiraot haen teknisellä analyysilla myös jatkossa. Se myös keskeisesti mahdollista laajan kohdevalikoiman pienelle toimijalle.

Koska TA toimii yhtä lailla kaikissa kohteissa. Edun mittakaavaa ei voi ylikorostaa.

ETF-rahastojen lisääminen parantaa tilannetta entisestään. Niiden fundamentteja ei oikein edes voi seurata, joten TA on riittävä ja välttämätönkin työkalu.

Riskejä riittää niitä pyytämättäkin

Strategia on pitänyt kutinsa suurin piirtein tarkoitetusti. Ilkeitä virheitä ja vastoinkäymisiäkin taipaleelle mahtuu. Pari riskipaperia kävi saldoa rumentamassa, uusia ei tule.

Vastoinkäymisiä tulee vastaan niitä kerjäämättäkin. Kovaa tuottoa voi kerätä hyvin matalallakin riskillä, etenkin jos kauppojen ajoitukset osapuilleenkin osuvat.

Kuuteen vuoteen mahtuu jo niin pitkä liuta luokkaa +100% tai yli sen tuottoa takoneita, ettei jaksa edes niitä luetella. Tämän laskumarkkinan pohjilla odottavat uudet riemut.

Turpaankin on tullut joissakin kohteissa ilkeästi. Muutaman ongelmapalan poistaminen listalta on harkinnassa.

Muttei näissä hommissa kannata yleensä hätäillä. Suhdanneherkkien yhtiöiden matalapaine saattaa olla todella sitkeä, kuten vaikka Ponsselle on käynyt yhtiön kuitenkaan varsinaisesti kurjistumatta.

Makeat ostopaikat toki kannattaa hyödyntää heti kun aukeavat, joskin toisinaan niistä ilon korjaamiseen venähtää pitkä tovi. Pitkät trendit ovat sitkeitä vaan eivät ikuisia.

Valistunut veikkaukseni on, että tänä vuonna näemme perinteisen pörssien syysmyrskyn kaikessa voimassaan. Silloin monen veri vapisee ja sijoittajien jyvät erotellaan akanoista.

Mutta päivä, viikko ja kuukausi kerrallaan. Sijoittamisessa piisaa seulottavaa ympäri vuoden, oloissa kuin oloissa.

Pörssihaukalla on arvopohja

Pörssihaukassa viime aikoina sattuneesta syystä on käyty paljon läpi politiikkaa – koska koemme sillä sektorilla suurimpia mullistuksia vuosikymmeniin. Ja niillä on vaikutuksensa talouteen, halusimme tai emme.

Pörssihaukka pyrkii aina tarkastelemaan taloutta mahdollisimman objektiivisesti. Eikä puutu asioihin, jotka eivät siihen merkittävästi tai tunnistettavasti vaikuta.

Donald Trumpin talouspolitiikkaa olen arvostellut rajusti – koska näen sen tuhoisana. Nyt jo pörssien iso rahakin sitä vastaan äänestää lompakollaan.

Pörssien sukelluksen ohella sen seurauksia kuvaa vaikka USA:n kuluttajien luottamuksen romahdus alimmalle tasolle yli kahteen vuoteen, inflaatioriehan lukuihin. Kuluttajat ymmärtävät, että heitä kiskotaan nyt ison kölin alta.

Ja EU:ssa, Saksassa ja Ukrainassa tehdään parasta aikaa todella isoja päätöksiä koko Euroopan kannalta. Näiden seuraamatta jättäminen olisi vakavaa ammattitaidottomuutta.

Sijoitusnäkemykset oma lukunsa

Toisaalta jokaisella lehdellä on jonkinlainen arvopohja. Pörssihaukka on väljästi ottaen liberaali vapaan markkinatalouden, demokratian, oikeusvaltion ja sääntöpohjaisen kansainvälisen järjestelmän kannattaja. Mikään niitä loukkaava ääriajattelu ei tässä lehdessa saa sympatiaa.

Linja on hyvin samankaltainen kuin talouslehtien nestorilla ja keisarilla brittiläisellä Economist-lehdellä. Tähän ideologiaan olen sitoutunut koko ikäni niin ihmisenä kuin toimittajana, enkä siitä tingi kun nyt päätoimitan ja omistan oman mikrolehden.

Sijoitusnäkemyksiin tällä ei ole merkittävää vaikutusta. Ne ovat oma lukunsa muuten, joskaan talous ei toimi yhteiskunnallisessa umpiossa.

Nyt vaikkapa juuri Trumpin radikaalit linjat tekevät tästä touhusta todella vaikeaa. Joka aamu saa herätä huolestuneena, mikä historiallinen kippi tänään odottaa.

Joten politiikka pysyy Pörssihaukan fokuksessa aina kun siihen tarvetta on.  Sijoittamisnäkemyksiin se ei muilta osin vaikuta.

Näillä sinänsä tutuilla systeemeillä Pörssihaukka porskuttaa eteenpäin, entistä ehompanana toivon ja tavoitteen mukaan.

Japania ja sen ETF:ää käsittelevä juttu siirtyy huomiseen, tähän pakkautui niin paljon tavaraa. Samassa jutussa hiukan Novo Nordiskista, jonka tuore tutkimus närästi taas sijoittajia.

Pörssihaukassa on kahden viikon tutustumistarjous ilmaiseksi ja sitoumuksetta

---