Tulossatoa: Yhä kustannusten hallinnan mestari
Julkaistu: 16 toukokuun, 2023 I Kirjoittaja: Heikki Ikonen
Illinois Tool Worksin tuloskehitystä kelpaa ihailla. Kuva: ITW
Teollisuudessa ajat saattavat vaihdella huomattavasti yhtiöistä riippumatta. Kokonaiskysynnän nousut ja laskut osuvat vähän kaikkiin.
Maailman monipuolisimpiin teollisuuskonserneihin kuuluva Illinois Tool Works saa myös suhdanteista osansa, mutta ihmeenkin vähän konepajaksi. Varsinkaan sen hulppea kannattavuus ei hevin notkahtele.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
6 thoughts on "Tulossatoa: Yhä kustannusten hallinnan mestari"
Vastaa
Sinun täytyy kirjautua sisään kommentoidaksesi.
Blackrockin tutkimuksen mukaan 80% osakkeista häviää indekseille ja vain kourallinen osakkeita vastaa leijonanosaa indeksien tuotoista. Jenkeissä on kuitenkin paljon kyseenalaisia centtiosakkeita ja pelkkää tappiota tuottavia firmoja toisin kuin Suomessa, mikä selittää miksi jenkeissä on huonommat tsäänssit löytää voittajaosakkeita.
Mutta hyvin hajauttamalla kovan track recordin osakkeisiin oddsit ovat puolellasi niin kuin Heikki mainitsit.
Kiitos kommentista! Joo, USA:ssa listautuminen on niin paljon laajamittaisempaa, että siellä pörssit tulvivat ankeitakin yhtiöitä. Toisaalta on valinnanvaraakin tolkuttomasti. Myös laadukkaalla puolella ihan eri mitassa kuin muualla.
Vastaavien tutkimukset tulokset eivät vaikuta olevan oleellisia osakepoiminnan näkökulmasta.
Tutkimuksen lähtökohtana on osakkeiden valinta sattumanvaraisesti kaikista listatuista osakkeista.
New Yorkin pörssiin on listattu 2800 yhtiötä ja yhteensä ensimmäisen tutkimuksen pörsseissä on listattuna yli 14 000 yhtiötä. S&P 500 indeksin ulkopuolisten yhtiöiden laatu on heikko.
Kun osakevalinta keskitetään S&P 500 indeksin yhtiöihin ja käytetään valinnassa paria laatukriteeriä, kymmenen vuoden aikajaksolla, kuten kasvava liikevaihto, alhainen velkaantuneisuus ja korkea liikevoittoprosentti, saadaan huonosti tuottavista yhtiöistä rajattua ulos yli 99 %.
Se ei tietysti tarkoita, että indeksin voittaminen olisi helppoa, mutta mahdollisuudet paranevat dramaattisesti.
Loistava kommentti, kiitos Timo!
Jenkkipörsseissä on tosiaan paljon heikkoja yhtiöitä, koska listautumisen kynnys on sikäläisessä kulttuurissa matala. Tilastollisesti siitä saa karmeita lukuja, mutta miinat voi pääosin välttää keskittymällä kyntensä jo paljastaneisiin yhtiöihin.
Ja tuotto-odotus paranee, kun laatua saa sopuhintaan. Kokeneet yhtiöt ovat harvoin hypen kohteena, koska niihin on vaikea heijastaa suuria unelmia. Vaikka ne tuottaisivatkin hyvin. Uutuuden viehätys kuitenkin puuttuu – kiitos siitä.
Suomalainenhan ei osaa tyypilliseen tapaan kehua itseään onnistumisistaan ja vielä vähemmän vastaanottaa kehua nöyristelemättä itseään mutta kehumpa nyt kumminkin. Komian näköinen salkku 👍
Kiitos Miika! Analyysisi oli hauska ja osuva.
Ja kyllä uskallan luvata, että ajan mittaan tuollaisia salkkuja löytyy jokaiselta Pörssihaukan vinkkejä seuraavalta. Aikaa isot voitot ottavat, noista Lagercrantz on ostettu jo 2014 ja Nibe 2016, mutta ovatpa tuototkin rasvaiset.