Uudistuva metsäkonkari
UPM:n sellutehdas Uruguayssa on sen keskeinen kasvun ajuri. Kuva: UPM
Kansanosake UPM pursuaa perinteitä, mutta myös luovuutta ja tuotekehitystä. Vihreä siirtymä tarjoaa sille suuren mahdollisuuden biofore-yhtiönä.
Metsäyhtiöt kuuluvat kotimaisiin perussalkkuihin ja ovat Suomi-rahastojen runkopapereita. Syynä on yhtiöiden suuri koko meikäläisessä mitassa, pitkät ja arvokkaatkin perinteet, yhtiöiden suhteellinen taloudellinen vakaus suhdanneherkkyydestä huolimatta, luotettava osingonmaksukyky, sekä suurten yhtiöiden kapea valikoima Helsingin pörssissä.
Jo 1871 perustettu UPM harjoittaa metsäpohjaista bioteollisuutta ympäri maailmaa monella segmentillä. Yritys tuottaa usean puulajin selluja eri paperilajeihin ja pakkauksiin, sahatavaraa sekä vaneri- ja viilutuotteita, puupohjaista biomassaa, energiaa, erikoispapereita yms.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: AFFO on REIT:ien avainluku
Rautakauppajätistä tuli fuusion myötä Realtyn asiakas. Kuva: Home Depot
Kiinteistöyhtiöiden kirjanpidollinen tulos eps ei ole oleellinen luku, vaan osingonjakovaran määrittävä AFFO. Se pysyy kuosissa osinkoaristokraatti Realtylla nihkeinäkin aikoina.
Korkea korkotaso koettelee monia sektoreita, ei vähiten pääomavaltaista kiinteistöalaa, jossa yhtiöt toimivat tyypillisesti reippaalla velkavivulla. Pörssihaukan jonosta lähdön saanut Kojamo joutui leikkaamaan kokonaan osinkonsa viime vuodelta.
Kustannuksia tilanne tietää kaikille, muttei varsinaisia vaikeuksia ainakaan Realtylle kustannuspaineen keskelläkin. Vakavarainen ja rahoittajien luottamusta nauttiva liikekiinteistöjätti nakuttaa osinkoa kuten aina ja hyödyntää ostajan markkinoita. (lisää…)
Markkinakatsaus: Haarukkojen aikaa
Haarukka on kesän työkalu niin pörssissä kuin kekkereissä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Kesällä kurssit harvoin tekevät isoja liikkeitä, vaan junnaavat suoja- ja vastustasojen välissä. Jokunen poikkeus tuntuu ilmeiseltä, vahvimpana posarilla ilahduttanut Valmet.
Markkinahaarukat ovat hyvin tavallisia kesällä. Osakkeet siis seilaavat suoja- ja vastustason välissä usein ainakin viikkoja ellei kuukausia.
Haarukan rikkominen ylöspäin on harvinaista vaikkei tavatonta. Teknisin perustein siihen näyttäisi saumaa löytyvän usealta osakkeelta, joten ainakin jokunen saattaa toteutua. (lisää…)
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Koska TSM:n jättipotti kotiin?
Sijoittajan juhlan tarjoaa Taiwan Semiconductor. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Taiwan Semiconductorin raketointi tuo makean kurssivoiton, mutta lunastuspaikan määrittely vaatii vielä puntarointia. Luultavasti nousu jatkuu jonkin matkaa.
Osakepoiminnan palkitsevin hetki koittaa, kun kotiutat ostoajoitukseltaan osuneen syklisen osakkeen. Parhaassa tapauksessa kuten Taiwan Semiconductorissa puhutaan kolmenumeroisesta tuotosta melko lyhyessä ajassa, tässä tapauksessa vuodessa.
Mutta myös exitin eli myynnin pitäisi osua liki huippua. Haasteen vaikeusaste ei laske teknisesti tai mentaalisestikaan. (lisää…)
Tulossatoa: Vakausihme taas tarjouksessa
Mikäs viheltäessä, kun varaosahuolto pelaa. Kuva: US Public Domain
GPC on laiskassa suhdanteessa, muuten ongelmaton. Osakkeen poikkoilu kumpuaa markkinadynamiikasta. UPM on avannut tuoreen toimarin näpeissä mukavasti.
Kauppa ei laajasti ottaen ole suhdanteille ylettömän herkkä ala, mutta se riippuu segmentistä. Rautakauppa tärisee pakkasessa, eikä kehuttava ole meno varaosissakaan juuri nyt.
Varaosajätti Genuine Parts Company myy tuotteitaan kahdessa yksikössä: liikenteelle (APG) ja teollisuudelle (IPG). Molempiin suhdanteet vaikuttavat ja enempi tai vähempi samaan aikaankin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Nibe – joko pohjassa?
Ei ainakaan sijoittajien suosikki. Kuva: PDM
Nibe syvässä suhdannekuopassa, mutta ehkä jo nousussa. Sampo ostaa lopulta Topdanmarkin. Pariisin pörssi retkahti laitaoikeiston nousua säikkyen.
Rakentaminen ja kiinteistöjen uudistaminen kuuluvat klassisiin syklisiin toimialoihin, mutta vihreän teknologian mestari Nibe ei ole siitä juuri osaansa saanut ennen tuoretta korkoahdinkoa. Se juottaa nyt katkeraa kalkkia urakalla.
Q1 oli ankeimpia koskaan. Liikevaihto laski -18,5 % alle kymmenen miljardin kruunun. Oikaistu liikevoitto romahti 516 (1 755) miljoonaan kruunuun.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Jäniksen perässä pinkomista
Suhdanne kääntyi, taas saa juosta. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Sekalaista on sää: Scanfilin negarin vastapainoksi Valmetilta posari. Investor lunastukseen komealla voitolla. Aika taiteilua vaatii nyt markkinoilla pujottelu.
Tasan eivät käy onnen lahjat, ja suhdanteetkaan. Syklinen sopimuskonepaja Scanfil antoi negarin viime viikolla – ja vain pari päivää myöhemmin toinen konepajamme Valmet taas posarin.
Lyhytsanainen tiedote totesi uudeksi ohjeistukseksi, että Valmetin tulos kasvaa edellisestä vuodesta, kun tuoreehko Q1-rapsa arvioi tuloksen pysyvän ennallaan tai hiukan kasvavan. Taas näimme, että syklisten liikkeet ovat jäniksen, eivät kilpikonnan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Lunastuksia jo tsiigaillaan
Ainakin kuukauden takaa luvut miellyttävät. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Myönteinen inflaatiodata ei sijoittajia innostanut sinänsä yllätyksettä. Ostettavaa on, mutta enemmän kiehtovat jo muutamien tykkisijoitusten lunastukset ei ehkä enää kaukana.
Yhdysvalloissa oli keskiviikkona ”pommipäivä”, kun Fed julkisti rahapoliittiset päätökset ja hetkeä aiemmin tulivat inflaatioluvut – jotka toki olivat jo keskuspankkiirien tiedossa aiemmin. Kahtalaista tuulta saatiin.
Ohjauskorko pysyi nyt jo odotetusti 5,25-5,5 prosentissa, mutta sen lasku venyy tällä tiedolla aikaisintaan syksyyn. Inflaatio kuitenkin vähän helpotti ja etenkin verrattuna huhtikuuhun, josta se ei noussut lainkaan.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
