Tulossatoa: Kustannuskuuri tehoaa
Aika pirauttaa Talenomiin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Suhdanne ja laajentumiskulut painavat yhä Talenomia, mutta tehostamistoimet nostavat katetta. Elpymisen koittaessa potentiaali on kova, mutta vaatii edelleen kärsivällisyyttä.
Kasvuyhtiöt ovat kiehtovia ja parhaassa tapauksessa erittäin palkitsevia paloja salkussa, mutta myös ongelmallisia johtuen yleensä korkeasta arvostustasosta. Kun turvamarginaalia on vähän voi kurssi poukkoilla hermot riekaleiksi.
Näin etenkin syklisten kasvuyhtiöiden tapauksessa. Talenom ei toimialansa puolesta sitä varsinaisesti ole, mutta kyllä suhdanteet tilitoimistoonkin vaikuttavat.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Ei hämminkiä
Rautakauppatavara alkaa taas kelvata. Kuva: Felipe Tofani, Wikicommons
Scanfil potee vaihteeksi matalasuhdannetta, kuitenkin hyvällä katteella. Rautakauppa taas jo virkstyy etenkin Ruotsissa.
Scanfil on laadukas mutta myös vahvasti syklinen yhtiö, ja sitä aika äkkinäisestikin kääntyillen. Vuodenvaihteessa pykälässä oli vielä vahva vaihde, mutta kysyntä nuupahti vauhdilla asiakkaiden epävarmuuden kasvaessa.
Q2 näyttää liikevaihdon osalta ikävästi punaista, joskin vertailukohdan vahvuus sitä karrikoi hiukan hämäävästi. Matalalentoa kuitenkin on juuri nyt tarjolla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Yllätyksetkin kuuluvat lajiin
Ferrari paahtaa vuosikymmenestä toiseen, myös pörssissä. Kuva: Ferrari
Syklisten notkahdukset toivat niitä taas ostokelpoiseksi. Ferrari ei juuri niiaile, niin railakkaasti autolegedan talous kaasuttelee kurvit ja suorat.
Vauhdilla taittui myyntipaniikki Euroopassakin, sinänsä täysin asianmukaisesti. Pörssien globaali integraatio on liki rikkumaton, ellei jokin erityissyy kuten poliittinen kriisi jotakuta markkinaa keikuta eri suuntaan.
Lyhyiden trendien pohjalta ei kuitenkaan voi koskaan päätellä pidempiä suuntia. Kutakin tilannetta ja kohdetta täytyy tarkastella isommassa kuvassa ja yksilöllisesti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Markkina kuin superpallo
Säästöostosparatiisi on hieno sijoituskohde etenkin hyvällä ajoituksella. Kuva: Ross Stores
Pörssien paniikki taittui hetkessä ostoriehaksi. Monessa osakkeessa pohjat kuitenkaan tuskin vielä koukattiin.
Mikä laulaen tulee se viheltäen menee. Ja päinvastoin, voi luonnehtia viikon aika harvinaisia muttei silti poikkeuksellisia markkinaliikkeitä.
Volatiliteetin eli VIX-indeksin rajuimmat piikit eivät koskaan kestä kauan, yleensä ne asettuvat viikossa parissa. Tämä historiallinen räjähdys lässähti ällistyttävän äkkiä ottaen huomioon sen huippulukemat - ja pörssit pomppasivat ylös kuin superpallo.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Aktialle vipua korkeista koroista
Pankkien lainatiskillä ei nyt kiire paina. Kuva. Pörssihaukka / Midjourney AI
Aktialle odotetun hyvä tulos korkokatteen noususta. Kovaa osinkoa tiedossa osakkeen pysyttyä halpana sijoittajien hermoillessa.
Korkeat korot hyödyttävät harvoja, pankeille se kuitenkin sataa mannaa korkokatteen turvotessa. Riippuu tosin jossain määrin pankin liiketoimintamallista ja asiakaskunnasta.
Aktiaa ei tilanne ole siivittänyt kuten isoserkkua Nordeaa, mutta Q2 sekin sai jo tuhdin palan kakusta korkokatteen paisuttua +18% liki 39 miljoonaan. Kulu/tuotto -suhde koheni samalla mukavasti.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Ohi on!
UPM:n yksiköiden välillä on isot erot kannattavuudessa. Kuva: UPM
UPM:n suhdanne jatkui kaksijakoisena: sellu vetää jo mukavasti, mutta kokonaisuutena kvartaali jäi kauas optimistisista odotuksista. Viimeistään ensi vuonna pitäisi kirkastua Uruguayn tehtaidenkin päästessä optimivauhtiin.
Huoltoseisokkien tiedettiin jo etukäteen pilaavan UPM:n 2Q24-tuloksen ja surkastuva painopaperien markkina vielä synkensi tilannetta. Optimistien toivomaa positiivista tulosvaroitusta ei saatu, mutta koko vuotta ajatellen pahin on onneksi jo ohitse.
Vertailukauden 2Q23 liikevaihtoon 2558 miljoonaa verrattuna liikevaihto laski 2546 miljoonaan. Tulos 182 miljoonaa parani silti selluvetoisesti peräti +60% ja kannattavuuskin koheni ollen 7.2% (4.5%).
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pikakatsaus paniikkiin
Omahan oraakkeli mieli maassa, kun ei keksi ostettavaa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Markkinapaniikki asettui äkkiä ja jakautui ylipäänsä epätasaisesti. Mistään isosta kriisistä ei näy merkkiä - vaikka taantumasingaalit paikkansa pitäisivät.
Jatketaan vielä markkinapaniikista ja taantumaennusteista. Pahin hermoilu taittui äkkiä ja osoittautui myös varsin rajalliseksi tai ainakin epätasaiseksi.
Kuumimmat ja kalleimmat osakkeet saivat pamppua, edullisemmat niukasti tai jopa nousivat. Tilanne on aivan toinen kuin jossain finanssi- tai koronakriisissä, jotka runtelivat pörssejä juurikaan kohteitaan valikoimatta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Taantumapelko räjäytti paniikin
Taantuman oireet iskivät markkinoihin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Taantuman oireet Yhdysvalloissa saivat markkinat paniikkiin. Osaltaan se johtuu osakkeiden kuumentumisesta, mutta erot osakkeiden välillä ovat suuret.
Markkinapaniikit kuuluvat pörssien elämään, ja kuten Pörssihaukka tuhanteen kertaan on todennut, syksyllä ne roihahtavat liki joka vuosi. Ajankohta on sesonkikalenterin mukaan nyt tosin hiukan aikainen.
Perjantaina alkaneelle hermoilulle voi osoittaa muutamia selkeitä syitä. Palataan aluksi Amerikkaan, jonka perjantainen data kertoi työttömyyden kiihtyneen 4,3 prosenttiin eli lisäystä tuli 0,2 prosenttiyksikköä. (lisää…)
Jenkkikatsaus: Fedin kelkka kääntyy
Fedillä ei ole murheena enää vain yksi leijona. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Fediä hermostuttaa jo työttömyyden kasvu, ohjauskorko laskee syyskuussa. Markkinoiden hermoilu kasvaa sitä odotellessa, ihan aiheesta.
Kuten odotettiin, Yhdysvaltojen keskuspankki Fed ei laskenut ohjauskorkoa. Pääjohtaja Jerome Powell teki kuitenkin selväksi, että heidän huolenaan ei ole enää vain inflaatio, vaan myös työllisyys.
Fedin kaksoismandaattiin kuuluu hintavakauden ohella tavoitella maksimaalista työllisyyttä. Sitä ei ole tarvinnut murehtia koronan helpotettua, nyt oireet jo pakottavat viilaamaan linjaa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
