Laskumarkkinoiden dynamiikasta 2
1970-luvun öljykriisin kaltaiset pitkät rapasuhdanteet ovat onneksi harvinaisia. Kuva: David Falconer, Wikicommons.
Laskumarkkinoiden kesto on tilastollisesti melko vakio, noin vuoden luokkaa. Pidemmät ovat harvinaisia ja vaativat poikkeusolot. Vallitsevien olosuhteiden pohjalta ajoittaminen ei onnistu.
Pitkien trendien lukeminen karkealla mitalla ei ole ylettömän vaikeaa vähemmälläkään kokemuksella. Jo niiden kohtalaisen säännönmukainen kesto auttaa oleellisesti.
Kahden vuoden saati päälle kestäneet nousumarkkinat kerjäävät jo pidempää pudotusta. Ei yhtiöiden tuloskasvu loputtomasti jatku ilman taukoa ainakaan kollektiivisesti, yksittäiset yhtiöt voivat tehdä poikkeuksia.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Laskumarkkinoiden dynamiikasta 1
Pörssien alamäki tarjoaa vauhtia ja vaarallisia tilanteitakin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Yhtiöiden tuloskehityksen taantumista seuraavat laskumarkkinat ovat talouden kierron normaali vaihe. Taitteiden lukeminen parantaa oleellisesti sijoitustuottoja, mutta on tietenkin hyvin haastavaa.
Pörssihaukka on jo pidempään odottanut indeksitason reipasta korjausta alas ja luultavasti laskumarkkinaa. Se on osake- ja muidenkin markkinoiden pitkä trendi, joka toistuu kohtalaisen säännöllisesti molempiin suuntiin.
Pitkät trendit ovat sijoittajalle ne kaikkein tärkeimmät, jos kauppaa haluaa vähänkään ajoittaa. Taitteisiin osapuilleenkin osumalla voi kohentaa merkittävästi tuottojaan, toisaalta huonolla ajoituksella tärvellä ne jopa vuosiksi. (lisää…)
Markkinakatsaus: Kierrokset nousussa
Myyntiaalto saa kierroksia koneeseensa. Kuva: LeafWriter, Pixabay
Hermoilu markkinoilla kiihtyi kuten Pörssihaukka on ynnäillyt. Myyntiaalto jatkunee jonkun viikon kiihtyen. Laskumarkkinan oireet vahvistuvat.
Perjantain ja tämän päivän markkinaliikkeet ovat sellaiset, että katson parhaaksi jatkaa jenkkikatsauksen teemaa. Kuten jo aiemmin totesin VIX keräsi voimia ja ennen pitkää sen jännite purkautuu.
Eli osakkeet rytisevät alas. Kyse on aina vain siitä koska – ja mitä tapahtuu myyntipaniikin jälkeen? Missä kohtaa trendejä olemme?
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: VIX vasta heräilee
Markkinoiden ilmapuntari alkaa hiipiä kohti myrskyn merkkejä. Kuva: Analogicus, Pixabay
VIX on sijoittajan tärkeimpiä työkaluja - jos sen hallitsee. Ilmapuntaria oikein lukemalla voi osua ihmeen hyvin jopa pitkien trendien pohjiin. Sellainenkin vielä odottaa kuten aina ennenkin.
Pörssihaukka povasi jo syksyllä kiivaampaa ryminää pörsseihin näihin aikoihin. Osittain ennuste piti hyvinkin, yksittäisissä osakkeissa ja indekseissäkin nähdään syviä monttuja.
Muutamat indeksit ja etenkin Yhdysvaltojen ovat pitäneet edelleen pintansa, joskin lievästi jo lommoilla viimeisen kuukauden. Jotkut oireelliset pörssit kuten Intian tärkein indeksi Sensex lähtivät alas jo kesällä upoten nyt jo toistakymmentä prosenttia.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Ruotsi osa globaalia markkinaa
Asuntojen pitäisi jo kelvata Pohjoismaissa. Kuva: JM
Raha liikkuu globaalisti ja hyvin yhtenevästi osakemarkkinoilla. Yksittäisten yhtiöiden aaltoilu selittyy usein muusta kuin itse yhtiöistä etenkin laskujen aikana.
Globaaleilla finanssimarkkinoilla liikkeet heijastuvat kaikkialle hyvin yhtenevästi, toki yksittäiset osakkeet voivat tehdä hyvinkin erilaisia kiemuroita erinäisistä syistä. Päälinjaa pitkin kulkee kuitenkin aina tuhansia kohteita.
Vaikka osa maailman indekseistä on sitkistellyt alkutalven vahvassa iskussa, saivat monet karua kyytiä lokakuusta asti. Osa osakkeista sai oikein isoa remmmiä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Euroopalla uusi murhe
Miten niin väärään suuntaan? Kuva: Wikicommons
Euroopan elpymistä varjostaa korkojen laskun mahdollinen hidastuminen. Kaasun hinta tuo siihen oman mahdollisesti ikävän vipuvarren. Kotimaisissa osakkeissa vastustason murtoyrityksiä.
Euroopan puolen katsaus jaetaan kahteen osaan aiheruuhkan takia. Tänään kotimaiset yhtiöt ja hitusen makrotaloutta ja yhteiskuntaa.
Aluksi vielä indekseihin ja niiden ETF-kohteisiin, jotka saivat ensimmäistä kertaa Pörssihaukassa lunasta-leiman, ehdollisena toki kuten yleensä. Voittojen lunastuksessa kun on aina riskinsä ja veroseurauksia, etenkin rahastoissa aina.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Joulupukki unohti sijoittajat
Joulupukki taisi unohtaa sijoittajien lahjat tänä vuonna Korvatunturille. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Perinteinen vuodenvaihteen osakkeiden ostovimma jäänee tänä vuonna piippuun kuten kolme vuotta sitten, jolloin indeksit lähtivät laskumarkkinaan. Sauma on siihen taas vallan ilmeinen ja erinäisille lunastuksille paikka passaakin.
Pyhän lyhentämällä viikolla ei markkinoilla ihmeitä ehtinyt tapahtua kuin ehkä yksittäisissä kohteissa. Indeksitasolla joulukuun alussa päälle päässyt korjausliike on jatkunut toistaiseksi loivana.
Monien odottama joulupukkuralli unohtui pukilta Korvatunturille. Pörssihaukka sitä ei povannutkaan, päinvastoin jo syksyllä laskeskelin luultavasti vuodenvaihteen kuluvan rytinän merkeissä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Kyttäys kannatti
Luksustalo LVMH panostaa norjalaiseen laukkuyhtiöön. Kuva: Db Bags
Passailu palkitaan ainakin sikäli, että moni vaanittu osake halventui ja houkuttaa taas. Hyväkuntoisiakin puljuja saa edullisesti.
Hermoilun kiihtyminen lykkää valtaosan osakkeista alamäkeen, erot voivat venyä kyllä todella suuriksi. Ja mitä paniikkien välissä tapahtuu on oma lukunsa kunkin osakkeen kohdalla.
Sijoittajan kannalta parhaita ovat oikeat vuoristorataosakkeet – jos ostot ja myynnit osuvat. Silloin voi siivilöidä makeita tuottoja, vaikka osake ei isossa kuvassa juurikaan kehittyisi.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Sotakassalle jo käyttöä
Fed tuikkasi pörssit hetkeksi kanveesiin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Myyntipaniikit kuuluvat markkinoiden kiertokulkuun kuin vuodenajat luontoon. Sitä varten Pörssihaukka suositteli syksyllä varaamaan sotakassaa, jolle löytyy jo kummasti käyttöä.
Tuoreen punavyöryn pörsseissä potkaisi liikkeelle Yhdysvaltojen keskuspankki Fed – ainakin näennäisesti ja osaltaan. Pitkän sitkeän osakerallin päälle myyntiaaltoa sopi odottaa joka tapauksessa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Etanoiden maratonilla
Kirikiri! Eurooppalaiset osakkeet kisassa tuimassa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Eurooppa ei sijoittajalle juuri joulumieltä tarjoa, mutta aina jostain saumoja avautuu - ainakin muualta kuin kotinurkilta. Hesastakin ajoittain tuoretta jalkaa.
Euroopan keskuspankki on laski odotetusti korkoaan 25 pistettä 3,00 prosenttiin, neljäs korkolasku tänä vuonna. EKP arvioi kokonaisinflaatioksi keskimäärin 2,4% vuonna 2024 ja ennustaa talouden elpyvän hitaammin kuin joku aika sitten povattiin.
Markkinat ovat ennusteen tehneet jo hyvissä ajoin. 12 kuukauden euribor luisteli jo alle 2,5 prosenttiin, kun se vielä reilu vuosi sitten tuikkasi joksikin aikaa päälle neljän prosentin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
