Markkinakatsaus: Fed hämmensi markkinat
Fedillä riittää edelleen taisteltavaa. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Fed yllätti tiukoilla kommenteillaan, kuuma poliittinen talvi odottaa. Suhdannetaitteeseen toistaiseksi päässeet sykliset lupaavassa nousussa, tulokkaan Indran ostorieha osoittautui perustelluksi.Â
Yhdysvaltojen keskuspankin 25 pistettä laskeva korkopäätös oli odotettu, mutta sen jälkeinen viesti jätti markkinat hämilleen. Jerome Powell totesi tilanteen olevan auki tästä eteenpäin - eli varmuus suunnasta katosi.
Tilanne onkin Fedille poikkeuksellisen hankala. Työllisyysluvut ovat heikentyneet useana kuukautena, kun taas inflaatio kääntynyt hienoiseen nousuun. Powellin mukaan kahden prosentin tavoitetason saavuttamisesta ei ole mitään varmuutta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Sykliset saaneet vaihteen sisään
Isoimmat vonkaleet napataan kuohuvista vesistä. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Nilörnin suhde toipuu, tulos loikkasi kuin kenguru. Suunta on oikea Nolatollakin ja kate taas hyvien vuosien kuosissa. Verizon jyskyttää tutun varmasti ja varautuu uuden johtajan kapellimestaroidessa strategian muutokseen ja mittavaan yritysostoon.Â
Sykliset yhtiöt osaavat olla todella tuottoisia – ja todella vaikeita kohteita, koska suhdanteiden heittely pitäisi lukea jostain riittävän aikaisin hyödyn repimiseksi. Pörssit ennakoivat ison rahan tietolähteiden ansiosta.
Eivät aina. Ruotsalaisen Nilörnin vahva Q3 näyttää tulleen sillekin puskista, koska osake ja tekniset indikaattorit eivät siitä vihjanneet – ja niinpä kurssi heitti komean osarivoltin ylöspäin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Luottojätti ei horju
Luottokortilla kiitos. Kuva: Pörssihaukka
Maksujätti Visan meno jatkuu entisen vahvana, joskin teknojäteille ominainen oikeusjuttu tuo kuluja. Isoa kuvaa se ei muuta ja osakkeen hinnoittelu alkaa houkuttaa. 2G Energyllä tilapäiseksi luvattua päänsärkyä.Â
Keväällä 2020 Pörssihaukkaan noussut maksujätti Visa oli jonkin aikaa vähän ristiriitainen tapaus. Yhtiö pärjäsi aika lailla odotuksien mukaisesti, mutta osake mateli koronan polkaisemien olosuhteiden seurauksena luottokorttijätille epätavallisesti.
Lopulta osake sai vauhtia niveliinsä heijastaen yhtiön kehitystä. Nyt kurssin jo tuplattua maailman kannattavin pörssiyhtiö on taas loivasti laskevassa korjausliikkeessä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Kone lähinnä dieselmaasturi
Hesan pörssissä laadun arvostus karkaa herkästi yläilmoihin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Konepajamme pärjäävät mukavasti, mutta hinnoittelu hirvittää. Kasvun pitäisi olla toista luokkaa nykyisellä arvostuksella. Suhdanteetkin kääntyilevät.Â
Hesan pörssistä on tullut jo vuosia sitten kinkkinen markkinapaikka eräin keskeisin osin. Isojen perinteisten yhtiöiden kasvu on vaatimatonta, mutta arvostukset saattavat silti huidella tympäisevän korkealla.
Hissimestari Kone on tästä antanut mallia jo vuosia. Takavuosien kasvutykin tuloskasvu on junnannut paikallaan kannattavuudenkin pehmettyä parhaista päivistä, joskin jonkin aikaa jo niitä taas lähentyen.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Vetytalous jelppii 2G:tä
Tuulivoima tuuppaa vetytaloutta ja kysyntää 2G:n generaattoreille. Kuva: Wikicommons
Pörssihaukan tuore tulokas 2G hyötyy kalliista sähköstä, toimitusten epävarmuudesta - ja vetytalouden esiimarssista, jonka taustalla on uusiutuvan energian säätövoimana toiminta. Konepaja ITW:n suhdanne on tasainen, joskin autosegmentti jo nousussa.
Asiakaspalautteessa tuli asiantuntevaa kommenttia koskien saksalaisen 2G Energyn CHP-järjestelmän (Combined Heat and Power) mielekkyyden reunaehtoja. Energialaskelmien ammattilainen totesi sähkön olevan Suomessa niin halpaa, ettei kyseinen systeemi kannata taloudellisesti.
Tilanne on kuitenkin Suomessa ja vaikkapa Ruotsissa oleellisesti toinen kuin valtaosassa maailmaa. Jo Pohjoismaiden ulkopuolella sähkön hinta pomppaa eri lukemiin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Lisää varoituksia
Vuoden iso vääntö odottaa viikon lopussa. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Varoitukset osakkeiden arvostustasosta tihenevät. Osa onkin jo halventunut, mutta hittikohteet pysyvät taivaan sinessä - aina seuraavaan myrskyrintamaan asti.Â
Ristiriitaista informaatiota tulvii taas rahan maailma. Toisaalta yhä useammat kuten nyt Kansainvälinen valuuttarahasto IMF varoittelevat osakkeiden hintariskeistä, toisaalta Donald Trumpin Aasian kiertue herättää helpotusta kauppasodan laantumisen osalta.
Monien joskaan ei likikään kaikkien osakkeiden hintavuutta Pörssihaukkakin on usein tuskaillut. Toisaalta osta-leimattujen osakkeiden määrä on nyt suurempi kuin kertaakaan tänä vuonna.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Ostosuosituslista
Tämä vähintään kerran viikossa päivitettävä lista sisältää kaikkien Pörssihaukan suosittelemien yhtiöiden markkinatilannearviot. Suositukset perustuvat Pörssihaukan tekniseen analyysiin. Pääosin suosituksia on kahta lajia: osta tai odota. Kolmas, mutta harvemmin esiintyvä suositus on ylikuumentunut.
Ostosuosituslistalla on tällä hetkellä 15 suomalaista, 16 ruotsalaista, yksi italialainen, yksi kiinalainen, yksi taiwanilainen, yksi britannialainen ja 36 yhdysvaltalaista yhtiötä, sekä neljä ETF-rahastoa.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Turboahdettu rotaatio käryää
Markkinoilla nähdään nyt riuskaa liikettä. Kuva: Wikicommons
Tulosjulkistukset tuuttaavat vauhtia jos joskus vaarallisiakin tilanteita, mutta usein liikkeet liioittelevat, kun yhdet osakkeet pannaan käteiseksi hintaa murehtimatta ostovoiman saamiseksi. Pitkäaikaisen sijoittajan on pidettävä pää kylmänä ja napattava osakkeensa tarjouksesta, ei ostoriehan päältä.
Kiirettä piisaa taas osarisamban kiihdyttyä kunnon vauhtiin. Eikä vain raportteja peratessa vaan markkinareaktioita seuratessa.
Turboahdettu rotaatio tuoksuu voimallisesti, kun vähäisetkin myönteiset odotusten ylitykset roiskaisevat osakkeita taivaalle ja taas lievätkin alitukset kellariin. Reaktiot ampuvat pahasti yli molempiin suuntiin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Osakkeet ja yhtiöt eri tahdissa
Seuraa sinäkin aikaasi, vaihda savuttomaan! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Markkinat ovat kaukana tehokkaasta. Pörssihaukan kaksi huippuvarmaa osinkotykkiä Elisa ja Philip Morris laukkaavat pörssissä milloin minne, toisin kuin yhtiöiden talous ja asema.
Tehokkaiden markkinoiden teorian mukaan arvopaperit ovat aina oikein hinnoiteltuja eli ajoitukset, yritysanaalyysit ja osakkeiden arvonmääritys voi unohtaa. Kollektiivinen sijoittajayhteisö tekee sen jo eikä erehdy.
Teorian höperyyden näkee vilkaisemalla melkein mitä tahansa yksittäistä yhtiötä kurssin liki päättömine loikkineen. Elisa ja Philip Morris eivät pahemmin yllättele, toisin kuin sijoittajat.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Voiko kaikki olla liian hyvin?
Chubb kerää satoa monelta palstalta. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Vahinkovakuuttaja Chubbilla ei ole vaikeuksista tietoakaan, Q3 se paukutti komeat ennätykset vähän joka vinkkelistä. Sijoittajien huolet liioittelevat. Intia-ETF taas vauhdissa, kun pörssi pukkaa ennätystä ja valuuttakin vaikuttaa pohjanneen.
Pörssihaukkaan vasta pari kuukautta sitten Warren Buffetin vinkistä nousseen vakuutusjätti Chubbin Q3 oli hyvin kiintoisa senkin takia, että kilpailijan vaisu osari kiskoi tämänkin osakkeen alas huolimatta jo varsin edullisesta hinnoittelusta. Chubb kulki ihan toista rataa.
Jopa siihen mittaan, että osa sijoittajista pitänee kehitystä turhankin hyvänä jatkuakseen. Ehkä niin, mutta tässä kohtaa ei voi kuin aplodeerata.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
