CAPE karkaa osa 2/2 – Muuttuvat turvasatamat
Moni turvallisena pidetty sijoitus on nykyään ”rikki”. Kuva: Pörssihaukka, OpenAI.
Markkinat heiluvat suuntaan jos toiseen, ja tulevaisuus on hähmäinen. Ovatko sota, tekoäly, inflaatio, hutera yksityinen lainasektori, korruptio ja muut kuohunnat blokanneet sijoittajilta turvasatamat?
Markkinat ovat tällä hetkellä paradokseja täynnä: tekoäly nähdään yhtä aikaa mahdollisuutena ja uhkana. Energiakriisiä ei ole hinnoiteltu pahimman mukaan, mutta energiaosakkeet ovat edelleen lähellä huippuja jos inflaatiota ei oteta huomioon.
CAPE karkaa osa 1/2 – Halvempi, muttei halpa
Iskunvaimennin sökönä ja jarrunesteet loppu. Kuva: Pörssihaukka, OpenAI
Myyntipaniikkia riittää. Sitä ruokkii niin Iranin sota, tekoälykiima kuin huoli tekoälykuplasta. Riskien arvioimiseen on työkaluja, joihin kannattaa tutustua, sillä markkinoiden pohja voi löytyä vielä paljon alempaa.
"En olisi koskaan uskonut näkeväni tällaista päivää", kommentoi logistiikkaa tekoälyn avulla automatisoivan Algorhythm Holdings, Inc:n toimitusjohtaja Gary Atkinson Bloombergille yhtiön osakkeen ammuttua 300 % ylös parissa päivässä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Trumpin vakuuttelut huteralla pohjalla
Droonit ovat muokanneet sodankäyntiä perusteellisesti. Kuva: Open source, Militarnyi
Donald Trump lupaa suojella Hormuzin salmen kuljetuksia, mutta alueen laaja energiahuolto on haavoittuva. Ellei Iran peräänny voi se häiritä sitä kohtalaisen halvalla ja vaikeasti torjuttavasti muun muassa drooneilla.
Iranin sota paahtaa urku auki. Parin raskaan pudotuspäivän jälkeen pörssit vihertävät tänään, osin syynä lienee Donald Trumpin ilmoitus sotalaivojen suojasta Persianlahden kuljetuksille.
Paljon luvattu. Yhdysvallat pystynee turvaamaan osan liikenteestä, mutta alueen energiahuollon normalisoiminen sotilaallisin keinoin on valtava urakka.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Sano disruptio kun haluat paniikin
Noitatohtori tavanomaisella luennollaan. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Teknologiset muutokset muokkaavat tuotantoa ja taloutta, mutta sijoittajat systemaattisesti yliarvioivat sen nopeuden ja mittakaavan, toisaalta aliarvioivat puolustusasemiin joutuneiden sitkeyden ja kyvyt.
Ohjelmisto- ja SaaS-yhtiöt ovat sukeltaneet pörssissä poikkeuksellisella voimalla osa jo kauan, eilen iski pahin myyntiaalto vuosiin. Kyse on tekoälyn aiheuttamasta rakenteellisesta pelosta.
Liikkeen mittakaavaa kuvaa, että myyntiaaltoon joutuivat myös alat, joita ei perinteisesti ole nähty teknologian suorina uhreina. Mainosjätit kuten Omnicom pannaan samaan nippuun. (lisää…)
Valuuttariskiltä voi suojautua eräin ehdoin
Politiikkakin vispaa valuuttoja - mutta liikkeiden tulkinta on vaativaa. Kuva: Pörssihaukka / Midjpourney AI
Piensijoittajalle valuuttasuojaus onnistuu helpoiten valuuttasuojatuilla ETF:illä. Muut vaihtoehdot ovat mahdollisia mutta vaativat ymmärrystä, veivaamista ja osuvaa markkinanäkemystä.
Valuutat tuovat oman ulottuvuutensa euroalueen ulkopuolelle sijoittamiseen ainakin lyhyellä ja joskus pitkälläkin aikajänteellä. Jukka kyseli valuuttariskiltä suojautumista ja käyhän se mielessä kerran jos toisekin jos ne vilkkaammin liikkuvat.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Trumpin öykkäröinnillä tilintekoon?
Mars? Ei vaan Grönlanti, sinne vaan kaivosta pykäämän. Kuva: Hedwig Storch, Wikicommons
Donald Trumpin haaveet Grönlannin ja Venezuelan taloudellisista palkinnoista ovat etupäässä fantasiaa, koska molemmissa tuotanto kohtaa isoja hankaluuksia. Grönlannissa ne ovat pitäneet yksityisen pääoman poissa, eivät poliittiset esteet.
Opportunismi tarkoittaa sijoittamisessa eteen tarttuvien tilaisuuksien hyödyntämistä, usein siihen liittyy myös moraalinen piittaamattomuus. Tällöin sijoittaja miettii, voisiko hän kaapia tuottoa vaikkapa toisten ahdingosta ja onnettomuuksista.
Donald Trumpin täryjyräpolitiikka avaa siihen saumoja ainakin päällisin puolin, kuten nyt isku Venezuelaan ja Grönlannin hiostaminen. Molemmissa on keskeisenä taloudellinen motiivi, vaikka muitakin perusteita Trump operaatioiden päälle liimaa. (lisää…)
Miten suhtautua veromyynteihin?
Tappiomyynnit tasapainottavat verorasitetta, mutta yhtälö on mutkikas. Kuva: Dimitris Vestikas, Pixabay
Tappiollisten osakkeiden myynti verovähennysten saamiseksi on perusteltua, jos usko yhtiöön lopahti. Muissa tilanteissa se on kaukana ilmaisesta lounaasta ja sisältää riskinsäkin.
Vuodenvaihteen lähestyessä sijoittajille nousee vuodesta toiseen sama kysymys: myynkö tappiollisia osakkeita verosyistä? Pääomatuloja on kertynyt ja salkussa vilkkuu miinuksella olevia omistuksia.
Luovutustappio vähentää veroa, myös osinko-, korko- tai vuokratuotoista. Mutta veromyynnin järkevyys ei ole yksiselitteistä, vaikka vähennettäviä pääomatuloja olisikin. (lisää…)
Osinkotykit – helpoin tie sijoittajan vapauteen
Hyvä osinkosalkku tuottaa monelta palstalta. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Osinkosijoittaminen on tylsää, mutta helppoa ja kannattavaa. Laaja osinkosalkku antaa vapauden ja turvallisuutta etenkin kun antaa ajan tehdä työnsä.
Sijoittaa voi monella tavalla, moni tekee hommasta turhan vaikeaa. Etenkin kokemattomat haksahtavat herkästi ravaamaan trendien, teemojen ja muotiosakkeiden perässä, yrittävät ajoittaa vailla asiantuntemusta, vaihtavat strategiaa kuin sukkaparia.
Tulos hiipuu usein laihaakin laihemmaksi. Samaan aikaan toinen omistaa vuosikymmenestä toiseen tylsän, mutta laajasti hajautetun salkun täynnä tasaisesti osinkoa kasvattavia laatuyhtiöitä – ja porskuttaa riippumatta pörssien hulluista päivistä suuntaan tai toiseen. (lisää…)
Keskittämisen vaaroista
Bernie Madoff kuuluu sijoittamisen riskien surulliseen historiaan. Kuva: US State
Mikään ei ole maailmassa varmaa, riskejä lymyää kaikkialla. Sijoittaja voi luovia yllätysten läpi hajauttamalla – joka ei tuhoa tuottoja kuten usein väitetään.
Keskon keskusvarastolla oli eilen uhkaava tulipalo, jonka sammuttamiseen osallistui uutisten mukaan toistakymmentä yksikköä. Kummoista tuhoa se ei ehtinyt tuottaa, kiitos ripeiden toimien.
Tapaus kuitenkin muistuttaa Pörssihaukan jos monen muunkin strategian ytimestä: hajautuksesta ei pidä tinkiä. Koska muuta suojaa odottamatonta vastaan ei osakesijoittajalle ole. (lisää…)
Lunasta-suositukset yleistyvät
Joko voitto kotiin, kas siinä pulma. Kuva: Wikicommons
Pörssihaukka lisää lunasta-suosituksia, muttei yltiöpäisesti. Ylikuumentumisen tunnistaminen kuuluu sijoittamisen vaikeimpiin lajeihin, toki osuessaan palkitsee komeasti.
Moni asiakas on antanut ilahtunutta palautetta, kun Pörssihaukka ilmoitti jakavansa tulevaisuudessa hiukan ahkerammin lunasta-suosituksia kuumentuneille osakkeille. Syklisissä se kuuluu jo alkuperäiseen konseptiin, muiden kohdalla olen siihen suhtautunut varovasti.
Eikä linja takki auki ja rystyset savessa muutu jatkossakaan. Lunasta-suositusten ongelma on, että laatuyhtiöiden ja etenkin suhdannekestävien väärin ajoitetut myynnit rassaavat virheistä ehkä pahiten. (lisää…)
