Keskittämisen vaaroista
Bernie Madoff kuuluu sijoittamisen riskien surulliseen historiaan. Kuva: US State
Mikään ei ole maailmassa varmaa, riskejä lymyää kaikkialla. Sijoittaja voi luovia yllätysten läpi hajauttamalla – joka ei tuhoa tuottoja kuten usein väitetään.
Keskon keskusvarastolla oli eilen uhkaava tulipalo, jonka sammuttamiseen osallistui uutisten mukaan toistakymmentä yksikköä. Kummoista tuhoa se ei ehtinyt tuottaa, kiitos ripeiden toimien.
Tapaus kuitenkin muistuttaa Pörssihaukan jos monen muunkin strategian ytimestä: hajautuksesta ei pidä tinkiä. Koska muuta suojaa odottamatonta vastaan ei osakesijoittajalle ole. (lisää…)
Lunasta-suositukset yleistyvät
Joko voitto kotiin, kas siinä pulma. Kuva: Wikicommons
Pörssihaukka lisää lunasta-suosituksia, muttei yltiöpäisesti. Ylikuumentumisen tunnistaminen kuuluu sijoittamisen vaikeimpiin lajeihin, toki osuessaan palkitsee komeasti.
Moni asiakas on antanut ilahtunutta palautetta, kun Pörssihaukka ilmoitti jakavansa tulevaisuudessa hiukan ahkerammin lunasta-suosituksia kuumentuneille osakkeille. Syklisissä se kuuluu jo alkuperäiseen konseptiin, muiden kohdalla olen siihen suhtautunut varovasti.
Eikä linja takki auki ja rystyset savessa muutu jatkossakaan. Lunasta-suositusten ongelma on, että laatuyhtiöiden ja etenkin suhdannekestävien väärin ajoitetut myynnit rassaavat virheistä ehkä pahiten. (lisää…)
Miksi pelaisit venäläistä rulettia?
Suurvaltapolitiikka luo yhden merkittävän sijoitusriskin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Maailmalla ihmetellään taas Warren Buffettin ja juuri kuolleen Charlie Mungerin sijoitusyhtiön Berkshire Hathawayn salkun todella isoa painon Appleen. Sen pörssiosakkeiden markkina-arvosta peräti puolet koostuu teknogorillasta.
Kauppalehden siteeraamaa aineistoa on taivasteltu tai ihasteltu ennenkin, sen kirvoittamana käsittelin aihetta reilu kolme vuotta sitten. Keskeiset pointit pysyvät entisenä: kapea hajautus sisältää aina riskin. (lisää…)
Teknisen analyysin kurssi – ehkä joskus
Ylös vai alas? TA vaatii aina monien tekijöiden havainnointia
Teknisen analyysin kursseja on kyselty säännöllisesti ja olenkin miettinyt sellaisen järjestämistä – mutta ongelmia on paljon. Opettaminen ei sinänsä niihin kuulu, pidän edelleen kotiseudullani Pirkanmaalla sijoittamisen peruskursseja parina eri versiona.
Mutta kurssien kasaaminen on työlästä ja yksityisinä hankkeina tuloiltaan epävarmaa. Mukaan pitäisi saada satoja ihmisiä, että se löisi leiville. Ei mahdotonta, muttei ihan matala kynnys. (lisää…)
Tulossatoa: Autokauppa virkoaa
Arvatkaas kauanko odotin! Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Sykliset yhtiöt ovat parhaimmillaan loistokohteita, mutta vaativat osuvaa ajoitusta. Varsinkin jos toimivat kapealla katteella, jolloin tulosrivin loikat molempiin suuntiin venyvät jopa tyrmääviksi.
Kamuxin kate on vähittäiskaupan tapaan matala ja syklisten tapaan kiivasliikkeinen. Pitkän apean suhdanteen jälkeen valo pilkottaa käytettyjen autojen kauppiaan ikkunasta jo tosissaan, vaikka olosuhteet ovat harvinaisen kaukana ihanteellisesta.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pörssihaukan yhtiövalinnoista 2
Pörssihaukan yritysrahoittajan tuottoja kelpaa esitellä
Yhtiöiden valinta vaatii yleensä paljon tasapainoilua. Hyviä kohteita maailmassa riittää, mutta kaikkia ei voi eikä ole mieltäkään listalle nostaa.
Pörssihaukka ei yleensä ottaen ota samantyyppisiä yhtiöitä useampia. Niiden keskinäinen puntarointi voi riippua monesta tekijästä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Pörssihaukan yhtiövalinnoista 1
Liian helppo raha nostaa aina epäilyksiä Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Saan silloin tällöin kysymyksiä tai ehdotuksia Pörssihaukan listan ulkopuolisista yhtiöistä. Hyvä niin, koska joitakin vinkeistä on listalle noussut.
Se ei kuitenkaan ole ihan mutkaton prosessi. Oikeinkin lupaavien yhtiöiden taustat täytyy perata huolella, koska listalla on aikomus pysyä maailman tappiin.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Teslan virta pätkii 2
Eipä mennyt BMW kuten moni muukaan kuralle sähköbuumissa
Riskejä voi hallita muutamilla keskeisillä tavoilla: osakkeiden tarkoilla valintakriteereillä, riittävällä hajautuksella ja osakkeen turvamarginaalilla. Viimeksi mainittu konsepti on vähiten tunnettu muiden kuin ammattilaisten keskuudessa, vaikka se on kokemattomille erityisen tärkeä elementti.
Turvamarginaalin on alun perin esitellyt arvosijoittamisen isänä pidetty Benjamin Graham, Warren Buffettin oppi-isä. Turvamarginaali on yksinkertainen, mutta sijoittamisessa hyvin keskeinen konsepti. Se toimii kuin turvaväli autoilussa. (lisää…)
Teslan virta pätkii 1
Tesla-euforia vaihtui myyntipaniikiksi
Kuplissa sijoittajat tekevät yleensä suurimmat tappionsa – tai ainakin niihin myöhässä loikanneet. Pörssihaukka karttaa tulikuumia osakkeita siinäkin tapauksessa, että arvostaa itse yhtiöitä.
Koronaelvytyksen koroton raha puhalsi valtavia osakekuplia, yhtenä niistä jo pahasti poksahtanut sähköautobuumi. Lopulta viikate iski myös operatiivisesti jo pärjäävään, mutta holtittoman hintaiseen Teslaan. (lisää…)
Voiko poikkeusoloista hyötyä?
UPM:n biopolttoainetehdas nousee Saksaan kreivin aikaan. Kuva: UPM.
Poikkeusolot, erilaiset kriisit mukaan lukien, pistävät miettimään niitä myös hyötymisen kannalta sijoittajana. Liki kaikissa tilanteissahan joku jää plussalle, myös yhtiötaloudessa, joten opportunistiselle sijoittamiselle on peruste.
Euroopan energiakriisistä sijoittamismahdollisuutena on tullut joitakin kysymyksiä. Venäläiselle kaasulle täytyy löytää korvaavia lähteitä, joiden omistajia odottanevat kissanpäivät. (lisää…)
