Posari tuli, osake sukeltaa?

Pörssit toimivat kuten mikä tahansa huutokauppa

Metsäjätti UPM ei ole Pörssihaukan virallisella listalla, joskin saattaa nousta tuonnempana, koska isoista kokeneista syklisistä alkaa olla pula kotimaisissa. UPM on petrannut vuosia takunnutta kannattavuuttaan.

Viime syksynä nostin UPM:n esiin erillisessä jutussa osoittaakseni teknisen analyysin edut. Tuolloin yhtiön hallituksen puheenjohtaja Björn Wahlroos osti miljoonilla sen osakkeita, oman TA:ni mukaan liian aikaisin. (lisää…)


Iisisti taas Kiinan kanssa

Lukaalia pukkaa – mutta mistä rakentajalle nyt rahoitus?

Kiinalaisen kiinteistöjätin Evergranden velkakriisi kuohutti sijoittajia ja isompiakin ympyröitä syksyllä, mutta aihe vajosi äkkiä unohduksiin huolimatta yhtiön ongelmien jatkumisesta. Monien povaama kriisi tussahti suutariksi.

Nyt liipaisimella on aiemmin parempikuntoisena pidetty verrokki Country Garden. Uutinen kertoo sen vaikeuksista saada markkinarahoitusta velkojensa uusimiseen, mikä heijastaa sijoittajien epäluuloa Kiinan valtavaa kiinteistösektoria kohtaan. (lisää…)


Pääomasijoittaja on oma lajinsa

Pääomasijoittaja toimii yhtiöissään valmentajan roolissa

Sijoittajien keskustelupalstat saivat purtavaa, kun kesällä listautuneen rautakauppaketjun Puuilon suuren osakkaan, pääomasijoitusyhtiö Adeliksen uutisoitiin myyvän osakkeitaan 87 miljoonalla. Kurssi notkahti hetkessä liki kymmenen prosenttia ja pienosakkaat huolestuivat.

Sisäpiirikauppojen merkitys on ylipäätään mutkikas juttu, varsinkin myynneissä – kuten tuossa perkasin pari vuotta sitten Pörssihaukan suositusyhtiön Hexagonin johtajan Ole Rollénin rahastettua miljoonilla osakepottiaan. Syyt voivat olla moninaiset. (lisää…)


Hinnoittelussa ei ole valitusoikeutta

Hershey pistää amerikkalaisten ja omistajiensa suun makeaksi tänäkin jouluna

Sijoittajat, varsinkin aloittelevat, ihmettelevät usein markkinoiden liikkeitä ja etenkin putoavia kursseja. Miksi salkkuni tulvii punaista kuin teurastamon lattia, vaikka yhtiöiden pitäisi olla hyviä tai ainakin lupaavia?

Sukelluksiin saattaa löytyä selkeitä syitä yhtiöiden tapahtumista, mutta usein ei. Jopa kymmenien prosenttien heilunta voi johtua puhtaasti markkinoiden sisäisistä mekanismeista – kuten olemme taas viime kuukausina saaneet todistaa. (lisää…)


Ei uutta itärintamalta

Sijoittajan päätä pakottaa informaatiotulvassa

Sijoittamisen yksi suuria vaikeuksia kenelle tahansa mutta etenkin epäammattimaiselle piensijoittajalle on informaatioähky. Taloudesta ja markkinoista tulvii uutisia, analyyseja ja kommentteja jatkuvalla syötöllä.

Oleellisen seulominen epäoleellisesta tai haitallisesta informaatiosta on vaikeaa. Kuten Kiinan kiinteistökriisistä, jota maalailtiin kuin maailmanloppua vähän kaikissa medioissa.

***

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.


Jenkkikatsaus: Lääkejätti ostoraossa

Evergranden nätti kärry ei taida hetkeen osallistua kuumaan EV-kisaan

Markkinoiden luuppi sojottaa edelleen Kiinaan, jossa Evergranden tilanne pysyy epäselvänä. Torstaina yhtiö ei tiettävästi kyennyt maksamaan erääntyneitä luottokorkojaan.

Nyt Evergrande ilmoitti joutuvansa perumaan sähköautoyksikkönsä pörssilistautumisen, koska emoyhtiön rahapula haittaa sen tuotantoa. Kummempaa mylläkkää ei  noussut.

***

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.


Fortum valmis korjaamaan alas

Veden määrä vaikuttaa osaltaan Fortumin tuloskuntoon

Kuten Pörssihaukan tilaajat hyvin tietävät, sivuston suositukset koostuvat kahdesta elementistä. Yhtiöt valitaan listalle fundamenttien eli niiden talouden ja sen pitkän aikavälin odotusten perusteella.

Viikottain päivittyvät kauppojen ajoitussuositukset taas nojaavat puhtaasti tekniseen analyysiin eli TA:han. Se kuten mikään menetelmä ei tietenkään ole virheetön, mutta tulkitsee parhaimmillaan hyvinkin tarkasti markkinoiden liikkeet. (lisää…)


Politiikka on osa sijoittamisen riskiä

Kiina karjaisi kryptovaluutat kyykkyyn

Talous on elimellinen osa yhteiskuntaa. Talous vaikuttaa politiikkaan ja toisinpäin. Poliittiset päätökset voivat tuoda dramaattisia seurauksia yhtiöille ja muille sijoituskohteille.

Vakaissa demokratioissa poliittiset äkkikäänteet harvoin uhkaavat sijoittajaa vakavasti, mutta joskus niinkin. Autoritaarisissa yhteiskunnissa riski on aina oleellisesti suurempi, kuten osoittaa Kiinan kampanja kryptovaluuttojen nujertamiseksi. (lisää…)


Norwegianin unelma haihtui

Norwegianissa rahat ovat yhtä turvassa kuin tässä lentokoneessa

Monet piensijoittajat, etenkin kokemattomat, ravaavat kuraojaan kaatuneiden yhtiöiden perässä osakekurssin sukellettua taloudellisen tilanteen mukaisesti.

Halpuus houkuttaa, kuten surkeisiin kauppoihin aina ajautuvaa Sulo Viléniä takavuosien hittikomediassa Tankki täyteen. Köyhän filosofia on usein sudenkuoppa. (lisää…)


Arvo- vai kasvuosakkeita? Osa 2

Texas Instruments: kasvu- vai arvoyhtiö?

Jos arvo-osakkeen määrittely on viivan piirtämistä veteen ainakin joissakin tapauksissa, pätee se eräin osin kasvuosakkeisiinkin. Yleensä kasvuyhtiö mitataan liikevaihdon kehityksellä, sinänsä loogisesti.

Kasvuyhtiöt ovat tyypillisesti korkealle hinnoiteltuja – vaikka yhtiö ryömisi rajusti tappiollakin. Mitä mikään hyvä yhtiö ei sijoittajan kannalta saa loputtomiin tehdä liikevaihdon kasvusta riippumatta. (lisää…)


Arvo- vai kasvuosakkeita? Osa 1

Metsäteollisuuden omaisuus on kiinni tehtaissa

Olen saanut kysymyksiä arvo-osakkeista ja osinkotykeistä verrattuna kasvuosakkeisiin. Kummat ovat parempia ja miksi?

Tätä keskustelua käydään laajasti sijoittajapiireissä. Eikä kysymyksiin löydy helppoja vastauksia, mutta tietyt totuudet ovat kohtalaisen selkeitä. (lisää…)


Minitarjous on yleensä vedätys

Pörssihait eivät tarjoa ilmaisia lounaita

Sijoittajat saavat silloin tällöin houkuttelevia ostotarjouksia omistamistaan osakkeista. Niitä on ainakin yleensä ottaen kahta lajia.

Yleisemmässä tapauksessa yhtiötä ostetaan pörssistä pois hankkimalla riittävä osake-enemmistö. Harvinaisemmassa siitä havitellaan vain pienehköä osaa. (lisää…)


Buffett ja Pörssihaukka samalla linjalla

Mitäs ostais? Aina jotain sopivaa löytyy.

Mahdollinen osakekupla nousee esiin toistuvasti sijoittajakeskusteluissa, ja eräin osin siitä varoittelee Pörssihaukkakin. Ei todellakaan ole vaikea löytää pelottavan kalliita osakkeita.

Kollektiivisesti tarkasteltunakin osakemarkkinan hintaa voi perustellusti säikähtää. Muun muassa sijoittajanero Warren Buffettin luoma arviointiperuste hehkuu nyt tulipunaisena. (lisää…)


Sometanssia miinakentillä 2

Viikon varma vinkki: osta Nokiaa!

Some on luonut uuden käsitteen: meemiosakkeet. Mutta eivät ne perinteisistä huhuosakkeista muuten eroa kuin kurssit räjäyttävän informaation nopeudessa – ja epäluotettavuudessa.

Tämä näkyi surkuhupaisimmin muutaman päivän kestäneessä Nokia-hypessä. Redditissä hehkutettu poskettoman ylioptimistinen arvio suomalaisille läpitutusta kansanosakkeesta levisi muutamassa tunnissa miljoonille seuraajille. (lisää…)


Sometanssia miinakentällä 1

Sosiaalinen media lisää pörssin miinakenttiä

Kova kohu somesijoittajien riehan kohteeksi päätyneistä GameStopista ja hetkeksi Nokiastakin ehti jo laantua. Koska itse ilmiö taustoineen ei minnekään katoa, kannattaa sitä perata.

Markkinoiden hillittömyydet eivät sinänsä ole mitään uutta. Ei myöskään erilaisten huhujen perässä sijoittaminen. (lisää…)


Hyvä salkku on huoleton

Sijoittamisen taitoon kuuluu oikeanlainen lunkius

Lukijakysymyksistä nostan omaksi jutukseen Eijan huolen osakekuplasta. Siltä ei puutu perusteita, mutta tilanne ei onneksi ole nyt tai yleensä koskaan yksioikoinen.

Eija: Hei Heikki, kiitos analyyseistä, hienoa luettavaa. Saa vahvistusta omille ajatuksille ja paljon uutta innostavaa. Mitäs olet mieltä, kun kupla puhkeaa, mihin raha virtaa? (lisää…)


Hyvä sijoittaja ennakoi uutiset

Gilead on tappavien virustautien konkari

Yleisen käsityksen mukaan uutiset ohjaavat markkinoita, mutta niiden merkitys on paljon kuviteltua pienempi. Valtaosa markkinoita piiskaavista tekijöistä liikkuu muualla kuin päiväkohtaisessa julkisuudessa.

Joskus uutiset toki heiluttavat voimakkaastikin markkinoita – mutta siihenkin voi varautua ennalta teknisellä analyysilla. Kuten osoittaa Pörssihaukan lääkeyhtiön Gileadin tuore ralli. (lisää…)


Mikä osakekursseja heiluttaa?

New York ei pärjää sekuntiakaan ilman energiaaa

Osakkeiden liikkeistä tulee usein kysymyksiä. Ne ovat tietysti tärkeä osa sijoittamista, mutta tyhjentäviä vastauksia ei todellisuudessa tiedä kukaan, vaikka selityksiä riittää pienimmillekin nytkähdyksille.

Merjaa huolettaa Consolidated Edisonin yli kymmenen prosentin lasku. Hiukan  pudotuksen voima itsenikin yllätti vahvan rallin jälkeen, joskaan siinä ei sinänsä mitään epätavallista ole. (lisää…)


Kuplat voi kiertää

Wall Streetin tavoitehinnoittelija laskeutui maisemakonttorista kadulle

Käyn läpi sopivissa raoissa lukijakysymyksiä, joihin olen osittain lyhyesti vastannutkin jo meilissä. Anssia huolestuttaa mahdollinen osakekupla. (lisää…)


Tavoitehinta on oopiumia piensijoittajalle

Oopiumin tapaan tavoitehintakin on kaunis katsella

Uskonto on oopiumia kansalle, lohkaisi kriittinen taloustieteilijä Karl Marx aikoinaan. Hänen oppeihinsa nojaavat yhteiskunnat kokivat konkurssin, mutta ainakin muutamat sanonnat elävät. Tässä tapauksessa tosin korvaan uskonnon tavoitehinnalla ja kansan piensijoittajilla.

Tavoitehinta on valtavirran analyytikkojen ennuste osakekurssin kehityksestä tietyssä ajassa. Niitä seurataan kuumeisesti sijoitusten keskeisenä osviittana.

(lisää…)


Rokote räjäytti rotaation

Koronarokottteesta toivotaan suhdanneveturia

Pörssin eilinen hurlumhei oli ensin jatkoa vaalihelpotukselle, kunnes Pfizerin ja BioNTechin ilmoitus koronarokotteen viimeisen testivaiheen vahvoista tuloksista muutti sen täydeksi euforiaksi. Osakkeet pamahtivat hurjasti ylös, koska epidemian kuriin saaminen palauttaisi talouden kasvunäkymät.

Ilmoitus ilahduttaa jo siksi, että Pfizer on Pörssihaukan suositusyhtiö ja pelipaperikin, jonka tieto kiskaisi tietysti rutkasti voitolle. Kuinka suuri merkitys valmisteella on Pfizerin talouteen jää nähtäväksi. (lisää…)


Markkinan viisaus ja tyhmyys: tapaus Kone

Hissillä pääsee ylös – markkinoilla jo turhankin

Pörssihaukan suositusyhtiö Kone antoi posarin eli positiivisen tulosvaroituksen. Se ennakoi liikevaihtonsa kehittyvän edellistä arviota paremmin odotukset ylittäneen kvartaalin ansiosta.

Aiemmin Kone odotti liikevaihtonsa laskevan joitakin prosentteja, mutta nyt ohjeistus on viime vuoden tasolla pysyminen tai hiukan parempi. Kiinassa uusien laitteiden tilaukset vetävät hyvin, muualla maailmassa korona rassaa edelleen kysyntää, joskin palvelut pyörivät tasaisesti kauttaaltaan. (lisää…)


Hyvät pelaajat pärjäävät yrityskaupoissakin

Hyvä yhtiö taitaa yrityskaupat kuin Maradona vapaapotkut

Yrityskaupat ovat isoja uutisia finanssimarkkinoilla. Hyvät tai huonot kaupat voivat heiluttaa voimakkaasti yhtiöitä.

Myyjät yleensä hyötyvät, koska ostajan on maksettava kunnon preemio kohteesta – ellei myyjä ole tyhmä. Yleensä ei.

Ostajalle tyhmän leima lyödään otsaan paljon useammin, milloin etu- milloin jälkikäteen.

***

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.


Hypeyhtiö Nikola hurjien syytösten kohteena

Sijoittajan unelmasta painajaiseksi?

Sähkö- ja vetyautotehdas Nikola on kuulunut alan buumin kuumimpiin osakkeisiin viime kuukausina – joskaan ei enää. Osakekurssi on tullut alas kuin kivi etenkin viime päivinä, kun shortaamiseen erikoistunut amerikkalainen sijoitusyhtiö Hindenburg heitti Nikolan päälle synkkiä syytöksiä.

Hindenburgin raportin mukaan raskaisiin ajoneuvoihin panostava Nikola huijaa sijoittajia loputtomilla valheilla ja väärillä dokumenteilla. Väitteet ovat todella rankkoja. (lisää…)


Rotaatio heiluttaa osakkeiden hintoja

Pääomien kiertoa se on tämäkin

Edellisessä markkinakatsauksessa totesin rotaation olevan se tekijä, joka todennäköisesti tulee muokkaamaan osakkeiden hinnoittelua. Rotaatio tarkoittaa finanssimaailmassa pääomien kiertoa omistusluokkien tai sektorien välillä.

Rotaatiolla viitataan tavallisesti pääomien liukumiseen osakkeiden ja korkopapereiden välillä tai eri osakelajien välillä. Keskityn jälkimmäiseen. (lisää…)


Yllätys tulee aina puskasta

Sijoittajan on pidettävä miinat aina mielessään

Pörssihaukan ydinstrategiaan kuuluu laaja hajautus riskinhallinnan vuoksi. Kuten lukuisissa jutuissa on perattu, yksittäiset yhtiöt voivat kohdata mitä merkillisimpiä vastoinkäymisiä puskasta pamahtaen.

Tästä saatiin viime päivinä korkean profiilin esimerkit, kun Tesla ja Nokia saivat saavillisen jäävettä niskaansa. Jälkimmäinen lasti ei kylläkään yllättänyt muut kuin ehkä Nokian innokkaat omistajat. (lisää…)


Turvamarginaali on osa riskinhallintaa 2

Nokia todistaa yllätysten vauhdista ja turvamarginaalin tarpeesta

Turvamarginaali määrittelee osakkeen mielekkään rajahinnan. Jos se kapuaa yli, ei osake ole ostokelpoinen hintansa takia, vaikka yhtiö houkuttaisi.

Rajahinta voi tietenkin elää suuntaan ja toiseen, ja ajan mittaanhan niin käykin hyvillä yhtiöillä ylöspäin kasvun myötä. Muutoksen voi aiheuttaa myös yllätys, mutta sen pitää olla luonteeltaan pitkäkestoinen.

***

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.


Turvamarginaali on osa riskihallintaa 1

Turvamarginaalia tarvitsevat niin autot kuin sijoitukset

Osakesijoittaminen sisältää aina riskejä. Sijoitus voi menettää arvonsa kokonaan tai ainakin merkittävästi. Riski on hinta osakemarkkinoiden muita sijoituskohteita paremmista tuotoista.

Riskejä voi hallita muutamilla keskeisillä tavoilla: osakkeiden tarkoilla valintakriteereillä, riittävällä hajautuksella ja turvamarginaalilla. Viimeksi mainittu konsepti on vähiten tunnettu muiden kuin ammattilaisten keskuudessa, vaikka se on kokemattomille erityisen tärkeä elemenetti.

***

Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.


Hajautus suojaa odottamattomalta

Politiikka muodostaa yhden riskin lajin

Tänään raporttinsa antaneen yhdyskuntapalvelujen monipuolisen tuottajan Lassila & Tikanojan tulosta ovat rasittaneet jo jonkin aikaa vastoinkäymiset Venäjällä. Yhtiön voittamat mittavat huoltosopimukset peruttiin maan hallituksen juntatessa sumeilematta urakoita venäläisille yhtiöille.

Oliko kyseessä pelkkä protektionismi vai härski korruptio, vaikea tietää, mutta rehti kilpailu joka tapauksessa potkaistiin nurkkaan. Vastaavaan voi törmätä kaikkialla, mutta etenkin Venäjän kaltaisessa autoritaarisessa yhteiskunnassa. (lisää…)


Laskuri todellisille sijoitustuotoille

Kymppitonnilla liki miljardöörikerhoon 50 vuodessa

Korkoa korolle -tekijä, joka osakesijoittamisessa tarkoittaa osinkojen uudelleen sijoittamista, on tärkeä ja yleensä ylenkatsottu tai unohdettukin vipuvarsi. Valtaosa sijoitussuosittajista keskittyy osakekursseihin ja tavoitehintoihin, ikään kuin osingot olisivat vain mukava pieni mauste sijoittamisen suuressa kuvassa.

Isolle osalle osakkeista osinkotuotto on oleellinen ja ajan mittaan aina tärkeämpi osa tuottoa juuri korkoa korolle – tekijän ansiosta. Osingoilla ostettujen osakkeiden myötä pääoma kasvaa paljon tehokkaammin kuin pelkkä osakekurssi kertoo.

Mitä korkeampi tai vauhdikkaammin kasvava osinko, sen voimakkaampi vipu. Aika vaikuttaa tietenkin myös oleellisesti yhtälössä. (lisää…)


Pörssihaukka
Y-tunnus 1666554-1
info@porssihaukka.fi

Tietosuojaseloste

Kaupan ehdot

2022 © Pörssihaukka