Osinko, hyvän osakesijoituksen avain: Osa 4
Hoplaa! Korkoa korolle -tekijän vipuvarrrella liikkuvat ajallaan isotkin pääomat
Viime vuoden tuloksesta Kesko maksoi osinkoa 2,34 euroa. Kolme tuhatta Keskon osaketta toisivat päälle seitsemän tuhannen euron vuotuisen osinkovirran. Osinkotuotto olisi yli kaksinkertainen suhteessa alkuperäiseen sijoitussummaan pelkillä osingoilla – joka vuosi. Se olisi tuhti lisä vaikkapa eläkkeeseen.
Ja osinkovirta odotusarvoisesti jatkaisi nousuaan. Ajoittaisesta kompuroinnistaan huolimatta Keskon osinko on kehittynyt hyvin.
Sijoituksen markkina-arvo olisi osakkeen nykyhinnalla jo noin 170 000 euroa – viisikymmenkertainen alkuperäiseen sijoitussummaan verrattuna.
Osakekurssin viisitoistakertaistuminen tänä aikana antaa siten kalpean ja virheellisen kuvan Keskosta sijoituskohteena. Todellinen tuotto on aina! laskettava ottaen huomioon osinko ja korkoa korolle -tekijä. Muut laskutavat ovat vääriä. (lisää…)
Tulossatoa: Osinkokone käy, korkojen suunta pohdituttaa
Kova osinkone turvaa käteisvirran ja korkoa korolle. Kuva: Pixabay
Starwoodin pehmeä tulos johtui isoista alaskirjauksista, kassavirta hyvä ja osinko yhä turvassa. Korkojen suunta hiukan huolettaa niiden pysyttyä USA:ssa jo usean vuoden korkealla.
Korkoherkät yhtiöt ovat vähän kimurantteja kohteita makrotalouden rajussa aallokossa – jollaisia olemme saaneet tuskailla koronasta asti. Tänä vuonna oletettiin jo helpottavan, vaan eikös Valkoisen talon radikaali herra järjestänyt sodan, energiainflaation ja korkopaineen.
REIT-yhtiöitä tällaiset keikaukset närästävät, koska rahoituksen hinta on niiden liiketoiminnan ydinehto. Starwood Property ei tee poikkeusta, päinvastoin, koska se ennen kaikkea rahoittaa toisten isoja projekteja.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Tulossatoa: Mahtiosinko turvassa
Pörssihaukan jättimäisin osinko jatkaa rullaamistaan. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
REIT-kiinteistöyhtiöille korkotaso on elintärkeä tekijä, asuntolainoihin sijoittaville yhtiöille vielä muita enemmän. Lyhyiden korkojen lasku pitkien alapuolelle vahvistaa niiden asemaa ja turvaa yhtiömallille ominaisen hurjan osinkotuoton.
Pörssihaukan osinkotykeistä järeäkaliiberisin vahvisti Q4 ja koko vuonna 2025 sen liiketoimintamallin toimivan nyt selvästi paremmin kuin vielä pari vuotta sitten vaikeissa korko-oloissa.
Kurssinoususta huolimatta yhä noin 13% osinko on turvassa, koska korkomarkkinan kehitys ja yhtiön onnistuneet suojaustoimet kattavat sen. Näkymätkin jatkavat niiden suhteen myönteisenä.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osinkotykissä vaivaa vain poliittinen riski
Datakeskusten sähkön tarve muokkaa energiamarkkinaakin. Kuva: Huawei
Kanadalainen energiasektorin osinkokone istuu Pörssihaukan raameihin loistavasti, mutta poliittisen riskin takia on pysynyt vain harkinnassa. Kauppasota uhkaa taas eskaloitua, joskin tällä yhtiöllä on Donald Trumpin mielivaltaa vastaan muutama tehokas suojaus.
Geopoliittisisten myrskyjen ja myös Yhdysvaltojen sisäisten takia on perusteltua hakea yhtiöitä maantieteellisesti ja poliittisesti leveästä rintamasta valtioita. Valitettavasti ei aivan helppo tehtävä, koska etenkin kauppapolitiikka ulottuu vaivatta mihin tahansa maailmankolkkaan.
Vahvat kotimarkkinayhtiöt kaukana tulenaroilta sektoreilta ovat tietenkin luonteva kohde, mutta usein rajoitetut ainakin kasvunäkymiltään. Globaalit yhtiöt antavat siihen paremmat eväät, toisaalta poliittiset riskit tulevat lähemmäs.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Markkinakatsaus: Atresilta lupa odottaa yhä makeaa osinkoa
Espanjalainen Atresmedia tuottaa televisiota monipuolisesti. Kuva: Atresmedia, Wikipedia Commons.
Atresmedian tv-tuloissa syklinen notkahdus, muut segmentit vedossa - ja tuhtia osinkoa tiedossa ilman pommeja. Kuumentuneet trendit kääntyilevät kuten Sampo, mutaan hakatut lentoon keulilla Novo Nordisk.
Uutiset Suomesta jatkuvat ankeina, kun työttömyys turposi ennätyslukemiin sitten 90-luvun laman. Olemme nyt Euroopan pahnanpohjimmainen muistuttaen, kuinka herkkä on pieni vientivetoinen talous maailman myrskyille.
Vuosia synkän tilaston kärkeä pitänessä Espanjassa taas työllisyys paranee ja näkymät pysyvät ainakin kohtalaisina. Pörssihaukan tuorein tulokas Atresmedia hyötyy myötätuulesta ja osinko-odotus pysyy korkeana.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Hulvatonta osinkoa asuntomarkkinoilta
Minä takaan MBS-luotot! Kuva: James Flagg, US Public Domain
Päälle 10% osinkoa vuodesta toiseen, mahdollista vai osinkoansa? Yhdysvaltojen oma konsepti mREIT-yhtiö voi olla kumpaa tahansa riippuen yhtiön osaamisesta. Sektorin eliittiä edustava AGNC on omansa todistanut etenkin koronasta alkaneina vaikeina vuosina.
Pörssihaukkaan nousee uusi REIT eli yhdysvaltalainen kiinteistöyhtiö, mutta se on täysin eri maailmasta kuin listalta jo löytyvät kiinteistöjen vuokraajat tai lainoittajat. AGNC Investment Corp on Yhdysvaltain suurin puhtaasti asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin sijoittava yhtiö, joka elää korkomarkkinan sykleistä.
Yhtiö lainaa lyhyttä rahaa markkinoilta ja sijoittaa sen pitkään, valtiontakauksen ansiosta äärimmäisen turvalliseen joskaan ei muuttumattomaan asuntoluottojen korkovirtaan. Erotus on osinkoa – jota AGNC maksaa harvinaisen kovalla prosentilla.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Jenkkikatsaus: Osinkokanuunat yhä tarjouksessa
Fed tulee hätiin, jos asuntolainamarkkina joutuu vaikeuksiin. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Black Fridayna pääsee nappaamaan kahta uutta osinkotykkiä - joiden osinkotuoton rinnalle harva kohde yltää. Jokaisessa osakkeessa on riskinsä, mutta näiden kohdalla ne ilmeisetkin vähintään säällisessä kontrollissa suhteessa tuottoon.
Katsauksessakin keskitytään tänään Atlantin taakse. Lista sai uuden osinkotykin ja pitkään odota-leimalla pysynyt saman kaliiberin kanuuna pääsee kehään.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Osinkotykit – helpoin tie sijoittajan vapauteen
Hyvä osinkosalkku tuottaa monelta palstalta. Kuva: Pörssihaukka / Midjourney AI
Osinkosijoittaminen on tylsää, mutta helppoa ja kannattavaa. Laaja osinkosalkku antaa vapauden ja turvallisuutta etenkin kun antaa ajan tehdä työnsä.
Sijoittaa voi monella tavalla, moni tekee hommasta turhan vaikeaa. Etenkin kokemattomat haksahtavat herkästi ravaamaan trendien, teemojen ja muotiosakkeiden perässä, yrittävät ajoittaa vailla asiantuntemusta, vaihtavat strategiaa kuin sukkaparia.
Tulos hiipuu usein laihaakin laihemmaksi. Samaan aikaan toinen omistaa vuosikymmenestä toiseen tylsän, mutta laajasti hajautetun salkun täynnä tasaisesti osinkoa kasvattavia laatuyhtiöitä – ja porskuttaa riippumatta pörssien hulluista päivistä suuntaan tai toiseen. (lisää…)
Laiha organisaatio, lihava osinkovirta
Korkoa korolle porras portaalta ylemmäs. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Kiinteistöprojektien rahoittajalla saa yli 10% toistaiseksi vakaata osinkoa, muuta tuottoa silti ei tarvitsekaan odottaa. Korkoherkkä liiketoiminta kohtaa nyt vaikeuksia, mutta korkojen suunta lupaa tilanteen paranevan.
REIT-kiinteistöyhtiöt ovat amerikkalainen erikoisuus, jotka luotiin eläketurvaa varten. Ne eivät maksa tuloveroa vastikkeeksi siitä, että jakavat liki kaiken vapaan kassavirtansa osinkoina omistajille.
Yleensä REIT:it omistavat ja vuokraavat kiinteistöjä kaikenlaisiin tarpeisiin, niin myös Pörssihaukan tuore todella kovaosinkoinen listalainen. Sen kirkkaasti tärkein osa liiketoimintaa on toisten omistamien kiinteistöprojektien rahoitus.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
Luotettavaa osinkoa isolla kauhalla
Jyhkeät osinkotykit antavat vapauden nauttia elämästä. Kuva: Pörssihaukka / Open AI
Amerikkalaiset BDC-yhtiöt saavat verovapauden vastikkeeksi siitä, että jakavat liki kaiken tuloksensa osinkoina. Systeemissä on riskinsä, mutta parhaat yhtiöt ne hallitsevat kaikissa oloissa lingoten omistajille jatkuvaa muhkeaa käteiskorvausta.
Suomalaiset tottuvat mieltämään yritysrahoittajat pankeiksi, sijoittajatkin usein, mutta finanssisektorilla etenkin Yhdysvalloissa toimii muitakin rahoitustarpeiden tyydyttäjiä.
Rahoitusyhtiöt kuuluvat siellä olennaisena osana yritysrahoituksen ekosysteemiin ja myös sijoittamisen valtavirtaan. Pörssihaukassa näistä BDC-yhtiöistä löytyy jo loistava osinkotykki ja sivuston yksi suosituimmista osakkeista Main Street Capital, jonka rinnalle nousee alan suurin pelaaja.
***
Tämä sisältö on maksullinen: kirjaudu sisään tai aloita jäsenyys. Jos olet vanha tilaaja, kirjaudu ensin sisään, jolloin voit uudistaa tilauksesi myös luottokortilla.
